近期国际石油市场价格走势不容乐观

像所有大型商品价格变动一样,石油价格的上涨同样具有如下特点,即上涨时机、幅度和持续时间均不可预知。尽管国内外专家学者和有关机构对未来国际市场石油价格走势做出了不同的判断,未来石油价格的涨跌、幅度及持续时间仍无法准确预测。但通过近一个时期国际石油价格变动的趋势,特别是刺激石油价格上涨的各种因素依然存在等方面的信息看,近期内国际市场石油价格走势不容乐观。预计今明两年国际市场石油价格水平总体上难以大幅回落,且继续保持居高不下势头的可能性较大。一、从近期国际石油价格变动的趋势看,石油价格仍处在快速上升期今年以…     

美国石油库存对国际石油价格的影响分析

国际石油价格体系影响因素中,国际石油储备库存特别是美国石油库存对国际原油价格有着重要影响,研究其石油库存对国际石油价格影响有十分重要的意义。通过分析美国近10年的石油库存变化与国际石油价格的变化关系来得出美国石油库存变化对国际石油价格的影响。有助于了解石油库存量与石油价格的内在关系,把握库存量与石油市场供应量的合理比例,预测未来的市场走势,对减轻价格波动对我国石油市场的冲击有着非常深远的意义。     

国际石油价格波动对中国宏观经济的影响分析

文章回顾了国际石油价格波动对宏观经济的作用机制,以此为基础建立结构VAR模型分析了国际石油价格波动对我国主要宏观经济变量的影响,研究发现,国际石油价格上涨会导致国内物价水平上涨,并且会通过财富效应和价格效应影响到居民消费水平.但是由于国内消费对经济增长贡献不足,所以并不能最终对经济增长造成负面影响.货币政策能够迅速反应并发挥效应但却存在两难境地,为了应对石油价格上涨可能带来的通货膨胀压力需要采取紧缩性的货币政策,但这又会使得产出下降从而抑制经济增长.因此为了避免货币政策的频繁调整和过度反应,需要在一定程度上容忍石油价格冲击对宏观经济的影响.     

国际石油价格与通货膨胀的周期波动关系

近年来国际石油价格大幅波动,不可避免地给各国经济带来冲击和影响。本文利用小波变换频带分析方法,结合VAR和多元GARCH-BEKK模型,考察了不同经济周期下中美两国通货膨胀与国际油价间的溢出关系。结果表明,国际油价只在短周期里对中国通货膨胀有显著的单向均值溢出效应,而二者之间不存在任何方向的波动溢出效应;美国通货膨胀与国际油价则在多数周期下具有显著的单向或双向均值波动溢出效应。本文认为尽管当前中国通货膨胀与国际油价的关系并不显著,但随着我国石油消费对进口依赖的不断提高,能源安全问题将成为未来中国需要应对挑战,因此相关部门应及早采取有效措施,加快完善国内石油市场化建设,增强能源意识,提高能源利用效率,以应对未来石油冲击对经济的影响。     

基于分形插值模型的股价时间序列分析及预测

文章运用分形插值的理论与方法建立了能够分析及预测股票价格波动的分形插值数学模型;以上市公司青岛海尔为例,使用该模型分析了股价的变化规律,预测了股价的未来走势,并使用时间序列曲线的分形维数与Hurst指数,描述了股价的波动性及长期相关性等特征.     

上海股票市场分形特征的动态研究——基于R／S分析

本文通过R/S分析方法计算出上海股票市场不同发展时期的Hurst指数,进而对市场的分形结构进行了实证研究。研究结果表明,上海股票市场在不同时期其分形结构存在一定程度的差异。     

基于RS分析的中国债券市场分形特征研究

文章详细讨论了RS分析方法、概率空间分形维的测度,通过对上证国债指数和上证企债指数的RS分析,得到了两序列赫斯特指数和非周期循环长度,进一步得出中国债券市场为分形市场的结论.     

对分形方法在经济预测领域中应用的研究

文章利用分形方法对经济领域中相互影响的经济量进行预测研究,针对实际应用中分形维数不恒定的问题,提出了两种解决的方案,并通过若干实例体现了分形方法在用于经济预测时的准确性、灵活性和易实现等特点。     

上海股票市场分形特征的实证研究

以有效市场假说为基础的现代资本市场理论被越来越多的实践证明与现实情况不符,而分形理论则考虑到资本市场的复杂性和EMH的缺陷,以非线性范式为分析基础,解释了有效市场理论无法解释的许多市场现象,为更深入地分析资本市场提供了新的思路和方法。文章以上海股票市场为例,用分形理论对上海股市的分形特征进行了研究,其结果表明上海股票市场具有明显的分形特征。     

产品市场的分形特性与企业竞争优势培育

文章阐述了分形理论的自相似内涵,对产品市场的时间、空间两个维度进行分形分析,提出客户需求、产品特征、企业营销组织结构变化的周期相似性与客户分布地域、营销组织、产品的空间自相似特性,并在此基础上得出产品市场具有自复制能力的结论。最后,从利用产品市场分形特性扩大市场占有率视角考察企业竞争优势培育的途径。     

基于概率神经网络与多重分形的海温预测模型

文章提出了一种基于多重分形与概率神经网络相结合的海温预测方法.该方法利用多重分形方法将海温序列挖掘出多个蕴含海温变化信息的时间序列;利用多重分形计算得到的多个时间序列作为概率神经网络的输入因子建立预报模型;利用该预报方法对NINO综合区平均海温进行未来1～3个月的预报实验,结果表明:该方法能较好的实现NINO综合区平均海温的预测,这对厄尔尼诺/拉尼娜现象的监测和预报工作提供了一种新的方法.     

