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项目投资获取收益的同时也蕴含着风险,通常收益和风险成正比.因此,面对众多的投资项目,投资公司的重要决策就是选择合理的项目组合和投资比例以满足其收益和风险偏好.盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析可以描述单项目投资的风险因素对收益的影响,但是不同项目的风险分析结果不能累加,使得项目组合的风险难以计量.本文将证券投资组合理论应用于实体项目投资组合,建立基于均值-方差分析的项目组合风险计量模型. 相似文献
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一、目前的不确定性分析方法存在的几个弊端投资项目建设受大量不确定性因素影响,为了考察这些因素对项目的实际影响能力,需要对其进行不确定性分析。不确定性分析是投资项目评估过程中,在确定了可行的方案后,为了进一步考察各个方案抵御风险的能力,查找项目建设过程中所面临的风险因素,明确各 相似文献
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文章建立了港口投资竞争的微分博弈模型,研究了政府的税收或补贴政策对港口投资竞争的影响。通过政府不同规制目标下港口投资、规模和利润的比较表明:从考虑社会福利的角度出发,政府应该对港口进行补贴,从而增加港口的投资和规模;而港口差异化程度、利率、折旧率、投资边际成本等因素对政府规制政策的效果会产生一定的影响。 相似文献
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房地产多项目组合投资的优化选择模型 总被引:3,自引:0,他引:3
由于房地产开发投资具有投资额大、周期长、影响因素复杂等特点,因此,房地产投资面临的风险因素特别复杂,引起的后果也特别严重.为此,从分散风险的目的出发,房地产开发也需要考虑实施多项目组合投资. 相似文献
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文章从风险投资的特点入手,分析了风险投资项目投资风险的影响因素,提出了投资风险评价指标体系,并根据多级模糊综合评价原理建立了投资风险综合评价模型,为投资决策提供科学的依据。 相似文献
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一、确立石油企业投资主体地位
投资主体既是资金积累主体和投资决策主体又是投资受益主体和决策风险的承担主体,四者不能分割,缺一不可.投资决策主体必须是投资责任和风险的真正承担者,这是石油企业建立投资决策机制的关键,确立投资主体地位,建立起投资取得回报的运行机制,要求石油企业的建设项目实行项目法人,先有法人后定项目,由企业法人对建设项目的筹划、筹资、建设,直至生产经营,归还贷款和债券本息及资产的保值增值,实行全过程负责,承担投资风险.但由于石油企业内部各单位(项目组)不是法人,不能推行项目法人责任制和资产经营责任制. 相似文献
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一、基础设施建设的特点及国际融资的必要性基础设施主要包括道路、桥梁、机场、港口、能源、通讯、环保等方面的建设,所有这些项目均具有资金投入量大、建设周期长、回收期长、回报率相对较低的特点。就投资者来说,投资于基础设施项目必须承担建设风险、未来市场需求风险、项目经营风险、通货膨胀风险,对于外国投资者来说,还必须承担汇率风险和该国政治风险,而基础设施建设又具有投资周期长及回收期长的特点,它意味着对于一定的未来收益折现后其现值会减少从而收益将降低,投资者冒着高风险投资得到的却是低收益的回报。由经济理性人… 相似文献
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所谓建设项目投资的管理与控制,就是在项目决策、设计、招投标、施工、竣工结算等阶段对项目投资进行研究比较,把建设项目投资控制在科学合理的范围之内。根据建设项目的进展情况及时发现工作中的偏差,分析偏差产生的具体原因,并及时的纠正这些偏差,保证投资控制目标的实现,取得较好的投资效益和社会效益。 相似文献
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投资项目不确定性的分析方法 总被引:1,自引:0,他引:1
投资项目的经济评价通常是在对各种经济要素(投资、成本、销售量、销售价格等)所作预测的基础上进行的.由于各经济要素的未来变化带有不确定性,加之缺乏足够的信息或者由于预测方法本身的误差,使得投资项目的经济效果评价指标值带有不确定性.不确定性的直接后果是使投资项目经济效果的实际值档与评价值相偏离,进而给投资者带来投资风险,甚至造成决策失误.为了提高项目经济效果评价的可靠性和决策的科学性,就需要在项目经济效果评价的基础上,进一步分析各种外部条件和因素变化或预测数据误差对项目经济效果的影响及影响程度,判断项目承受各种风险的能力,为决策者进一步提供决策依据,这就是所谓的不确定性分析. 相似文献
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基于BOT模式的高速公路项目投融资组合决策模型 总被引:1,自引:0,他引:1
文章以BOT模式下高速公路项目投融资组合决策问题为研究对象,深入分析投资与融资决策影响因素及其关系,以投资主体收益最大、风险最小为优化目标,构建项目投资决策模型;以融资主体的融资成本最小为优化目标,建立项目融资决策模型。在此基础上,综合考虑投资、融资主体双方利益,考虑投资主体的风险均衡与最低期望收益,构建基于BOT模式的高速公路项目投融资多目标组合决策模型,并采用乘除法将多目标转化为单目标问题。算例表明所提出的方法能合理有效的制订高速公路投融资决策方案,为高速公路项目投融资决策提供决策支持。 相似文献
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文章从港口供应链的利益主体、客体及中介出发,分析了影响港口供应链成员企业利益分配的四大关键因素,建立了综合考虑投入、风险、贡献和地位因素的港口供应链利益分配模型,力求为港口供应链成员企业提供"公平、公正、合理、科学"的利益分配方案。 相似文献
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资本对一个地区的经济发展影响较大,根据中国各地经济增长的统计数据综合分析各地区资本流动风险水平,利用固定资产投资等指标综合反映地区资本流动性,可以通过GDP来反映区域经济差异化。因此,可以采用固定效应回归模型分析地区经济差异的资本流动因素。研究发现:固定资本投资和银行储蓄并不是造成地区引资能力差异的重要因素,各省银行存贷差和财政转移支付是各个地区间资本流动风险的重要因素。 相似文献
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一、证券投资的风险证券市场受到许多不确定因素的影响 ,许多意想不到的因素都会影响证券市场价格的波动 ,因而可能给投资者带来损失或收益 ,这就产生了证券投资风险。证券投资风险是指在各种因素的影响下投资收益的不确定性 ,即对投资造成损失的可能性。现代投资理论认为 ,证券投资的风险可分为两个部分 ,一是与整个证券市场有关的系统风险 ,二是仅与各种证券有关的非系统风险。系统风险是整个证券市场本身固有的风险 ,它是指由于某种因素使证券市场上所有证券都出现价格变动的现象 ,如某项经济政策的变化 ,有关法规的颁布等都会引起系统风… 相似文献
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大多数项目投资涉及时间较长,有许多难以预料的不确定性或风险,因而,对项目现金流量估计可能是概率分布或期望值。如果不考虑风险因素,用无风险的贴现率计算项目评价指标,必然夸大项目效益,造成决策失误。对于这类风险投资决策,应根据项目所承受的风险程度,可以适... 相似文献
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社会公益性投资项目是指那些不以获取经济利润为主要目的,具有社会公益性质的项目,常见的有两类:一类是环保投资项目。另一类就是社会福利性质的建设项目。 相似文献