试论我国证券市场监管体制及其完善

证券市场的监管是证券市场存在和发展的基石.在分析证券监管基础理论的基础上,通过对我国证券监管制度的回顾和反思,探讨我国证券市场监管体制的制度安排,旨在防范风险、促进市场经济的发展.     

浅论我国证券市场监管体制的完善

证券市场是最具吸引力的经济领域之一,经过十几年的发展,我国证券市场无论在总量还是结构方面,都取得了长足的进步,监管体制日益完善,但同时也暴露了一些问题.文章在剖析我国现行证券监管体制现状的基础上,提出完善我国证券监管体制的几点建议.     

英国证券法律与监管体制分析及借鉴——兼谈对我国证券监管的启示

英国作为证券市场最发达的国家之一,其证券市场历史悠久,证券法律制度十分齐备,证券监管体制相对成熟。英国的证券法律和监管体制,对我国证券法律体系的构建及证券监管体制的完善将有重要的借鉴意义。     

论证券监管法律制度的基本原则

笔者认为,证券法律制度的基本原则可以区分为两个不同层面的原则;一是,调整证券市场平等主体之间证券财产关系的民法属性的证券法基本原则;二是,调整证券市场非平等主体之间监管与被监管关系的经济法属性的证券法基本原则,后者即为本文所论述的证券监管法律制度的基本原则,它具体包括：公开、公正、适应、高效和政府集中统一监管与行业自律监管有机结合以及分业经营与分数不清监管等六项基本原则。     

亚洲国家和地区证券监管趋同对中国的启示

随着当代证券市场区域化、全球化趋势的加强,亚洲国家和地区证券市场监管趋同的趋势已见端倪.我国证券市场正处在“新兴加转轨”的特殊历史阶段,客观上要求我们必须时刻关注所在区域证券市场监管发展的最新趋势.通过梳理亚洲主要国家和地区证券监管改革的最新趋势,我们从当代中国证券监管面临的三个难题:监管理念定位、监管体制改革、监管方式创新入手,剖析这种趋势对中国证券监管的启示,以期对中国证券市场监管改革有所实益.     

证券市场信息披露中存在的问题及对策

信息披露起源于英、美两国,是证券监管的主要模式。我国借鉴了外国证券市场的信息披露制度,使之规范调节本国证券市场。由于我国证券市场起步较晚,仍然存在着一些问题。文章论述了信息披露存在的理论依据,结合我国证券市场中信息披露存在的问题,进而提出一些完善性建议。     

新兴市场国家与地区证券市场开放增长效应的条件研究

开放国家或地区开放前国内证券市场规模的大小是决定开放增长效应是否存在的前提.合理的制度安排与良好的宏观经济环境--表现为高人均国民生产总值、高合同执行率、低通货膨胀与低国家信用风险--对证券市场开放的增长效应有显著强化作用.国际间比较显示,我国已基本满足证券市场开放的前提条件要求.但在证券市场开放前,还需要进一步扩大市场规模、强化公司治理以及修订完善相关证券监管法规,以降低开放风险,实现开放增长效应的最大化.     

完善我国证券监管的几点法律思考

加强证券监管和完善证券监管的法制建设现已成为各国共识。我国的证券市场经过二十年的发展, 在证券监管法制建设方面虽已取得可喜的成绩, 但仍面临着许多问题和挑战。本文现就我国证券监管的法制建设有关问题做些思考。     

完善我国证券监管的几点法律思考

加强证券监管和完善证券监管的法制建设现已成为各国共识。我国的证券市场经过二十年的发展, 在证券监管法制建设方面虽已取得可喜的成绩, 但仍面临着许多问题和挑战。本文现就我国证券监管的法制建设有关问题做些思考。     

我国证券监管的博弈分析

随着我国证券市场的快速发展 ,我国证券监管虽然取得了很大的进步 ,但是仍存在着违规现象严重、监管乏力的现象。本文运用博弈论的分析方法 ,对证券监管中被监管者与监管者的行为进行分析 ,寻找造成目前监管乏力的原因 ,寻求完善我国证券市场监管的对策。     

完善我国证券市场监管体制的思考

证券市场投机性强、风险性高,关系到经济的全局和社会的稳定,因此,探讨与研究证券监管体制具有重要的现实意义。本文通过对我国现行证券监管体制存在问题的分析,提出了完善我国证券监管体制的几点思考意见。     

