本刊2001年度1-6期总目录

主编寄语企业改革进入公司治理新阶段李维安 1-1要重点扶持发展什么样的中小企业李维安 2-1竞争力整合与活力企业再造李维安 3-1少喊空洞口号 多做经营战略李维安 4-1银广夏陷阱：上市公司治理结构的失效李维安 5-1倡导对跨国公司在华企业公司治理的研究李维安 6-1特稿国有控股公司和上市公司关系的改善与公司治理陈清泰 5-4专论我国管理科学项目研究的若干问题刘建一 4-4公司治理国际经验与企业实践：制定适合国情的中国公司治理原则李维安 1-4《中国公司治理原则(草案)》及其解说南开大学中国公司治理原则研究课题组 1-9中国公司治理原则…     

《南开管理评论》2002年度1—6期总目录

主编寄语上市公司治理准则:奠定中国证券市场可持续发展的制度基础李维安1-1从日本经济的低迷看中国公司治理改革李维安2-1对“外松内紧”人力资源观的反思李维安3-1知识管理：企业活力塑造的核心李维安4-1营销业态的“大集”：Mall的出现李维安5-1“木桶论”与管理制胜之道李维安6-1本刊特稿德鲁克论管理的新范式张隆高6-4公司治理基于信息范式中权利主体行为的公司治理机制:一个理论模型李维安李建标2-4资本结构、金融中介和公司治理唐建新李青原2-8如何看待公司董事会的认知资源唐清泉2-14所有权结构、资本结构、董事会治理与公司价值何…     

《南开管理评论》06年度1—6期总目录

主编寄语中国公司治理:从“违规”到合规李维安1一1行业领航企业的外资并购:“馅饼”还是“陷阱”李维安2一1中国投资者支付了公司治理溢价李维安3一1国企改革的攻坚战:“央企”的董事会建设李维安4一1社会管理转型催生新财富观李维安5一1迫切需要构筑国防科技组织创新的治理基础李维安6一1专稿中国上市公司治理评价与指数研究—基于中国1 149家上市公司的研究(2004年)南开大学公司治理研究中，心公司治理评价课题组1--4博弈论与实验研究(德)莱茵哈德·泽尔腾1一11公司治理与高管薪酬(英)詹姆斯·莫里斯1一13公司治理进入权与组织控制茅宁廖…     

《南开管理评论》2007年度1-6期总目录

110主编寄语企业社会责任:从理念到实践李维安1-1应总结创建“中国式管理”模式与理论李维安2-1探求知识管理的制度基础:知识治理李维安3-1重视初始治理安排避免落入治理陷阱李维安4-1公司治理新阶段:合规、创新与发展李维安5-1深化垄断行业改革与治理李维安6-1公司治理机构投资者参与公司治理积极性的分析王永海王铁林李青原1-4连锁董事与公司绩效:针对中国的研究任兵区玉辉彭维刚1-8超额控制、董事会构成与公司多元化折价韩忠雪朱荣林王宁1-16第一大股东持股和公司价值:激励效应和防御效应谢军1-21控股股东两权偏离、董事会行为与企业价值…     

《南开管理评论》2008年度1-6期总目录

主编寄语现代企业制度建设新阶段:深化公司治理改革李维安1-1证券交易市场自身首先要构建现代治理结构李维安2-1繁荣发展社会科学的思考李维安3-1董事会的“虚化”与“越位”李维安4-1从安然到雷曼:警惕“繁荣”背后治理风险的累积李维安5-1企业履责,制度建设是关键李维安6-1公     

本刊2003年度1-6期总目录

主编寄语注意民营企业发展的治理障碍 李维安1一1从治理者到被治理者金融机构公司治理的角色转换 李维安2一1从SARS看社会资本缺失与社会组织治理 李维安3一1官本位与企业家本位:从“济南现象”和“青岛现象”说起、 李维安4一1知识管理与企业活力 李维安5一1民营经济发展的已有成功模式能否复制 李维安6一1专稿德鲁克论电子商务 张隆高张农5一4公司治理网络时代的适时财务监控与公司治理 傅元略1一50传媒管制与传媒集团公司治理模式的构建 常永新1一56韩国公企业的民营化 (韩国)崔晚基2一23论机构投资者在公司治理中角色的定位及政策建议…     

南开管理评论2004年度1-6期总目录

主编寄语 公司治理的新进展:公司治理评价 李维安 企业科学发展的战略观:要适应两个“上帝” 李维安直面外资企业“在中国制造”与“在中国融资” 李维安德隆神话的破灭:“做大”与“做强”的理性思考 李维安商以富国 李维安商业银行的治理风险:避免成为大股东的“钱袋子” 李维安专稿完善企业治理结构推进行业管理改革 蒋正华加强上市公司信息披露完善法人治理机制 李金华深化和应用公司治理理论加速天津经济发展 戴相龙有限理性与经济行为 莱因哈德·泽尔滕 “中国公司治理评价报告研讨会”专家观点公司治理股权结构的陷阱 宋敏张俊喜李春…     

