房地产上市公司信用风险的期权定价模型研究

房地产行业作为具有较高信用风险的行业,急需建立与风险管理相配套的信用风险度量体系,而目前我国这一体系的发展严重滞后.     

现代信用风险模型的研究现状及发展趋势

信用风险量化与管理是国际银行业的永恒话题。金融危机的不断爆发促使信用风险模型和管理技术不断地更新完善。本文通过研究国内外信用风险管理技术的发展趋势和经验教训,认为KMV信用风险管理模型可以作为我国商业银行风险管理的发展方向。     

商业银行对中小城市房地产信用风险管理——基于“中天城投”的财务状况研究

当前，房地产业已经成为我国国民经济中重要的支柱性产业，它与银行信贷紧密相连，随着房地产业的发展，银行的信用风险也逐步显现。本文站在银行角度，关注中小城市房地产业的信用风险管理问题，以“中天城投？为例，通过各项财务指标的分析以及与同行业的对比，找出中小城市房地产业存在的风险，并进一步提出风险管理建议。     

跳跃-扩散条件下信用风险相关性度量的变结构Copula模型

针对现有研究大多只考虑扩散条件的不足,构建了跳跃-扩散条件下信用风险相关性度量的变结构Copula模型。运用1991~2010年中国上市公司的数据构建了行业信用风险指数,运用双指数跳跃扩散模型来识别行业信用风险的跳跃扩散点,发现在样本期,共同因素与行业特质因素引发了行业信用风险的多次跳跃。在识别跳跃点的基础上,构建了变结构Copula模型,该模型能较准确地描述信用风险相关性的变化,各行业之间的信用风险相关系数在0.5以上,并且上市公司信用风险的变化呈现出"一损俱损"的特征,而"一荣俱荣"的特征并不明显。构建的模型及实证结论将有助于理解信用风险相关或传染,从而为信贷组合管理和风险管理提供更多的方法与经验。     

信用风险度量和管理方法研究

近年来,随着国际金融环境变化,金融机构对于信用风险管理更加重视.本文首先简单回顾了现代违约证券估价理论的发展,然后着重对市场上三种主要信用风险度量和管理方法CreditMetrics模型、KMV模型和CreditRisk+模型进行比较分析,阐述了它们的基本原理与相应优缺点.     

基于Matlab计算的KMV模型在商业银行信用风险管理中的应用

信用风险管理水平是我国商业银行与外资银行当前的主要差距所在,如何更好地提高我国商业银行的信用风险管理水平就成为提高我国商业银行综合竞争力的关键所在。本文首先描述了目前我国商业银行的信用风险管理状况和存在的问题,并阐述了相关的国内外研究结果。通过对KMV模型与Credit Metrics模型进行比较,选择KMV模型对我国商业银行信用风险进行度量,并在KMV模型中应用Matlab微分方程数值解函数对我国上市公司的信用风险进行实证计算。最后,提出完善我国商业银行信用风险管理与度量的初步构想和建议,并且提出利用信用风险度量模型确定的信用风险等级来计算风险带来的溢价和升水,以确定不同贷款的贷款证券化的证券发行利率,从而加快贷款证券化的步伐,减少风险带来的损失,最终达到降低银行信用风险的目的。     

我国商业银行信用风险管理的探讨

我国商业银行信用风险管理存在的问题主要有对银行信用风险管理的认识不足,没有完善建立科学的信用风险管理体系,商业银行信息系统需要完善。完善我国商业银行信用风险管理,要完善商业银行信用风险管理体系与管理流程,运用科学的客户信用评级方法,加强队伍建设,树立良好的信用文化,培养高素质的员工。     

金融风险管理理论和方法的演变及其借鉴意义

微观金融风险管理的理论内容从传统的市场风险、信用风险管理为主，发展到现代包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作性风险等多种风险形式的管理，以及全面风险管理；风险管理方法和技术的量化、模型化特征日益显著。其对我国金融风险管理的启示在于，应处理好风险管理中定性与定量分析的关系，稳步推进金融工程的发展，构建全面风险管理体系。     

巴塞尔协议Ⅲ下的农村商业银行信用风险管理研究

随着经济全球化的发展及我国金融业对外资的开放程度不断提高,我国传统的农村商业银行信用风险管理方式已经不能满足当前形势的需要,亟需提高其风险管理能力以实现持续发展。而新巴塞尔协议的实施给我国的农村商业银行信用风险管理带来了机遇,本文以新巴塞尔协议关于商业银行信用风险为核心思想,探讨我国农村商业银行的信用风险发展状况以及新巴塞尔协议对信用风险管理的影响,从而提出完善我国农村商业银行信用风险管理的对策。     

