金融改革与“中金”之谜

全世界的银行界认为：“过度监管”是未来、现代金融业所面临的最大，最难以规避的风险。“过度监管”被首次列为银行界危险最大、排在第一位的最高风险，而金融银行的“信用风险”则被排在第二位，“公司治理”被认为风险第三，金融“衍生品”风险列第四，第五位是金融“对冲基金和欺诈”的风险。这是近10年来世界金．融界所展现和已经反复实践验证的“五大风险”。     

市场经济呼唤“信贷道德”

银行的信贷活动强调的是“信誉为先”，然而美国一直崇尚“最少的监管就是最好的监管”的金融自由化理论，实质上就是放任金融衍生工具的泛滥。所以一些银行为了一己利益而刺激房地产市场，所刺激的主要对象是处于生活状态不景气的那一部分人，纵容次贷过度扩张，使还贷人的潜在风险逐步加大。向银行按揭贷款购房，无论是哪个国家都有一整套政策或法规，贷款人必须按规定行事。可是在2006年前美国实行的“信贷宽松，金融创新”的政策，由于房地产市场和股票价格上涨，一些金融机构违规操作，     

山东能耗总量居全国之首 “节能警察”硬不起来是重要原因

去年山东省能源消耗总量居全国首位,单位GDP能耗效率排在全国第12位。中国青年报》记者日前在该省采访时发现,当地企业自主节能降耗激励政策尚不完善,企业自主科研、节能降耗的动力不足;而在政府监管方面,被称为“节能警察”的节能监察部门还存在执法乏力的情况。据报道,该省节     

论互联网金融系统性风险监管的法律对策

互联网金融稳定的关键在于系统性风险的防控,因其规模具有突出的系统性风险特点,对相关监管制度的需求尤为迫切。本文认为分业监管体制的缺陷以及相关监管制度的滞后模糊,难以防控互联网金融系统性风险。因此在借鉴域外互联网金融系统性风险监管制度的基础上,提出加快金融监管体制改革和完善相关监管规则的建议,实现对互联网金融系统性风险的有效监管。     

准金融连续控股公司收益与风险的“牛鞭效应”分析——以“德隆”为例

论文以“德隆系”的资本运作失败为例，建立了准金融控股公司收益率与风险“牛鞭效应”分析的定量模型，并推导出不同情况下，控股公司回报率与风险的具体表现形式。揭示出高财务杠杆比率是准金融控股公司的主要财务特性，以及在我国准金融连续控股公司在控股层面存在的监管盲区。对我国准金融连续控股公司进行风险防范与监管具有参考价值。     

《吕氏春秋》的“异用”思维与互联网思维的守正出新

在2014年11月底于北京举行的“2014中国支付清算与互联网金融”论坛上,央行的一位负责人表示,“互联网金融颠覆论”有害无利,希望互联网金融从业机构合规经营、谨慎经营,向社会展现互联网金融业的良好形象.这对于正在成为热点的互联网思维无疑具有普遍的警示意义.而监管部门之所以要实行分类监管,矫正互联网思维的过度自信和自满,按照先秦典籍《吕氏春秋》的说法,那就是需要正确对待互联网思维的“异用”,守正出新.     

数据

中国名列全球最大经济体实力第六联合国贸易和发展会议公布了2000年全球100名最大经济体实力排名。美国、日本和德国位居前三名,中国排在第6位,中国台湾排名第16位,中国香港排名第26位。第六届中国投资贸易洽谈会利用外资     

基于国内互联网金融模式的风险分析与监管建议

互联网金融是目前金融领域最引人瞩目的潮流之一。作为一把双刃剑,互联网金融在带来商机和财富的同时也改变了传统金融格局,给监管部门带来巨大风险和挑战,为了通过法制手段遏制P2P平台跑路等金融风险,加强互联网金融监管迫在眉睫。本文介绍了互联网金融模式的基本含义,分析了互联网金融主要的产品模式及其风险,提出了基于国内互联网金融模式的监管导向和监管建议。     

新理论 新观点

孙立坚：当下面临的最大挑战是“钱荒”和“钱多”并存 复旦大学金融研究中心主任孙立坚在最近给李克强总理建言的《做“价值链金融”、配“功能监管”》报告中,特别提到,未来全球经济的不确定性和“后危机时代”救市所引起的流动性泛滥问题很容易造成社会大众“预防性储蓄”行为强化而消费和生产意愿不足的现象,从而导致实体经济“钱荒”和虚拟经济“钱多”并存的失衡格局。     

美国场外互换衍生品监管改革及其启示

在金融衍生品中,场外互换衍生品交易的不透明性和高风险性是危及金融稳定的重要因素。金融危机后美国新的监管立法初步确立了中央集中清算、保证金和报告为核心的监管制度,这有利于提高透明度和市场效率、降低系统性风险,但是在清算所的制度建设和风险控制方面仍有欠缺,需要进一步完善。我国可以此为鉴,完善我国的金融衍生品监管制度框架。     

国有商业银行技术风险控制测度模型研究

金融信息化建设在我国商业银行界取得了巨大的成功,而随之而来的银行技术风险也引起国有商业银行界的格外关注.商业银行技术风险是银行信息化运作过程中所滋生的风险,融于商业银行的各项传统风险之中.银行技术风险控制测度模型的设计是我国商业银行提高信息化建设绩效的前提, 同时又可以促进传统风险控制功能的改进,而URSIT框架对我国银行业技术风险控制测度模型的建立具有较强的指导意义.探索性因子分析和验证性因子分析可以为模型的可靠性和有效性提供实证检验,并揭示国有商业银行信息技术风险控制中存在的若干现实性问题.     

