基于VaR的现金流风险度量模型研究

与金融企业不同,非金融类企业拥有更多非经常交易且不易估值的资产,因此更关注其在将来某一时刻现金流的不确定性.把现金流在险值与金融工程技术中在险值的概念相结合,运用风险敞口模型分析和蒙特卡洛模拟等计量方法,为非金融类公司管理层、投资者和分析家提供一个简单具体而直接的现金流不确定性的评判指标.通过对在险值和现金流在险值的比较以及对现金流在险值度量模型发展脉络的分析,发现现金流在险值技术更能刻画出非金融类公司的财务风险;通过引入管理决策风险作为风险因子并改进风险敞口模型,计算样本公司的现金流在险值;进一步提出现金流在险值的应用价值和研究方向.     

浅析现金流量表编制中的特殊事项

随着我国各企业经济制度的发展,许多投资者对现金流量表寄予厚望,因此编制现金流量表成为企业财务工作的一项重要内容,其基本事项已趋于规范化,本文针对在实际工作中存在的关于现金流量表编制的一些特殊事项(如定期存款、企业间拆借资金、银行存款利息收入、资产减值准备等)存在问题进行分析探讨,首先介绍了现金流量表的含义及作用;重点分析了定期存款、企业间拆借资金、政府补助、财务费用、资产减值准备等在现金流量表中的相关规定,为现金流量表的编制提供建议。     

我国中小企业现金流管理问题的探讨

现金流是企业的生存之本,尤如企业的血脉。企业日常经营活动都离不开现金流,现金在企业发展中流转是否顺畅,对于企业的生存发展尤为重要,尤其是中小型企业。一旦企业缺乏现金,就会使企业无法支付货款、偿还到期债务,从而出现债务危机,最终走向倒闭。但我国多数中小企业并未将现金流作为企业生存发展的重要因素之一。本文阐述了现金流对中小企业的重要性,分析了中小企业现金流管理中存在的问题,并提出了改善中小企业现金流管理的措施和建议。     

如何正确理解现金流

股市是经济的晴雨表，现金流是股市的神经中枢。一定程度上真实的现金流代表着上市公司效益的好坏，如何分析现金流成为当前经济发展工作中的一个突出热点问题，也是关系到股市稳定的最敏感的因素之一。本文提出了阅读和正确分析现金流的捷径，旨在让读者透彻分析上市企业的效益和真实财务状况，做到心中有数。     

应用财务软件编制现金流量表

在会计实践中，现金流量表的编制难度比较大，急需找到一种操作简单且易于理解的编制方法。本文在现金流量表的编制原理指导下，以财务软件为工具，探讨了会计信息化环境下现金流量表的编制方法和思路，运用财务软件提供的项目核算和财务报表功能编制现金流量表。     

控股股东现金流权、控制权与企业资本配置决策研究

基于企业内部资本配置的理论阐释,以无风险资产和风险性资产的组合投资为研究对象,从控股股东无偿占用上市公司内部资金的角度构建企业价值期权模型,探析控股股东的现金流权、现金流权与控制权分离度对资本配置决策和企业价值的影响。研究结果表明,控股股东的现金流权与企业资本配置效率正相关,与企业价值正相关;现金流权与控制权分离度与企业资本的配置效率负相关,也与企业价值负相关;并且发现,由大股东侵占而产生的对风险性资产的非效率"挤占"是导致上市企业资本配置行为扭曲的一个重要动因。     

体育用品制造业现金流管理研究

随着我国体育用品制造业经济发展的步伐加快,在其快速发展的过程中难免出现一些不容忽视、亟待解决的问题,究其原因还是企业的现金流管理不当所致,那么现金流管理对于体育用品制造业的重要性显得尤为突出。本文通过对体育用品制造企业的现金流管理的讨论,指出当前体育用品制造业的现状及其在现金流管理过程中出现的问题,然后根据这些问题,深入探讨了相应的对策措施和完善建议来优化其现金流的管理。     

现金流比盈利更重要

金融危机主要通过贸易渠道、金融渠道和预期渠道来传导。所以在金融危机期间，对于企业而言，安全性比收益性更加重要，现金流比盈利更加重要，需要坚持安全保值、审慎稳健的主导思维     

加强企业现金流管理和控制

企业财务管理的核心是对现金流的管理,现金流的管理好坏直接影响着企业的生存和发展。因此,企业不仅要做好对现金流进行常规的管理和控制工作,也要注重对现金流战略上的管理和控制,避免企业只以利润导向为主的评价体系,而忽视了业绩质量,导致现金流的导向作用没有得到充分发挥。本文从企业资金现金管理的重要性出发,探讨其在企业发展中作用的同时给出了对于企业现金流管理相关问题的具体措施。     

财务分析中现金流量表的具体应用

现金流量表作为反映企业一定时间内现金和现金等价物流入和流出信息的会计报表,它是企业进行信息评估和核实的重要内容。本文着重针对现金流量表会计分析的内容、手段、注意事项,针对现金流量各指标进行分析,了解企业资产的流动性,判断企业的财务情况,为企业未来的发展和决策给予参考资料,从而帮助管理人员进行理性投资。     

