证券监管权有效行使的路径选择

有效监管与监管权的有效行使是证券市场稳定发展的基础。我国证券法以及国务院制定的一系列行政法规赋予了中国证监会以专门的证券市场监管权 ,但由于缺乏明确的监管目标和理念以及监管渠道不畅、信息不灵、体制不顺、制度不严等方面的原因制约了监管权的有效行使。由此寻找最佳路径以实现证券监管权的有效行使就具有重要的理论与现实意义。监管权的有效行使可选择多种路径 ,但在我国目前状况下 ,最佳的路径应当是 :重新定义证券监管理念、监管目标和监管原则 ;重构监管法律法规的逻辑框架 ,重建科学的监管体制。     

浅析我国证券业监管理念的转变

国家证券监管机构在加强监管工作的同时 ,应树立正确的证券监管理念。证券监管理念的提出 ,是对近几年来证券监管工作的一次全面的思考。证券监管理念是监管者开展监管工作的目的。要求和行动指南 ,是证券监管工作的指导思想。要树立全新的监管理念 ,对证券监管的目标、功能、体系等进行深层次的思考     

证券监管:概念与目标的历史溯源

本文研究了证券监管的历史沿革;从经济学、法学对证券监管概念进行了追溯;从广义的政府干预的视角来分析证券监管问题;并对证券监管的中间目标和根本目标作了界定。     

论证券监管立法原则中心主义

我们只能对"规则"与"原则"作相对区别.在"原则中心主义"立法模式下,"监管对象"将转变为"监管代理人".这种监管方式虽然可能增加了监管对象的守法成本,却降低了社会成本;它也符合"最低限度干预理论"的要求.为了保障顺利实施这种监管方式,我们还需要激励监管对象的守法积极性以及建立中小监管对象特殊监管制度,以防范"原则中心主义"下证券监管的缺陷."原则中心主义"应是我国证券监管方式立法模式演进之目标.     

证券监管的博弈分析

本文从经济学角度分析证券违法行为与证券监管问题。从经济人利己主义的动机出发,分析证券违法行为产生的原因;通过建立证券违法与证券监管的博弈模型,研究证券违法的成本与收益之间的关系,以及影响证券监管效率的因素;并从理论上对如何预防证券违法行为和提高证券监管效率提出政策建议。     

证券监管的法律与市场限度

依照不完备法律理论,在高度不完备的法律下,如果损害行为能加以标准化,并且该行为继续下去会产生大量的外部性,此时监管才是最优的。按照该理论,我国的证券市场监管存在明显的外部性,具体表现为监管范围过宽、监管成本高且效率低下、监管约束缺位等,根源在于市场自治与政府监管的合理界限的混淆。文章结合新修订的《公司法》与《证券法》,对证券监管的法律与市场限度予以论证。     

论我国证券监管体制若干法律问题

随着《证券法》的颁布实施,我国已初步建立了自己的证券监管体制,但还有待完善一、在监管类型定位问题上,我国应切实向集中统一的他律监管体制靠拢,同时吸收自律监管体制之长。二、必须加强证券监管机构的法定性,监管机构的名称、法律地位、机构人员组成以及权力与职责,均应由法律明确规定,并注意与宪法及其他有关法律相衔接。三、证券监管机制应保持高透明度,并注意协调好监管效率与安全原则。四、地方政府监管与自律组织监管有其不可替代的作用,我们在坚持集中统一监管的同时,应充分发挥它们的监管功能。     

浅析美国证券监管新动向

自90年代以来,美国出现了证券市场监管的“再管制”趋势和信息网络证券监管的新趋势,这种监管思路的改革可总结为弱化“证交所”管制概念而转向有针对性的“业务管理”。而对电力网络技术的运用所带来的挑战,监管者一方面对技术进步采取鼓励态度而非简单扼制,另一方面确立灵活而明确的监管框架,坚决维护投资者对信息的充分、及时、准确的获取。     

基于监督博弈的证券监管成本效益分析

寻租行为直接导致了证券监管的失灵 ,本文运用博弈论中“监督博弈”命题 ,来探讨监管者自身行为的成本和效益。并以亿安科技为案例对命题进行了实证研究。     

证券监管风险的转移与弱化

在我国特殊的经济政治体制下,证券监管权应当进行转移和弱化.从政府管理的角度看,这也就是证券监管风险的转移和弱化.但转移和弱化的边际应当是取得政府统一监管、强化行业自律、增强证券侵权行为的司法救济三者之间的平衡.重点是在政府证券监管风险转移和弱化的同时,增强证交所、证券商协会等的行业自律组织自治及司法救济.     

