成本函数的统计研究综述与应用

近年来成本函数统计方法的兴起引起了学界的广泛关注.尽管成本函数理论的应用成果颇为丰硕,然而在国内并未出现一篇对其进行介绍推广及系统梳理的综述类论文.有鉴于此,在回顾成本函数理论的发展历史的基础上,详细分析了现今占据主流的各种成本函数形式的优点和缺陷.同时,基于大量国内外的优秀研究成果,文章依据成本函数理论实证应用最为广泛的生产领域——金融、公共事业和制造业展开论述,展望成本函数理论的未来应用方向和技术改进方法,以供相关研究者参考.     

超越对数成本函数在规模经济分析中的应用

文章根据国内外商业银行规模经济的研究经验,采用超越对数成本函数实证分析我国商业银行规模经济状况。选取了2004～2009年我国14家商业银行的面板数据并利用固定效应模型进行回归分析,实证结果表明：四大国有商业银行均存在规模不经济,而绝大多数股份制商业银行表现出规模经济性;股份制商业银行的规模经济状况要优于四大国有商业银行,但两者的差距在不断缩小;我国商业银行的规模经济状况在金融危机之后的2009年普遍改善。     

超越对数成本函数在规模经济分析中的应用

文章根据国内外商业银行规模经济的研究经验,采用超越对数成本函数实证分析我国商业银行规模经济状况。选取了2004～2009年我国14家商业银行的面板数据并利用固定效应模型进行回归分析,实证结果表明：四大国有商业银行均存在规模不经济,而绝大多数股份制商业银行表现出规模经济性;股份制商业银行的规模经济状况要优于四大国有商业银行,但两者的差距在不断缩小;我国商业银行的规模经济状况在金融危机之后的2009年普遍改善。     

商业银行效率对经济增长影响的实证研究——以广西为例

本文重点分析了广西商业银行效率与经济增长之间的关系,首先对1985—2008年广西商业银行效率与经济增长的时间序列数据进行单位根检验;其次通过Johansen多变量协整检验我们发现商业银行效率与经济增长存在协整关系。最后进行Granger因果关系检验和脉冲响应函数分析发现,商业银行效率与经济增长的影响具有明显的时滞性,并且两者间的相互影响模式存在明显的差异：商业银行效率对经济增长的发挥作用基本上是滞后2期,近期效应明显;而经济增长对贷款、储蓄、技术进步远期效应更为显著。     

半参数纵向模型的惩罚二次推断函数估计

针对纵向数据半参数模型E(y|x,t)=XTβ+f(t),采用惩罚二次推断函数方法同时估计模型中的回归参数β和未知光滑函数f(t)。首先利用截断幂函数基对未知光滑函数进行基函数展开近似,然后利用惩罚样条的思想构造关于回归参数和基函数系数的惩罚二次推断函数,最小化惩罚二次推断函数便可得到回归参数和基函数系数的惩罚二次推断函数估计。理论结果显示,估计结果具有相合性和渐近正态性,通过数值方法也得到了较好的模拟结果。     

二次调整成本模型下投资的动态分析

投资的调整成本趋于减缓经济向稳态的收敛速度,避免了根据拉姆齐模型的开放经济版本所得到的反事实结果。文章研究了完全竞争市场中以价值最大化为目标的企业投资动态行为,应用二次调整成本模型和新古典分析框架分析了经济向稳态的收敛速度和投资的时间路径。首次使用线性二次型调整成本模型在原有的静态模型的基础上分析了不确定性下的投资的动态行为。     

中国商业银行规模经济与技术进步效应实证研究

运用超越对数成本函数对中国四大国有商业银行和10家股份制商业银行的总体规模经济、特定产品的规模经济及技术进步效应进行了实证研究,结果发现四大国有商业银行存在轻微的总体规模不经济、特定产品存在规模经济,10家股份制商业银行存在总体规模经济和特定产品规模经济;技术进步对降低14家商业银行成本具有比较显著的作用。首次对中国商业银行的规模经济与产权性质进行了回归分析,发现其规模经济系数与产权性质呈负相关关系。     

纵向数据非参数模型的二次推断函数估计

文章研究了纵向数据非参数模型y=f(t)+ε,其中f(t)为未知平滑函数,ε为零均值随机误差项.我们选取一组基函数对f(t)进行基函数展开近似,然后构造关于基函数系数的二次推断函数,利用New-ton-Raphson迭代方法得到基函数系数的估计值,进而得到未知平滑函数f(t)的拟合估计.理论结果显示,所得到的基函数系数估计有相合性和渐近正态性.最后通过数值方法得到了较好的模拟结果.     

基于SFA的中国银行业成本效率实证研究

本文基于随机边界模型,假定成本误差项服从截断正态分布的前提下,估算我国18家银行2001-2007年的成本效率。结果显示我国商业银行成本效率总体偏低,经营绩效落后于美国银行业,且在观测期内没有明显改善;样本银行成本效率与资产规模等因素没有显著联系,国有银行平均效率水平与股份制银行大致持平,均低于合资银行;各银行成本效率随时间推移而趋同,集中化趋势明显。     

纵向数据非参数模型的修正二次推断函数估计

文章研究纵向数据非参数模型y=f(t)+ε,其中f(t)为未知平滑函数,ε为零均值随机误差项.我们选取一组基函数对f(t)进行展开近似,然后构造关于基函数系数的修正二次推断函数,利用割线法得到基函数系数的估计值,进而得到未知平滑函数f(t)的拟合估计.最后给出基函数系数估计的相合性和渐近正态性,并通过数值方法得到了较好的模拟结果.     