现代信用风险度量模型的比较分析

信用风险是商业银行面临的最为主要的风险之一,而信用风险度量方法显得尤为重要,本文对商业银行现代信用风险度量的几种代表性模型进行了介绍、比较和分析。     

对于万科和科健的信用风险度量

信用风险是资本市场中最重要、最基本的风险之一,但是由于信用难以用一个确定的量来衡量,因此信用风险的度量不像其他风险的度量那样直观。本文采用KMV方法分别对万科A(000002)和ST科健(000035)的信用风险进行度量,并由度量结果结合实际情况对KMV方法进行验证。     

我国中小企业信用风险浅析

中国商业银行内部评级仅仅处于起步阶段,用于客户的筛选和风险的预警,而未向更深层次的风险量化管理方向发展。为此,本文以国际先进银行为标杆,借鉴经验、寻找差距,并就如何提高中小企业信用风险度量提出若干建议,改善中小企业融资难的状况。     

企业信用风险管理的系统分析

本文应用系统分析方法，对我国目前企业信用风险管理部门间的关系、信用风险成因以及与此相对应的管理因素进行分析，并针对企业信用风险管理系统提出构建设想。     

商业银行信用风险现状与防控对策——以CQSX银行信用风险状况分析为例

本文结合当前最新风险管理理论,借鉴国内外银行的先进风险管理经验,以CQSX银行的信用风险管理为样本,结合笔者多年从事商业银行信用风险管理系统建设的经历,从务实操作的角度,阐述系统实现功能以及建设目标。     

基于Excel的信用风险管理模型

市场经济在某种程度上就是一种信用经济,信用的提供会给公司带来风险。因此,加强对信用风险的管理有助于公司降低受到损失的风险。但是,信用风险的评估与测算工作较为繁琐,在实际工作中常常由相关主管人员凭经验主观设定,造成不良后果。其实,可以借助电子表格软件——Excel的强大功能来迅速达到我们的目的。本文试图建立信用政策决策和收账政策决策的计算机模型。     

商业银行信用风险现状与防控对策--以CQSX银行信用风险状况分析为例

本文结合当前最新风险管理理论，借鉴国内外银行的先进风险管理经验，以CQSX银行的信用风险管理为样本，结合笔者多年从事商业银行信用风险管理系统建设的经历，从务实操作的角度，阐述系统实现功能以及建设目标。     

新巴塞尔协议下我国商业银行信用风险管理对策研究

2004年6月,巴塞尔委员会正式公布了《新巴塞尔资本协议》,新协议以资本充足率、相关部门的监督检查和市场约束为三大支柱,成为国际银行遵守的标准同时,有力地推动了全球商业银行实现全面风险管理的发展。因此,分析我国商业银行信用风险管理的现状及不足,并探讨新巴塞尔协议下我国商业银行信用风险管理的对策,就成为一个具有现实意义的课题。     

债券信用评级与信用风险

债券信用评级是信用评级机构根据债券发行公司所处经济环境、行业特征、竞争形势、管理能力以及财务状况等多方面因素,使用一套科学的评级方法和技术评定,反映该债券违约可能性的符号级别,它有效地表示了债券的相对信用风险,为债券投资者提供了重要的投资决策参考.讨论了美国公司债券信用评级与债券信用风险的关系,对比分析了中美信用评级业的发展,以期使国内对信用评级有一个全面的认识,并给我国评级业发展提供参考.     

中小企业供应链融资的信用风险预测研究

针对中小企业供应链融资中的信用风险,本文利用朴素贝叶斯分类算法来预测供应链融资的信用风险,金融机构可据此加强贷款信用风险管理,并针对不同还款能力的企业制定不同的信贷政策以控制和规避信用风险,从而促进银企合作,形成银行与供应链成员的多方共赢局面。     

普惠金融背景下中小企业信用风险管理问题研究

实施普惠金融政策的主要目的是为一些很难通过传统金融机构获得信贷资金的中小企业提供经营融资。发展普惠金融不但可以提高国民经济的发展质量,缓解就业压力,改善民生,还可以扶持实体经济发展,降低社会融资成本。本文针对普惠金融背景下中小企业信用风险管理问题,分析其成因并提出对策,为商业银行保证资金安全和政府落实普惠金融政策提供了相应的参考。