基于多元分析法的我国开放式基金绩效评价

在借鉴国内外学者的研究成果的基础上,选取了能全面反映基金绩效信息的多项分析指标,建立我国开放式基金绩效评价的综合体系。基于大量开放式基金的原始数据,采用单因素评价法和因子分析法相结合的综合分析法对开放式基金的业绩进行实证研究,给出开放式基金的综合评价,从而解决了由于单项评价指标过多造成的评价无序的问题。     

2004年我国封闭式证券投资基金业绩评价

在回顾基金评价理论的基础上，选出多项评价指标，组成简单的评估体系，对我国全部54只封闭式证券投资基金在2004年的运行情况进行了多方面的实证评价与分析，并得出了全部基金一年来的业绩排名，指出我国大多数基金选股能力较强，而择时能力较弱，培养择时能力将是我国基金未来努力的方向。     

基金家族与基金业绩相关关系实证研究

通过对我国开放式基金业绩持续性进行比较分析、以及对基金经理变动与业绩相关关系进行Logistic回归分析,分别检验了大基金家族对业绩的影响能力、以及基金家族通过调动基金经理对业绩的影响能力。实证研究结果表明:大基金家族业绩持续性更强,基金经理变动与业绩不相关。     

建立以VaR为基础的开放式基金业绩评价体系

近年来开放式基金在我国得到了迅速发展,开放式基金业绩评价对促进基金业健康发展具有非常重要的意义。本文以基于风险价值(VaR)的风险调整资本收益指标(RA-ROC)为核心,建立了基金业绩评价体系,并进行实证分析及对评价体系进行检验,得出以风险调整资本收益指标为基础的评价体系更为科学合理的结论。     

我国封闭式基金绩效评价的研究与分析

随着基金的高速扩容,产品不断创新,基金管理公司之间的业绩也逐渐拉开了差距,对我国封闭式基金的绩效进行客观的评价,分析基金管理人的选股选时能力,实证结果认为,经过风险调整后,我国封闭式基金的业绩能够优于市场基准组合;这主要归结于正的证券选择能力;不同规模的基金业绩表现有所不同。     

我国股票类开放式基金流动性交易对业绩影响的实证分析

开放式基金代表未来基金发展的方向,本文首先从基金资产运作结果的角度着手,运用基准衡量方法(风险调整指标、信息比率、M2测度),对我国20只股票类开放式基金自2003至2006三年内的业绩进行评价,继而据以分析流动性交易对我国开放式基金业绩的影响.     

基于不同市场指数条件下的基金业绩评价分析

基金业绩评价是近年来研究的热点,基于深成综合指数和上证综合指数两个不同的市场指数条件对我国12只封闭式基金的业绩进行评价。实证研究发现:风险调整后的基金业绩评价体系适合不同的市场指数,进一步证实了市场的有效性假说,同时还发现时机选择对条件信息具有很大的敏感性。     

中国证券投资基金业绩实证分析

目前国内外的相关学者在证券投资基金业绩评价方面已经做了许多研究工作。借鉴国外广泛运用的业绩评估模型,如特雷诺指数、夏普指数、詹森指数的基础上,结合我国的具体实际情况,对我国2004年的开放式基金的整体经营业绩进行全面、动态的实证研究,2004年我国开放式基金的业绩总体上优于股市大盘,我国应继续扩大基金市场总体规模。     

基于DEA的基金业绩评价

基于数据包络分析（DEA）对基金业绩进行评价，分别选取10只开放式基金和10只封闭式基金作为样本，研究它们的相对业绩。认为2006年和2007年这10只开放式基金和10只封闭式基金从相对有效性上来看，总体上还是比较好的。     

基金经理人力资本特征对基金业绩影响的分析与研究——以开放式基金为例

在文献回顾与分析的基础上，以开放式基金为样本，对基金经理群体的特征作了定性分析；采用定量分析的方法，展开相关分析和回归分析，从而构建研究模型。研究发现基金经理的从业时间、任期和学历与基金业绩显著正相关，而年龄对基金业绩并没有显著影响。     

政府投资项目经济分析

政府投资项目是以政府财政基本建设资金为投资主体的项目，是不同于一般投资项目的非赢利性投资项目，其经济分析有其独特性。本文在介绍了政府投资项目的概念和特点的基础上阐述了进行政府投资项目经济分析的必要性及重要意义，论述了现行的几种政府投资项目经济分析方法的理论及其应用，其中主要介绍了效益费用分析法。文章通过这些分析方法的介绍希望能更有效地为政府投资决策部门提供科学的经济分析方法和理论依据，更好地发挥政府作用，更好地为人民服务，提高人民生活水平。     