中国证券监管机构的若干法律问题探讨

证券监管机构是证券市场的一个重要主体 ,其行为能够给证券市场带来重大的影响 ,证券监管机构的完善往往是一个国家证券市场成熟的标志。中国证券市场监管机构经历了由单一监管机构到多头监管机构再到集中统一监管机构的发展历程。目前由事业性质的证监会履行“国务院证券监督管理机构”的行政职能主要是受立法程序和惯例、现行体制及当前证券市场特点的制约。证券监管机构性质的法律规定与实际情况不一致给证券监管机构的运作和《证券法》的实施带来了法律碍障。对此应明确证券监管机构的监督机构 ,削减证券监管机构部分权力     

中国入世与证券监管的理念创新及制度应对

加入WTO ,对中国新兴的证券市场而言 ,意味着驶入了国际证券市场的快速直通道 ,证券市场的参与主体更加复杂 ,证券交易品种、方式更加多样 ,证券市场更加多层次化 ,这些都对未来的证券市场的监管提出了新的课题。国际化证券市场的创新需要证券监管的理念创新 ,证券立法上的制度创新     

我国股份有限公司类别股制度构建的立法路径

伴随世界范围内"一股一权"的弱化以及投融资多元需求的上升,类别股成为中国资本市场不得不回应的一个基本制度问题。兼具股权、债权双重特征的类别股在丰富投资者选择空间的同时,也为融资人提供了实现公司控制权的重要工具,其在国际证券市场独角兽企业的争夺中亦扮演了重要角色。然而,我国至今仍未能建立起体系化的类别股制度,虽然证券监管部门开展了一系列探索,但总体而言仍比较零散,制度的核心要素未得到充分体现。未来类别股制度改革应在借鉴域外经验的基础上,合理配置投资者、融资者以及公司债权人的权利义务,构建一体化的类别股制度。     

监管理论变迁与证券监管制度完善的路径选择

监管理论对证券监管体制完善有着重要指导作用,而一个国家证券监管体制是否完善,又会影响证券市场健康有序发展。文章在考察监管理论的变迁中,发现证券监管及其理论受约束于主流经济思想,危机是监管理论发展的重要推动力,理论受约束于其前提条件,具有自身局限性,结果可能导致市场失灵或监管失灵,从而影响证券市场的有效性。通过对国内外监管理论优缺点的分析,借此选择完善我国证券监管制度路径。     

我国证券市场行政救济制度的现状与完善

证券市场涉及到大规模的社会资金和广泛的社会面，证券市场的稳定和发展对於社会经济和社会生活的各个方面都有重大影响。而证券市场本身又极易诱发广大投资者的投机心理，产生欺诈、造市等行为，扰乱证券市场秩序，阻碍证券市场发展，甚至冲击国家的整个金融秩序和经济秩序，造成社会的不安定。因而大多数国家都对证券市场实行严格的监管。尤其是我国证券市场尚处於早期发展阶段，不实行严格监管，将会造成难以预料的后果。然而，谁又对证券监管行为进行监督呢？随着我国证券业的发展和证券监管的加强，有关证券监管的法律体制也亟待健全。…     

英美证券监管体制及其对中国的启示

本文在分析比较英美证券监管体制的基础上 ,总结论证了两种模式的特点和利弊 ,继而指出中国证券业现存的问题 ,并针对这些弊端就如何学习借鉴英美证券监管模式的精华 ,使我国的证券监管更为合理、科学、规范 ,阐述了自己的观点。     

证券市场不同发展模式的政府证券监管

因经济、政治背景不同和证券市场发展路径的差异,导致发达国家和新兴市场国家政府证券监管权的发展呈现出不尽相同的特征,但两种类型国家的历史仍然有共同的规律性,这对我国政府证券监管权的制度设计有着重要的启示作用.     

我国证券市场监管体制研究

我国证券市场在短短的20年间取得了飞速发展。但是我国证券市场仍然存在很多问题,这些问题的存在暴露出我国证券市场监管功能不完善以及监管效率低下,折射出我国证券监管体制存在很大的缺陷。针对这一问题,通过构建证券市场监管体制的SOMEI分析范式,结合我国现状,从整体的、系统的、机制的角度分析我国证券市场监管体制,进而重构我国证券市场的监管体系,这对于完善我国证券市场监管体制具有一定的推动作用。     

中国新兴证券市场的均衡监管模式解析

经济转轨时期的中国证券市场,新兴市场制度不完善的市场属性,导致严重的市场失灵,从而使得市场达不到帕累托效率,政府对证券市场进行有效监管以实现帕累托改进成为一种必然.由于存在信息非对称性和监管部门有限理性,政府部门的过度监管同样可能存在"政府失灵".针对新兴市场上证券监管的特定属性和使命,本文提出了新兴市场均衡证券监管的思路,进而优化证券监管体制,提高证券监管效率.