离岸金融市场法律监管的基本问题研究

离岸金融市场是国际金融市场的重要组成部分，它在推动世界金融自化、推动全球资本流动方面发挥了巨大的作用。由于离岸金融市场具有低管制和低成本的特征，其本身也蕴含着巨大的风险。因此，各国金融监管当局有必要对离岸金融市场进行适当监管，而法律监管也成为较为稳定和有效的监管方式。     

浦东构建离岸金融体系的重点举措与风险防范策略

构建与上海国际金融中心相匹配的离岸金融体系,是中央对浦东金融开放提出的要求.当前,浦东离岸金融业务总体规模较小、业务品种较少、经营范围狭窄,离岸人民币债券市场不够成熟,离岸金融监管制度尚不健全,存在诸多潜在风险.因此,一方面要加快推动离岸金融系统构建与运行机制改革,进一步完善金融市场体系、产品体系、机构体系和金融基础设施体系;另一方面要切实防范离岸金融风险,完善离岸金融审慎监管机制,健全离岸金融市场账户管理体系,防范虚假贸易融资.     

中国(上海)自由贸易试验区试行GPA规则的建议

在上海自贸试验区内按照GPA规则开放政府采购市场,一方面可以扩大我国的对外开放,充实上海自贸试验区的内涵;另一方面也可发挥上海自贸区先行先试的"制度试验田"作用,为我国加入GPA后按GPA规则实施政府采购积累经验。对照GPA规则,上海自贸区管理机构实施政府采购,首先必须解决以下问题:现行有关法律在上海自贸区范围内的适用、上海自贸区政府采购体制调整和制度建设、政府采购制度和采购信息公开、政府采购程序与管理、争议申述与解决制度建设及机构设置、对外开放的范围。     

浅议我国金融控股公司的监管问题

目前,我国金融控股公司的发展在数量与规模上都有了极大的发展,然而对金融控股公司的监管却不能与金融控股公司的发展相适应,存在着监管法律缺失,监管结构的不足等问题。文中分析了金融控股公司发展现状及目前监管制度的不足,并在此基础上提出了对我国金融控股公司监管的完善建议。     

上海自贸试验区建设及制度创新研究

中国(上海)自由贸易试验区是我国对标国际高标准贸易规则、深化改革和扩大开放的重大战略举措。经过一年多的探索实践,以负面清单为核心的投资管理制度已经建立,以贸易便利化为重点的贸易监管制度平稳运行,以资本项目可兑换和金融服务业开放为目标的金融创新制度基本确立,以政府职能转变为导向的事中事后监管制度基本形成。在建立与国际投资贸易通行规则相衔接的基本制度框架上,取得了重要的阶段性成果。同时,上海自贸区按照建设具有国际水准、开放度高的自由贸易园区的目标,在政府职能转变、投资管理创新、贸易便利化等方面改革试点经验已经开始在全国复制推广。但上海自贸区在探索深化改革和扩大开放过程中遇到的问题也是层出不穷,为了将问题具体化,本文针对上海自贸区"加快职能转变"中遇到的问题和挑战展开,并据此提出发展建议。     

营造自贸区便利化的投资环境——基于多边规则和世界自由经济区经验的分析

便利化是中国自贸区制度试验的核心内容,也是自贸区投资环境的鲜明特征。本文通过对多边规则和世界自由经济区的经验分析,认为我国自贸区投资贸易便利化试验是初步的,进一步的改革创新应关注与高水平国际规则对标,坚持企业导向,并以智慧城市为目标构建基于网络的便利化制度平台。     

小议对国际金融衍生工具的法律监管

金融衍生工具作为国际金融市场的“高科技”产物,它们出现是由于避险需要,即保值增值抵御市场风险。然而,这种需求却离不开投机心理,投机者购买金融衍生工具．试图得到高利润．同时也承担决策失误的风险。国际金融衍生工具拉长了金融市场的信用链务,风险也随之增大。如何更好的发挥它的积极作用。并尽可能减少消极影响。是各国立法者都必须考虑的课题。在我国,金融衍生工具的种类还很有限,市场也极不成熟,立法处于零散状态,应加紧建立完善的监管法律制度。     