中国商业银行盈利能力的实证分析

商业银行盈利能力的大小是衡量其效率高低的主要指标。近年来,理论界从商业银行的规模经济、成本效率来研究中国商业银行效率的文献较多,而对中国商业银行盈利能力的研究则较少。对中国14家商业银行1994-2003年期间的盈利能力进行财务指标对比分析,发现中国四大国有商业银行的ROE、ROA明显低于10家股份制商业银行;利用计量经济学方法对中国商业银行的盈利能力与市场结构、银行产权性质关系进行回归分析,结果发现中国商业银行的盈利能力与其存款市场份额、存款资产比之间存在负相关关系,与其银行产权性质存在正相关关系。因此,建立和完善中国商业银行法人治理结构是提高其盈利能力的关键。     

全流通条件下中国上市银行资本成本的估算

以<商业银行资本充足率管理办法>的资本分类为基础,将商业银行资本划分为权益资本、债务资本和混合资本三类,给出确定三类资本的估算模型,使用加权平均资本成本、剩余收益等模型对全流通条件下实行股权分置改革的五家银行三类资本的市场价值、资本成本进行了详细估算.     

我国商业银行产出函数的实证研究

对银行产出问题的研究具有重要意义。但是 ,由于银行业的投入产出较一般生产企业更难界定 ,指标众多难以选择 ,而且多投入要素模型中的变量通常存在多重共线性等问题 ,因此 ,实际中研究者往往转而研究银行相对效率问题 ,且多选用非参数法避开对具体生产函数的估计 ,在运用参数法时 ,人们也多采用超越对数函数 ,而不用经典的柯布—道格拉斯生产函数。其实 ,根据相关理论 (尤其是“生产法”中对银行的定义 ) ,银行也是依靠一定的投入获得相应产出的“企业” ,仅是其经营的商品较特殊而已 ,所以传统生产函数对银行产出及效率的研究仍具有重要应…     

中国城市商业银行盈利能力影响因素分析——基于50家商业银行的微观数据

基于2009-2015年期间国内50家城市商业银行(城商行)的微观数据,采用动态面板数据模型实证检验了资产负债结构及其他宏微观因子对城商业银行盈利能力的影响。研究结论表明:负债及资产结构对城商行的盈利能力具有显著的影响,一般性存款占负债的比重、贷款占资产的比重均与其盈利水平显著正相关;城商行的资产质量及成本控制水平越高,盈利能力也越强;规模越大并不意味着盈利能力越强,那些规模较小的城商行因为聚焦于中小客户群体、具有更高的定价话语权而能够获取更高的盈利;GDP增长率、货币政策等外部宏观环境并不会显著影响城商行的盈利水平。因此,城商行不应追求单纯的规模扩张而应着力强化资产负债统筹管理,并立足自身资源禀赋及市场定位,走差异化、特色化发展道路。     

数字经济与经济高质量发展:基于产业结构升级视角的实证

文章基于产业结构升级中介视角,以2015—2019年中国31个省份为样本考察了数字经济对经济高质量发展的影响。研究结果表明:从总体效应来看,数字经济能够显著地提高经济高质量发展,而且表现出规律性的区域异质性,促进作用强度与数字经济发展水平之间呈正相关关系;从中介效应来看,在数字经济和经济高质量发展的关系中,产业结构升级起到了显著的部分中介效应,中介效应占比为25.17%,即产业结构升级是数字经济作用于经济高质量发展的重要路径;产业结构升级的中介效应存在明显的地区差异,西部地区产业结构升级的中介效应最强,东部地区次之,中部地区最弱。     

我国商业银行效率评价及实证分析

内容提要：本文运用数据包络法对我国十二家主要商业银行04—06年的效率状况进行了定量考察,并在此基础上探讨了我国国有商业银行效率低下的原因,提出了提高我国银行业效率的途径。     

中国上市商业银行汇率风险实证研究

2005年中国汇率制度改革以后,汇率风险成为中国商业银行面临的主要市场风险之一.商业银行汇率风险估计主要有两种方法--资本市场法和现金流法,现有的现金流法模型不适用于中国商业银行,需要进行改进.通过资本市场法和现金流法对中国上市银行的汇率风险进行实证分析,结果发现:现金流法比资本市场法计算的汇率风险更敏感;中国银行面临最为显著的汇率风险,并且人民币升值会使得中国银行的股票收益率下跌,主营业务收入减少等.     

基于季节调整技术的我国物价波动实证研究

 本文首先对季节调整方法的发展及应用进行说明,并对X-12-ARIMA和TRAMO/SEATS进行方法与实证比较,得出这两种方法调整效果基本相同;其次使用X-12-ARIMA方法对我国CPI时间序列数据做了实证研究,分离出最终趋势成分、季节成分等;然后通过PBC版X-12-ARIMA分理处时间序列中的春节因素;最后通过调整后的CPI序列进行短期预测,并对其展开了一定的分析讨论。