盈余管理、控制权转移与独立董事变更--兼论独立董事治理作用的发挥

本文利用我国上市公司2001￣2003年的相关数据,考察了独立董事变更与公司盈余管理程度、公司控制权转移之间的关系,分析了独立董事没有有效发挥作用的原因。研究发现,公司的盈余管理程度越高,独立董事变更概率和变更比例越高。第一大股东变更的上市公司要比未变更第一大股东的公司表现出更高的独立董事变更概率和变更比例。实证研究结果表明,独立董事“懂事”,但不够独立。独立董事缺乏独立性是当前我国独立董事制度未能在公司治理中发挥实质性作用的关键原因。     

高管权力与公司治理效率——基于国有上市公司高管变更的视角

本文基于国有企业的高管变更视角分析了高管权力对公司治理效率的影响.以2004 -2008年的国有上市公司为研究样本,实证发现:(1)总体上高管变更与公司业绩呈负相关,而高管权力的增强会降低其因业绩低劣而被强制性更换的可能性,表明国企高管的权力在高管变更决策中发挥了显著的职位堑壕效应;(2)发生了高管变更的公司其未来业绩有明显的提高,但这一促进效应仅在权力较小的高管被变更后出现,而权力较大的高管被变更后公司业绩并没有得到改进;(3)进一步的研究显示,政府控制层级的提升和制度环境的改善能够抑制国企高管的权力寻租行为.本文的研究结果有助于我们理解国有企业高管权力的经济后果,并为当前有关国企公司治理和高管选聘体制改革的政策导向提供了经验启示.     

上市公司高层管理人员监控的有效性研究

政府作为国有企业的出资人和国有产权的代理人,将政府机构控股转移到国有企业控股,并通过法规和准则来加强公司治理,以此来提高对上市公司监控的有效性。由此,使用公司业绩作为上述2项措施发挥监控作用的替代变量,实证分析其对上市公司监控的有效性。研究结果表明,国有企业控股公司比政府机构控股公司更能监控高层管理人员;同时,高层管理人员的变更对公司业绩有较高的敏感性,但公司治理机制并没有对公司高层管理人员变更与公司业绩的敏感性产生重大影响。在我国,上市公司由于业绩欠佳而更换高层管管理人员时,对控股股东的激励比公司治理机制更重要。     

基金在中国上市公司中发挥治理作用了吗——基于影响高管非自愿变更与业绩之间敏感性的分析

基金作为重要的机构投资者在改善公司治理方面被寄予厚望,但是对基金能否在中国上市公司的治理中发挥积极作用则鲜有研究。本文首次按照基金监督对象的不同,将基金的监督作用分为"监督高管"和"监督大股东",从基金公司的治理状况出发检验在上市公司高管非自愿性变更决策中基金参与上市公司治理的途径。实证结果表明,在基金公司治理状况比较差的条件下,基金会与上市公司高管"合谋";而当基金公司治理状况比较好的条件下,基金公司在上市公司高管非自愿性变更决策中能够发挥"监督大股东"的治理作用;没有发现基金公司"监督高管"的证据。"监督大股东"假说的提出,既丰富了基金参与公司治理的理论,也是首次从企业微观决策层面发现基金在中国上市公司中发挥积极治理作用。     

多元化、公司业绩与总经理变更

总经理变更是公司内部治理的重要手段,其业绩敏感性受到多种因素的影响,以2002年～2007年沪深两市702家A股上市公司的数据为样本,探讨多元化经营对总经理变更绩效敏感性及其业绩改进效应的影响,为公司经营模式对公司治理效率的影响提供经验证据,利用传统的Logistic回归、边际效应分析以及面板数据随机效应回归对多元化和总经理变更的关系进行研究。实证结果表明,多元化降低了总经理变更的业绩敏感性,多元化公司总经理变更的概率与资产收益率代表的多元化公司业绩变化没有显著的关系,即使在公司业绩下降的条件下,股东替换总经理的动机也弱于集中化公司;多元化公司总经理变更后的资产重组行为规模显著弱于集中化公司,带来的业绩改进也小于集中化公司。     

中国公司治理研究院推出2012年度中国公司治理指数与评价报告

"2012中国公司治理指数"发布与研讨会于2012年11月25日在北京人民大会堂隆重举行。会上正式宣布,经教育部社科司批准,教育部人文社科重点研究基地南开大学公司治理研究中心正式更名为南开大学中国公司治理研究院。东北财经大学校长、南开大学中国公司治理研究院院长李维安教授作了"2012中国公司治理评价报告",发布了被誉为中国上市公司治理状况晴雨表的2012中国上市公司治理指数。该指数表明,我国上市公司治理水平整体呈上升态势,但有效性偏低亦成为突出问题。作为国内最早发布的权威公司治理指数,自2003年发布以来,中国上市公司治理指数已连续发布了十年。中国证监会副主席庄心一、中国上市公司协会会长陈清泰、南开大学校长龚克等出席了会议。     