中国(上海)自由贸易试验区人民币跨境业务提速资本账户开放的思考

在推动资本账户开放及资本项下人民币可自由兑换方面,上海自贸区人民币跨境投资与结算已全面启动。对上海自贸区人民币跨境业务发展及资金跨境风险方面进行统计分析,发现上海自贸区成立以来,从事跨境业务的机构迅速集聚,跨境业务量迅速发展,但跨境业务提速并未造成资金跨境风险的传递,也未对央行的货币政策造成破坏性冲击。建议抓住机会进一步加速推动上海自贸区人民币跨境业务发展,并以离岸金融中心建设与发展为抓手,推动资本账户开放,但资金跨境流动风险要时常防备。     

上海国际金融中心新一轮发展战略再定位

上海国际金融中心建设,一方面基于国家“十四五”规划对金融制度和金融服务的定位,是具有高度适应性、竞争力、普惠性现代金融体系的重要组成部分,有助于构建金融有效支持实体经济的体制机制;另一方面其本质上与人民币国际化程度和路径是相辅相成的。上海国际金融中心新一轮发展的主要内容包括：通过上海自贸试验区建立离岸与在岸互联互通、资金流动可控的人民币金融市场;建立全球财富管理中心,实现资本的全球化配置;建设国际领先的金融科技中心,通过机制和体制创新,大力推动并最终实现金融科技的跨越式发展。     

解码上海自贸区大未来

正中央高层推进建设上海自贸区的目的,并不是对保税区传统优惠政策的技术性升级,而是将其作为现行贸易、投资、金融和行政制度深度改革的试验场,意在通过上海自由贸易区规则来带动、映射到整个中国制造和服务业。如果试验成功,整个中国经济将会全面对接。在这样的改革创新势头之下,自贸区有大未来。     

上海高质量金融开放内涵解析与对策

目前,国际金融市场发展格局加速演进,上海国际金融中心在我国双循环经济格局中将承载更多的功能和作用,高质量金融开放已成为上海国际金融中心升级的关键因素。但上海在金融市场、政府治理能力及金融结构平衡方面还存在诸多不足,从而限制了上海国际金融中心功能的发挥。上海应从内外循环两个角度,从金融市场发展、供应链和价值链优化重组、金融结构与产业结构的协调性、内外循环联结纽带、金融监管及配套制度等方面系统剖析和推进高质量金融开放,打造升级版的上海国际金融中心。     

上海自贸试验区临港新片区对标高水平国际经贸规则研究

临港新片区可聚焦国家与上海发展的重要领域,从促进投资、贸易、金融、人员、运输、信息等要素自由流动出发,聚焦总部经济、离岸经济、创新经济、数字经济、人民币跨境结算、新型国际贸易和国际协同创新研发等重要领域,以集成电路、智能制造、生物医药、航空航天、新材料等产业链为载体,进行系统化制度创新,率先与国际经贸规则对接。     

南沙自贸区建设与发展研究

经济全球化是未来的必然结果,它对世界金融、贸易格局产生了重要影响。在此背景下,为了营造国际化、法制化营商环境,进一步深化改革,我国提出了自贸区战略。本文梳理了我国自贸区的发展历程,论述了南沙自贸区的定位,通过对投资管理领域、贸易监督领域、金融创新领域和政府职能转变领域的创新举措进行回顾,提出了南沙自贸区下一阶段的发展方向。     

从管理层收购信托看信托制度发展

由于信托制度的特有功能，信托公司的参与为我国MBO（管理层收购）市场提供了便利。尽管MBO信托存在四种可选模式，但政策与法律制度的约束使其并不能得到快速发展。通过对我国MBO信托的分析．认为随着我国法律制度的健全和金融市场的发展，MBO信托会在发展中成为市场常规手段。     