企业金融期货投资的风险管理

金融期货投资具有“双刃剑”的作用,一方面可以帮助企业规避国际市场中的价格、利率或汇率风险,但过度的期货投资也会给企业带来巨大的风险。本文在分析企业金融期货投资风险的基础上,根据COSO内部控制框架五要素,构建了企业金融期货投资的风险管理制度。     

建立和完善从风险评估和监控为核心的银行监管制度

作为一项公共政策,银行监管的目的是稳定金融秩序和保护公众利益.如何保证监管质量、降低监管成本,是摆在每个银行监管当局面前的紧迫课题.本文以风险为核心银行监管理念为指导思想,通过对发达国家银行监管的经验和中国<股份制商业银行风险评级体系>、<商业银行风险预警指标体系>进行分析和对比,认为提高监管质量和降低监管成本必须进一步完善银行监管中的风险评估与评级环节.     

"安然"神话缘何破灭

2001年12月2日,美国最大的天然气和能源批发交易商、资产规模达498亿美元的安然公司（ENRON）宣告破产。安然曾连续4年戴上《财富》杂志授予的“美国最具创新精神的公司”桂冠,2000年《财富》世界500强排名第16位,曾被哈佛商学院认为是旧经济向新经济成功转变的典范,为什么会如此脆弱而不堪一击?     

信息不对称下政府行政部门的监管行为失效分析

政府行政部门与被监管单位之间的委托代理关系致使政府行政部门处于信息劣势的地位,因此必然影响对被监管单位经营行为的监管效果.从信息不对称的角度分析政府行政部门对被监管单位经营行为的监管效果,并以卫生行政部门监管医疗行为失效而导致过度医疗为案例进行深入剖析,认为过度医疗是医方利益驱使和卫生行政部门监管失效的综合结果,最后提出应对政府行政部门监管行为失效的策略.     

金融高官的“中国式”变动

“这可能是1993年朱基副总理亲兼两年央行行长之后,中国金融界动作最大的一轮人事调整。”去年9月27日,央行研究局一位原官员对中国《新闻周刊》说。此言非虚,入秋以来,关于中国金融人事大调整的消息不绝于耳。继7月中国银行、中国建设银行分别引入新行长,8月央行任命3位行长助理,并引发核心司局换将之后,9月金融界又传出人事大调整的风声:中国银监会主席和中国证监会主席职位将出现“重大变动”。这些接踵而来的人事调整是在银行业改革进入深水期,证券市场陷入进退维谷、宏观调控初见成效的微妙时刻进行的,因而被认为是新一轮金融改革的“…     

金融风险管理的新挑战及次贷危机的启示

本文从实践角度讨论当前金融危机形势下所面临的信贷危机以及未来经济之不确定性的挑战：金融衍生品之估价与风险的问题。本文的重点研究是关于管理风险的市场风险衡量原则和所面临的挑战。然后结合美国财务会计准则第157号与国际财务报告准则第7号（SFAS157/IFRS7）“公允价值计量准则”中的关键概念“不履行风险”与“交易对手风险”以及相对应的市场风险概念与信贷风险因子,讨论衍生品价值计量及相应对冲帐户的挑战。最后简要论述市场风险管理及相关对冲避险策略,并建议采取系列应对措施。     

刘明康：管好国家的钱袋子

“我们要始终坚持把保护广大存款人及金融消费者的合法权益作为监管的最高目标，进一步转变监管理念和方式，树立和落实‘管法人’、‘管风险’、‘管内控’和‘提高透明度’的监管理念．并继续完善监管法规，建立健全监管协调机制。”——刘明康     

巴塞尔协议Ⅲ及对我国金融监管的影响

2010年,经过美国次货危机乃至全球金融危机洗礼后巴塞尔协议Ⅲ被全新推出,作为最具国际影响力的监管准则,分析其出台的背景与核心内容,对于加强我国金融监管、维护金融稳定、提高风险控制能力具有重大的指导意义。     

浅议我国商业银行实行客户经理制

随着金融创新、技术进步和资本市场一体化的加快 ,金融全球化在迅速发展 ,金融市场的开放度和透明度增强 ,商业银行之间的竞争日趋激烈 ,这就要求商业银行必须实现经营理念的变革 ,建立以市场为导向 ,以客户为中心 ,以有效风险控制为保障的市场化经营体系 ,真正贴近市场、贴近客户。客户经理制这一被金融业发达国家广为运用的营销方式已逐渐为国内银行界所认识 ,并纷纷予以实行。一、客户经理制的内涵客户经理制是以客户为中心 ,从客户需求出发的商业银行内部服务方式及运作制度。客户经理制的出现 ,改变了传统商业银行市场营销管理模式 ,客…