分形理论在经济学中的应用

分形理论的发展,为研究经济学中的一些问题提供了一种新的工具,并为促进经济学研究方法的发展注入了新的活力.分形理论在经济学中已有很多成熟的应用,例如在金融分析及区域经济差异分析中的应用.然而,常常所忽视的是,区域经济梯度也存在某种自相似性,具有分形特征.事实上,运用分形理论评价区域经济梯度具有很重要的意义.     

中国股票市场波动率的多重分形分析与实证

我国股票市场波动表现出随时间变化的动态特征。文章采用多重消除趋势波动分析法(MFDFA),对沪深股市四个主要指数的日波动率时间序列进行了分析。结果表明,沪深股市四个主要指数的日波动率时间序列均表现出多重分形特征,且上证指数和中证500指数日波动率序列相对于其他两个指数日波动率序列表现出更强的多重分形特征。各指数日波动率时间序列的多重分形特征均是自身的长程相关性和波动的厚尾分布共同作用的结果,且波动的厚尾分布对原始序列的多重分形特征的影响比长程相关性大。     

股票价格分形特征的实证研究:修正R/S分析

一、引言在现代金融理论中 ,线性范式一直占据主导地位 ,满足高斯假定的正态分布一直是金融理论与金融研究的基础。像马柯维茨的资产组合理论、CAPM、市场有效性假说、Black Scholes期权定价模型等 ,这些所谓构成现代金融理论的基石无不都是以正态分布假定为前提的。经验的研究总是试图去证明这一高斯假定。然而 ,实际的金融资产价格并非像人们所认为地那样服从完美的正态分布 ,多数实证研究文献结果表明 ,像股票、债券、汇率、期货和期权等金融产品及金融衍生产品的价格波动并不完全遵从随机游走 ,而是一个有偏分布 ,呈现出尖峰、肥尾、…     

国内外原油市场的交互相关性分析——基于多重分形的统计测度

以国内和国际代表性原油市场价格收益率序列为研究对象,运用交互相关统计量和多重分形分析法,研究国内和国际原油市场价格波动的交互相关关系及市场风险大小。实证结果表明:国内外原油市场价格收益率序列之间存在交互相关关系,且这种关系具有多重分形特征;收益率序列之间的交互相关关系有多重分形性的强弱;小波动和大波动的长程相关性及收益率序列的胖尾分布均是形成多重分形性的原因。     

分形插值预测模型的构建及应用

文章根据长江大通站月平均径流量数据资料,首先运用重标极差(R/S)分析方法揭示了径流复杂的非线性特性下隐藏的持续性特征,并计算出其分形维数,证明该径流量时间序列具有分形特性。据此,利用历史数据建立了具有外推功能的迭代函数系统(IFS),其中对垂直尺度因子的求取采用了能兼顾数据局部细节和待插值对象整体特征的方法。然后通过筛选不同的数据长度建立了新陈代谢分形插值预测模型对径流量进行预测。最后通过实例验证表明,该预测模型能够满足预测的精度要求。     

用沙堆模型检验上证指数的分形特征

资本市场存在分形特征,但是以往验证的方法过于复杂.本文采用较为简单的沙堆模型,通过对市场波动的量级和频数的分析,发现上证指数的分布服从古登堡-里特幂次定律,从而验证了我国资本市场存在分形特征.     

股指时间序列的分形插值模型与R/S分析

运用分形插值模型和R/S分析法研究股指时间序列的变化规律和结构特征,通过建立分形插值模型刻画上证综合指数在一定时间内的变化规律,并预测其在短期内的指数走势。使用R/S分析法和Hurst指数,分析了上证综指的结构特征,指出市场具有状态持续性和分形分布等统计特征。     

股指时问序列的分形插值模型与R／S分析

运用分形插值模型和R／s分析法研究股指时间序列的变化规律和结构特征,通过建立分形插值模型刻画上证综合指数在一定时间内的变化规律,并预测其在短期内的指数走势。使用R／S分析法和Hurst指数,分析了上证综指的结构特征,指出市场具有状态持续性和分形分布等统计特征。     

国际石油价格之残差自回归模型短期预测

国际石油市场上,油价围绕国际石油价值这个轴心随供求关系的变化而不断上下波动。而石油是现代工业的血液,预测油价变化,制定相关石油战略,具有重要的意义。文章运用非平稳序列的残差自回归模型方法对以往油价建立模型进行短期预测,模型拟合度比较理想,并和ARIMA模型及GARCH模型结果比较,残差自回归明显优于其他模型。