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股票价格指数 股票价格指数即股票指数，是描述股票市场总的价格水平变化的指标，从上市股票中选择若干种富有代表性的样本股票，并计算这些样本股票的价格平均数或指数，用以表示整个市场的股票价格总趋势及涨跌幅度。     

股价指数统计编制思考

股票价格指数是反映股票市场所有或者某类股票平均价格水平及其价值变动情况,并测度股市行情变化的指标参数.虽然股价指数与个别股票价格的变动趋势和增减幅度通常不尽一致,但它仍不失为一种有效的股票市场测度工具.目前世界各大金融市场都编制股票价格指数,以反映该市场股票价格及其变动情况.编制股票价格指数,就是将股票市场一定时点上各种股票价格变化情况,利用某种方法计算出一个综合指标以反映该股票市场股票价格的综合水平及其变动情况,它显示股票市场乃至一个国家或地区经济及政     

道·琼斯股价指数修正技术的重构──兼剖析该股价指数为何能从基期100点升至现今3900点左右

道·琼斯股价指数修正技术的重构──兼剖析该股价指数为何能从基期１００点升至现今３９００点左右夏南新股票价格指数的采样股中的股票一旦发生增资配股，除权、停牌、复牌，拆股等现象时，均会对股票价格指数产生影响，如果不对股价指数进行修正，势必导致股价指数的不...     

如何选择股票价格指数的权数?

股票价格指数是股票交易情况的综合反映。它不仅能反映股票价格水平及其变动，衡量股市行情，而且可以反映一个国家或地区的经济状况。股票价格指数的编制方法分为两种：一种是简单算术平均股价指数，另一种是加权算术平均股价指数。前者假设基期每种股票价格为Ｐ０，报告期每种股票价格为Ｐ１，股票的种类为ｎ，则股价指数为。但各种股票的发行量或交易量大小不同，其对整个市场股价影响也不同。采用简单算术平均的方法计算股价指数并未考虑这一因素。而加权平均股价指数则可以解决这一问题。１９９２年４月首次公布的上证指数就是以股票发…     

股市常识系列介绍──分析指标(一)

1．上证综合指数：上海证券交易所综合股票价格指数的简称。它是以上海证券交易所正式开业日即1990年12月19日为基期,以现有所有上市的股票为样本,以报告期股票发行量为权数进行编制的。其计算公式为：市价总值是每种股票价格与其发行量乘积的总和。如果市场容量发生变化（如新股上市后也要计入到指数中）或上市股票增资扩股,此时分母要进行调整。计算公式为：指数＝一新基准市价总值新基准修正前基准、,市价总值市价总值””,,市价总值变动额。（l＋i555：x＝e＝＝＝）”“修正前市价总值”上证综合指数的特点：（）以在上海证券交易…     

道-琼斯指数的故事

道-琼斯指数是道-琼斯公司的创始人之一查尔斯·亨利道首先发表的,现已成为世界上影响最大的股票价格指数。道-琼斯指数全称为"道-琼斯工业股票平均数",也有人称之为"道-琼斯蓝筹股平均数"。它是美国金融新闻出版商、《华尔街日报》的出版者道-琼斯公司每天计算和公布的纽约股票交     

谈我国股票价格指数的推出时机

股票价格指数期货作为回避股市系统性风险的有效工具成为证券界关注的焦点.但股指期货究竟对股票现货市场有多大影响,投资者如何调整投资策略,以保证最大收益,监管部门应采取何种措施,何时推出股指期货,以促进期货、现货两个市场稳定发展值得探讨.     

基于支持向量机股票价格指数建模及预测

为提高预测精度,采用基于支持向量机理论的预测方法对股票价格指数进行预测.文章在分析支持向量机预测基本原理基础上,以交叉验证法确定了最佳回归参数并以此建立了预测模型.对上海证券交易所的股票价格指数进行预测,研究结果表明基于支持向量机预测法能较准确地反映股票价格指数的变化趋势且提高了预测精度,验证了此方法在股票价格指数预测中的可行性.     

改进现行股价指数之我见

股票价格指数是表明股票价格变动的一种统计指数 ,是投资者了解股票市场交易价格的总体变动方向和程度 ,研判股市大势的主要依据 ,同时股价指数也是人们观察、研究有关国家和地区的政治、经济发展趋势 ,制订投资策略的重要参考。因此 ,无论是投资者 ,还是股评人士或经济学家 ,对股价指数都很关注 ,也很敏感。目前 ,我国的股价指数根据所选股票的范围不同 ,可分为综合指数和成份股指数两种形式。综合指数有上证综合指数和深圳综合指数 ,它们的编制对象分别为上海证券交易所和深圳交易所上市的所有股票 ,并均以发行量 (总股本 )为权数进行加权…     

基于Hull-white技术的沪市股指波动预测

股票价格指数波动具有不规则性和马尔科夫无后效性,通过Hull—white技术和伯努利方程,引入相关假设、波动率和漂移率得到股价指数区间预测模型。并对沪市1990年12月-2010年4月的月度数据共计233个样本,进行漂移率和波动率计算,对以后十个月的股指波动区间进行预测。     