集团企业现金流的差异化管理解析

在企业的财务工作中,资金因为其特有的属性一直被企业管理层十分重视的一项主要资产。而企业的类型不同,在资金管理上就不能同等对待,应当区别开来。本文着重探讨了集团企业现金流的差异化管理。     

巧编现金流量表

编制现金流量表时,可以采用工作底稿法或T形账户法,也可以直接根据有关科目记录分析填列。由于工作底稿法与T形账户法不仅工作量大,而且也因调整分录不易理解而加大了编制现金流量表的难度。在当今企业已普及计算机的情况下,由于计算机的识别能力与计算能力都非常强,因此采用直接根据有关科目记录分析的方法编制现金流量表更具有优势。本文简单地介绍了采用直接根据有关科目记录分析编制现金流量表方法的基本原理和其实际的应用。     

煤炭企业现金流管理问题研究

现金流如同企业的"血脉",只有企业的现金流保持流转通畅,企业才能获得持续、稳定的发展。从2004年开始,国家加大了对煤炭行业的重组力度,集团化经营已成为煤炭企业发展的大趋势,在这种趋势下,不论是兼并中小型煤矿,还是扩大现有经营规模,都需要有充足的现金流作为保障,这就需要有一个成熟而有效的现金流管理体系作为支撑。本文中,笔者从战略、战术两个方面,来研究改善煤炭企业现金流的方法。     

议现金流量表的有效利用

企业重视现金流量表的编制工作，但是疏于对现金流量表的分析，从而所编制的现金流量表不能有效发挥作用。本文从企业获取现金能力、盈利能力、偿债能力及支付能力这四个方面对现金流量表进行了分析。     

对“现金流量表”的探讨

<正> “现金流量表”是现代西方三大会计报表之一。世界上的发达国家和地区基本上都采用“现金流量表”,如美国、英国、澳大利亚、加拿大和香港等,都要求企业编制“现金流量表”。我国台湾省也在1989年12月以第17号公报“现金流量表”取代了第4号公报“财务状况变动表”,国际会计标准委员会也于1989年发布了《国际会计标准7—现金流量表》取代了《国际会计标准7—财务状况变动表》,并于1994年1月1日起生效。 我国于1993年7月1日颁布实施的《企业会计准     

现金流风险研究综述

本文按照文献相应分类及时间顺序,对现金流风险理论及其经验研究进行了梳理,较为系统的总结了现有研究的关键问题和主要贡献。文章着重阐述和评价了风险现金流度量、现金流风险信息传递、现金流风险管理策略等三方面的研究成果,以期对现金流风险在内部控制、公司治理、宏观调控等理论和应用方面提供有益的思路和方向。     

中小企业现金流管理的困境及应对策略

现金流是企业的血液,直接关系到企业的生存和发展。实务中,有大量企业,包括具有一定竞争力或者具有相当实力规模的企业,因现金流管理不善而陷入困境甚至破产倒闭,这对社会财富、股东财富都造成极大的损失。本文选择了成长性更好、现金流问题更具代表性的中小企业为研究对象,通过问题呈现、原因剖析,提出改善建议等,为中小企业提升现金流管理能力,管控现金流风险,保证企业长期健康发展提供有益参考。     

不同的会计信息系统环境下运用直接法编制现金流量表之比较

以权责发生制为基础的会计科目体系,不能为现金流量表的编制提供直接帮助。手工会计信息系统不得不从现金或现金等价物科目中拉网式地捕捉现金流量信息,或者将资产负债表和利润表项目的数据转换为现金流量数据,会计信息的及时性、会计方法的简便性和直观性都不能令人满意。而电算化会计信息系统拥有凭证拆分、识别和汇总等强大的数据处理能力,直接以记账凭证作为编制现金流量表的数据基础,使直接法变得轻而易举。     

现金流信息、现金流风险与股票收益定价研究

研究了现金流信息、现金流风险与股票收益定价的关系,建立了包含现金流信息的多变量股票非预期收益定价模型,并采用2002年1月至2011年4月间中国股票市场的有关交易数据、机构会计收益预测数据和财务数据,检验了理论模型和实证模型的预测,发现:1)由证券分析师盈余预测修正估计出的正现金流信息对股票非预期收益、股票实际收益、股票超额收益均具有稳健的解释能力;2)由证券分析师盈余预测估计出的现金流风险反映了股票的系统风险,可以对股票预期收益定价;3)在解释股票超额收益方面,由现金流信息、现金流风险、分析师跟踪人数与宿成建3变量模型构成的多变量模型优越于Fama-French 3因子模型变量与现金流信息、现金流风险构成的多变量模型.     

浅议现金流量表及快速编制

现金流量表是三大基本财务报告之一,对于企业评价财务状况和经营业绩具有重要作用。本丈详细分析了现金流量表快速编制方法。