我国企业并购制度正在走向成熟——从商务部禁止可口可乐收购汇源说起

商务部禁止可口可乐收购汇源案涉及一系列企业并购制度上的热点问题。该案是两个外国公司之间的并购,但我国反垄断法仍有管辖权。对并购的反垄断审查不应考虑反垄断法之外的目标。收购汇源也不属于国家安全审查的范围。该案标志着我国企业并购制度正在走向成熟。     

上市公司协议收购的法律分析

上市公司协议收购是我国目前证券市场上盛行的做法。协议收购的法律制度既被决定于和体现了经济因素,同时又通过所形成的制度约束,使立法者、监管者和收购方与被收购方之间进行着反复博弈,不断地强化着协议收购制度的合理性。但应加强上市公司协议收购中的信息披露,建立异议股东股份回购请求制度,加强和完善小股东的诉讼机制。     

简析我国证券市场会计监管的现状及对策

会计监管是保证会计工作有序运行的必要手段,也是不断提高会计信息质量的必要保证。加强证券市场的会计监管,是确保组织的经济活动合规、稳定、健康有效运行的前提条件。     

浅议证券信息披露法律制度

本文对现代证券市场的核心内容———证券信息披露法律制度进行了理性分析 ,指出市场失灵是证券信息披露制度客观存在的理论依据。据此 ,立足于《证券法》的有关规定 ,阐述我国《证券法》所确立的信息披露制度     

网上证券直接交易的法律规制--以美国法为对象的研究

网上证券直接交易能显著降低交易成本、提高交易效率,发展前景十分广阔。传统监管法律规则已不能满足日益增长的网上证券直接交易的需要,须结合网络技术发展而不断更新。我国应借鉴美国监管经验,及早确立网上证券直接交易的法律规制之道。     

试论国家宏观调控的法律监督与救济机制

建立国家宏观调控的法律监督与救济机制 ,不仅是现代国家干预与市场经济的要求 ,同时也是宏观调控与宏观调控法国际化的产物。针对我国现行政治体制 ,应建立以国家立法机关和审判机关的监督与救济为核心 ,以社会公众的监督及寻求救济为基础的外部的、公开的、经常的、系统的法律监督与救济体系     

我国恶意软件法律规制相关问题探析

鉴于互联网络中恶意软件日益猖獗的情况,着重从刑法、民法、消费者权益保护法、反不正当竞争法以及互联网相关法规等几方面,评析了我国恶意软件的法律规制现状,并提出了广泛参与国际合作、加强基础性立法及修订现有法律法规等建议,较深入地探讨了我国恶意软件法律规制的若干重要问题。     

证券市场操纵行为法律规制研究

最近几年，我国证券市场在不断发展和壮大的同时，也暴露出了不少问题，特别是证券市场操纵行为案件引起社会各界的广泛关注。证券市场操纵行为在现实的市场交易中已经存在，而且呈现出越来越严重的趋势。因此，我们应立足我国证券市场操纵行为的现状，分析我国规制证券市场操纵行为方面存在的问题，对完善我国规制证券市场操纵行为的法律制度提出建议。     

中国证券监管与证券投资者保护有关法律问题研究——以美国金融改革与投资者保护法案为镜鉴

2010年7月22日,美国史上最严厉的金融监管改革法案生效,此次改革的重点就是将投资者(即金融消费者,包括证券市场的投资者)的利益放在了第一位,为此美国建立了相关机构并出台相关规则予以落实.中国在证券投资者保护方面还有许多地方需要完善,本文在借鉴美国最新金融监管改革法案的相关内容的基础上为我国的证券投资者保护提供了一些建议.