“2005年度CCTV最具价值上市公司”发布暨“CCTV2005年度最佳公司治理专项奖”首次颁发

2006年6月24日,在南开大学公司治理研究中心等单位的支持下,中央电视台推出“2005年度中国最具价值上市公司”并首次颁发“公司治理专项奖”,这是继2003年与2004年之后,央视第三次在中国最具价值上市公司评价中应用南开大学公司治理研究中心推出的中国公司治理评价系统。全国人大财经委员会副主任委员周正庆先生等出席发布会并颁奖,著名公司治理专家、长江学者特聘教授、南开大学商学院院长李维安教授率公司治理研究团队出席发布会.并做了题为“公司治理与价值成长”的主题演讲,还特别介绍了“中国公司治理100股价指数”(CCGINK100),该指…     

上市公司高管变更与盈余管理关系的实证研究

通过将发生高管变更的上市公司按变更原因分为常规变更和非常规变更,按继任来源分为内部继任和外部聘任对上市公司在发生变更当年的和前后年份的盈余管理行为进行研究,选取2008-2010年期间发生高管变更的上市公司为样本,利用Jones模型和检验模型,对上市公司高管变更期间的盈余管理行为进行了实证分析。得出以下结论：①对于常规变更公司,变更当年可能进行了调增收益的盈余管理行为;变更后一年比前一年更有可能进行调增收益的盈余管理行为。②对于非常规变更公司,变更当年可能进行调增收益的盈余管理行为,而不是显著调减收益的盈余管理行为;变更后一年比前一年更有可能进行调增收益的盈余管理行为。③内部继任和外部聘任的公司在变更当年都进行了调增收益的盈余管理行为,但内部继任公司调增的幅度大于外部聘任公司。     

我国上市公司并购中控制权变更市场效应的实证研究

针对1997年到2001年我国上市公司并购中控制权变更的282例样本,就其控制权变更公告日效应的平均超常收益率和累计平均超常收益率进行了实证分析。研究结论显示:我国上市公司并购中控制权变更的信号传递效应在[-2,2]区间上完全实现。在我国上市公司并购中控制权变更公告日收益率变动呈现出如下趋势:在公告日信号传递效应区间,其收益率显著为正;随着传递时间延伸,收益率显著为负,从而在整体上,我国上市公司并购中控制权变更对并购公司股东并未显示出明显绩效改善。上述结论统计检验极其显著的。     

我国房地产企业资本结构状况及其治理效应研究

资本结构影响公司治理的问题一直是资本结构研究领域的热点问题。国内外学者对资本结构治理效应的研究未达成一致结论。本文介绍了我国房地产上市公司最近几年的资本结构状况，并以深沪两市房地产板块的66家上市公司为样本．进行实证分析。结果表明2008年我国房地产上市公司的资本结构与治理效应无显著相关性。最后对实证结果进行了原因分析。     

上市公司审计委员会治理有效性的实证研究——来自沪深两市的经验证据

本文基于2002～2004年我国沪深两市A股上市公司审计委员会设立及其正常运转的基本数据,并立足于《上市公司治理准则》所赋予审计委员会的基本治理职能,以审计意见和事务所变更为反应变量,对审计委员会治理有效性进行了实证研究。研究发现,设立审计委员会的公司更不易被出具非标准审计意见,这一结果证实审计委员有效履行了财务信息质量控制和沟通协调的职能,并从审计质量的层面反映了监管层推进上市公司治理制度改革的政策效应。研究没有发现是否设立审计委员会和会计师事务所变更之间存在相关性,因而本文没有获得审计委员会实现有效监督职能的证据。本文还认为,现行的年度报告对审计委员会等董事会下设专业委员会活动和履职情况的信息披露尚不规范,由此可能影响投资者对公司治理结构有效性的判断。     

非经常性损益、会计准则变更与ST公司盈余管理

会计准则作为盈余管理借用的工具,上市公司是否会借会计准则变更之际进行盈余管理?2007年我国实施新的企业会计准则,为研究这个论题提供机会。本文以异常非经常性损益比重作为盈余管理的代理变量,研究结果表明:我国上市公司在会计准则变更之际有较强的盈余管理的动机,在会计准则变更之际进行盈余管理的上市公司中,ST公司具有更强的盈余管理动机;进一步研究发现,上市公司在会计准则变更之前的盈利状况和上市公司风险警示显著地影响会计准则变更年度的盈余管理方向和大小,连续亏损的上市公司和为降低风险警示的上市公司,通过非经常性损益进行盈余管理的动机显著;另外,研究发现,证券监管部门通过风险警示的方法对上市公司利用会计准则变更之际进行盈余管理的行为实施了有效监管。     

《公司治理评价与指数研究》由约翰·威立国际出版公司出版发行

南开大学公司治理研究中心主任李维安教授所著<公司治理评价与指数研究>的英文版"corporate Governance in china:Research and Evaluation"一书,近期由约翰·威立国际出版公司出版发行.