中国证券投资基金最短评级周期的相关研究

证券投资基金净值排名是基金评级的重要参考指标,但是如果评级所依据的业绩数据时间过短对基金的长期发展极为不利,将会导致基金严重的短期行为。本文采用基金超越基准回报率的移动平均值与该基金的业绩基准作为评价基础,通过快速聚类方法对基金在进行业绩排名时所需的最短时间间隔进行了研究。研究结果显示,目前对中国证券投资基金净值排名至少需要6个月观察期。     

证券投资基金绩效评价方法与实证研究

传统的基金绩效评价方法具有诸多局限性,而DEA方法克服了传统评价方法因市场组合选择不同和无风险收益率确定不当而带来的评估结果失真的问题,从而提高了基金绩效评价的科学性和准确性。运用DEA方法对中国22支封闭式基金2000年至2002年间的相对投资绩效进行的实证分析,结果表明,在中国目前的证券市场环境下,多数基金的运作处于无效状态,基金绩效不存在明显的持续性和规模效应,不同投资风格的基金绩效也没有显著的差异。     

基金业绩贝叶斯评价研究

已有的业绩评价指标多依据一个或多个历史统计数据,往往忽视直觉与数据分析相结合。而将贝叶斯统计推断理论引入证券投资基金业绩评价过程,却能很好地将二者结合起来。该方法首先建立关于管理技能的灵活的先验信念集合,并将这些先验信念与一般多因素模型相结合,进而推导出模型中的截距项--α的后验期望代数解。这为证券投资基金业绩评价提供了一个崭新的视角。     

中国对外直接投资水平地区差异的实证分析

文章选取中国2005年30个省份的对外直接投资评价数据,运用多元统计因子分析方法,对中国各地区对外直接投资水平进行了定量分析,并在此基础上与2003年的评价结果进行了纵向比较分析.横向分析结果表明2005年中国对外直接投资水平不仅在东、中、西的地区间存在差距,而且在东、中、西的内部地区也存在较大差距.同时,纵向比较分析显示中国各个地区对外直接投资水平发展缓慢.最后就协调地区对外直接投资水平提出了建议.     

我国证券投资基金谨慎投资行为的实证检验

引入了国外的机构投资者谨慎投资原则的概念,对我国证券投资基金的谨慎投资行为进行了实证研究;在2002年基金年报公布的投资组合基础上,对基金的持股比重与股票的某些特征变量(这些特征变量与基金的谨慎投资行为有关)进行了回归分析和分组回归分析.结果表明,在2002年末期,基金的投资行为是谨慎的;在研究变量中,基金的持股比重与股票的大多数特征变量之间存在非线性关系,并且基金避免持有这些特征变量极高或极低的股票.     

我国证券投资基金择股能力分析

在分析证券投资基金择股能力必要性的基础上 ,分析了用于研究择股能力的指标和思路 ,指出研究的重点是动态分析各个时期基金中股票交易情况 ,从中全面考察基金管理人是否有真正的择股能力 ;并且 ,以 5只基金为样本 ,套用实际数据进行计算分析。研究结果表明 ,基金的择股能力存在很大差别     

基于CAPM理论的证券基金绩效分析

结合CAPM理论下的单因素绩效评价模型,以及择时选股能力评价模型,可以对我国证券投资基金进行实证分析。可信的数据拟合度证明了所选取的模型是适用于我国的基金市场的。模型分析发现,目前我国证券投资基金总体表现上没有超过市场基准业绩,基金基本不具有选股能力,择时能力甚至为负,目前我国证券投资基金收益的来源主要是市场组合的平均收益。     

基于因子分析模型的基金业绩分析

近年来,我国证券投资基金规模不断壮大,成为我国资本市场上一支不可或缺的力量.证券投资基金是众多中小投资者的重要理财工具,因此,其业绩评估成为众多投资者以及管理者关心的重要话题.文章以成立于2008年之前的开放式股票型基金,共61只,为研究对象,分析了影响基金整体业绩的基金月平均收益率、标准差、夏普指数等若干主要因素.通过运用数据,采用因子分析的方法进而对基金业绩进行分析,综合得出了影响基金业绩的三个综合影响因子,并通过因子得分分析得出整体业绩排名前十的基金.为众多投资者提供了一个基金业绩评估的有效方法.     

以广义回归神经网络预测共同基金报酬

鉴于近年来许多相关文献成功地运用广义回归神经网络进行财经方面的预测,以及国内共同基金净值之预测与报酬率评估。通过搜集国内基金资料,以灰关联分析法进行各基金投资绩效分析,挑选投资绩效良好的共同基金作为投资标的;再以广义回归神经网络建立预测模型,与灰预测模型、多元回归模型进行预测能力及报酬率的比较分析。5种预测绩效评价指标、5组数据交互验证散布图及报酬率分析表明:广义回归神经网络在预测能力及预测报酬率上均有很好的表现。