中国股市股票收益的稳态性特征

1股票收益的描述统计分析1.1数据说明本文的数据是上海、深圳证券交易所的每日股价指数:上市选用上证综合指数每日收盘指数,样本区间为1993年1月5日至2000年1月21日;深市选用深证成份指数每日收盘指数,样本区间为1993年1月3日至2000年1月21日。股票收益率Rt定义为:Rt=ptp-tp-1t     

基于Markov转换模型的前沿资产组合分析

文章将Markov转换模型与资产前沿组合理论有效地结合在一起,在应用Markov转换模型预测出股票下一时期收益率及其方差的基础上,根据马可维茨的投资组合理论得出股票市场的前沿资产组合,并以中国证券市场中的几支样本股票为例进行了实证分析.     

中国A股股票「基本面——泡沫」的定价模型

传统的股利折现模型为股票定价在理论上严谨而在实际操作中困难重重,单纯的基本面分析未将市场的不合理预期排除在外,实质上是在用股票的实际价格来估计理论价格.本文通过研究2005年中国A股市场的样本统计数据,建立了一个以上市公司财务指标为解释变量的股票定价模型,并引入了代表市场不合理预期的虚拟变量,旨在为投资者寻找2005年底价值被低估的股票.     

ARMA模型在我国体育股票价格预测中的应用

中体产业股票作为我国唯一的体育类股票,为了准确把握其波动状况,科学预测未来发展趋势,收集了2002年1月1日至2010年6月30日中体产业股份有限公司股票的1510个日收盘价格指数为研究样本,进行了时间序列分析,建立了中体产业股票的自回归移动平均模型(即ARMA模型)。结果显示:模型ARMA(3,1)能较为准确地预测中体产业股票每日数据,模型的预测值与实际观测值非常接近,说明时间序列模型在中体产业股票状况预测中具有较好的应用价值。     

羊群行为实证方法综述及其验证

证券市场的羊群行为实证研究一直是证券市场研究的一个重要课题,本文首先回顾了LSV法、PCM法、CH法和CSAD法等羊群行为实证研究方法,并运用CSAD法对上证180指数的样本股票进行了实证检验.实证结果表明,在样本期间(2002年7月1日至2003年12月31日)内,上证180指数股票呈现明显的羊群行为特征,本文还就有关结论与已有文献的差别做出了说明.     

封闭式基金的折价与投资者情绪关系的实证

文章在前人研究的基础上,以沪市的25只封闭式基金为研究对象,系统的探讨了封闭式基金折价能否作为投资者情绪的有效衡量.我们使用了更长的样本期间和更为合适的模型,研究结果表明,当基金折价降低时,各组股票表现良好,其中大市值股票表现的比小市值股票更好.在一定程度上,这意味着在沪市,封闭式基金的折价可以作为投资者情绪的有效衡量.     

ARMA模型在我国体育股票价格预测中的应斥

中体产业股票作为我国唯一的体育类股票，为了准确把握其波动状况，科学预测未来发展趋势，收集了2002年1月1日至2010年6月30日中体产业股份有限公司股票的1510个日收盘价格指数为研究样本，进行了时间序列分析，建立了中体产业股票的自回归移动平均模型（即ARMA模型）。结果显示：模型ARMA（3，1）能较为准确地预测中体产业股票每日数据，模型的预测值与实际观测值非常接近，说明时间序列模型在中体产业股票状况预测中具有较好的应用价值。     

支持向量机在选择优质股票中的应用

本文利用支持向量机建立挑选优质股票的分类模型,选取上交所1999-2005年的所有上市公司作为研究样本,代入支持向量机模型进行实证测算,结果表明上市公司下一年的每股收益与该公司当年的财务指标有着密切的联系。通过上市公司财务指标,利用SVM分类模型选中的股票其平均每股收益远远超过了上市公司平均每股收益。     

国内股票价格指数期货初探

一、股票价格指数期货的发展及其功能期货市场发展壮大己经进入到以金融期货期权交易为主的新阶段。股票指数是金融期货中继外汇期货、利率期货后产生的新的金融品种,也是八十年代金融创新浪潮中出现的最重要最成功的金融工具之一。目前,股票指数期货己成为世界各大金融期货市场交易最活跃的金融期货品种之一。在股票市场,由于预期股息和利率的变动导致股价上下波动,股票面临价格风险,在利率波动频繁、幅度很大的情况下,股票价格所面临的风险越来越大。股票价格的风险可以分为二类：一是系统风险,即某种股票价格的变动与整个市场的变…     

基于“反事实”波动率的中国股指期货效应

以沪深300股指期货和沪深300股票价格指数为研究对象,采用基于"反事实"思想的政策效应评估方法,研究股指期货对股票价格指数波动性的影响。研究结果显示,股指期货的处置效应显著为负,沪深300指数的真实波动率远低于构造的"反事实"波动率,沪深300股指期货的推出能降低股票市场的波动性;通过安慰剂检验验证了实证结果的稳健性,表明沪深300股指期货发挥了市场"稳定器"作用。