中国(上海)自由贸易试验区金融税制创新探讨

我国现行金融税制存在流转税税负偏高、重复征税和税制建设滞后等方面的问题。上海自贸区可以通过借鉴国际金融税制创新的经验,探索有利于自贸区发展的金融税制:构建公平、合理、确定的金融税制;打造富有国际竞争力的金融税制,以扭转上海自贸区成为国际税收"高地"的不利局面;积极探索"分项不分国"的综合限额抵免法;谨慎对待境外投资所得的税收饶让抵免。     

CPTPP标准下上海重点领域高水平对外开放的思路与对策

对标CPTPP高标准经贸规则,扩大在金融、知识产权、电子商务等领域的对外开放,对于上海适应经济全球化新形势和构建全方位开放新格局至关重要。金融开放发展有助于上海进一步拓展金融市场的深度和广度,不断扩大国际金融中心的服务功能和服务效应;加快建设更高标准的知识产权保护制度,有助于上海打造开放共享、内外联动的高标准知识产权保护高地;对标CPTPP规则加快上海电子商务领域的开放发展,有助于构筑上海电子商务以及信息技术领域更高质量、更加开放的产业体系。     

美国离岸金融及其对人民币国际化的启示

美元真正取代英镑成为国际储备货币,这主要取决于美元的稳定性、美国的经济实力和金融市场发展的成熟。而美元离岸市场的发展,更促进了美元作为一种主导型的国际储备货币,在国际贸易和金融交易中发挥主导作用。人民币要成为一种国际性货币,中国就必须要有一个开放性的、发展很广很深的、流动性很好的金融市场,这样才能保证人民币成为一种国际性货币。人民币国际化,主要是交易结算发展的过程,其次是人民币境外市场发展的过程。现在最主要的还是增加跨境人民币的流动性,对人民币从境外流向境内的控制可以谨慎一点;但境内人民币流向境外对境内的冲击要小,所以可以放得更宽一点。在这种情况下,最好的模式就是通过自贸区来发展,把一些管制的措施放得更快、更广。     

上海自贸试验区临港新片区统筹发展离岸和在岸业务研究

上海自贸试验区临港新片区应统筹发展离岸和在岸业务,助推上海形成国内国际双循环新格局.一是在法律环境、税收、软环境等方面,尽量向世界一流离岸中心看齐.二是增加离岸与在岸的连接通道,利用目前海外资本流入趋势下在岸市场的吸引力,吸引海外机构入驻新片区,进而吸引海外资本,发展离岸市场.三是针对区内企业的实际需求,解决其发展对跨境服务的需要,提供相应的跨境金融便利服务.     

中国金融市场开放创新与上海国际金融中心建设

中国金融市场开放创新与上海国际金融中心协同发展的突破口与重点举措有:全面开展以自由贸易账户为基础的资本账户开放, 推动人民币资本项目可兑换先行先试;积极稳妥推进利率市场化,完善利率定价机制;加快外汇管理体制改革,进一步推进投资贸易便利化;加快金融服务业对外开放,建设面向国际的金融基础设施和市场体系;加快金融业务和产品创新,推动人民币在岸离岸中心联动发展等.     

广东自贸区南沙片区与上海自贸区的开放措施比较研究

自2013年9月上海自贸区成立以来,各项开放措施及相关制度创新方面的改革取得了极大的进步。2014年底成立的广东自贸区南沙片区,担负着依托港澳、服务内地的重任。虽然两个自贸区的地理位置、经济状况和发展定位有所不同,但构建开放型经济新体制的发展目标是一致的。比较研究发现,在投资管理、贸易监管和自然人移动方面,南沙自贸片区的开放水平高于上海自贸区,但在政府行政和金融开放方面与上海仍有一定的差距,税赋制度方面则二者水平相同。因此,南沙自贸片区若在开放制度上赶超上海自贸区,需以香港为师,这将是南沙的制度培育和创新方向。