美、日利率市场化的国际经验及其对我国的启示

我国即将实施的利率市场化的货币政策将对我国政府及商业银行提出许多亟待解决和完善的问题。美国和日本的利率市场化过程从两个不同的角度为我国利率市场化改革提供了借鉴。我国在利率市场化进程中,要参照美国和日本的经验,既从宏观层面上借鉴“渐进式”的存款利率市场化,以“中间产品”为依托展开渐进式改革;同时要建立存款基础利率报价和发布机制以及加速存款保险制度;还要在商业银行层面上借鉴美、日金融机构严格的资产负债管理体系,扩展中间业务来缓解存贷差压力,及时转变思路,业务上从“大”到“小”,同时要学会提高风险管理水平,适应利率市场化环境。     

利率市场化背景下商业银行盈利模式影响因素研究 ——基于国有商业银行和股份制商业银行比较的实证分析

利率市场化背景下商业银行业内部竞争愈加激烈,我国商业银行以存贷利差为主要盈利来源的传统盈利模式已经不再适合目前的市场环境.文章以利率市场化背景下商业银行盈利模式的影响因素为研究主线,分析了目前我国商业银行盈利模式的主要影响因素,运用4家国有控股商业银行和6家股份制商业银行的数据实证检验了利率市场化背景下我国商业银行盈利模式的主要影响因素.研究显示,净利差、中间业务收入、GDP、资产规模是我国商业银行盈利状况的主要的影响因素,利差变动对国有商业银行盈利状况的影响程度要大于对股份制商业银行的影响程度,中间业务收入对我国商业银行净利润的拉动作用显著大于存贷利差收入.     

中国公开市场业务实践

中央银行货币政策操作方式 ,正在由行政性的直接调控转向以市场为基础的间接调控 ,公开市场业务是货币政策间接调控的重要方式之一。1999年 ,中央银行公开市场业务大幅上升 ,成为投放基础货币的主要渠道。根据理论与实践 ,中央银行把国债和政策性金融债作为主要操作工具。在业务操作中 ,中央银行选择了33家商业银行作为公开市场一级交易商。现行的公开市场交易方式有两种 :回购和现券买入。回购交易采用市场招标方式进行 ,回购利率水平通常低于同档次再贷款利率 ,高于存款准备金利率。在考虑操作方向和力度时 ,中央银行主要参考商业银行在中央银行的准备金水平 ,同时考虑货币市场的利率以及其他市场因素。     

习惯形成下的资产定价模型与无风险利率研究

将习惯形成加入到Epstein and Zin的理论模型中,建立基于习惯形成的资产定价模型,利用随机贴现因子为无风险资产定价,修正模型是前人模型的推广。实证分析发现我国金融市场的无风险资产受到居民消费支出和股市收益率及其波动率的显著影响,同时消费者的习惯形成、风险厌恶系数、跨期替代弹性、主观时间偏好也有影响,用理论模型模拟出的无风险利率与样本期内一年期商业银行存款的名义利率相当接近,表明理论模型对我国的无风险资产具有更强的定价能力。若剔除通胀因素后年存款利率实际年收益仅为0.42%,这比美国的实际年收益率0.94%还低。因此,中国近些年采取较宽松的货币政策,实现了中国的经济高速发展,进一步提高存款利息率似乎更加合理。     

理财产品对我国存贷款利率市场化的影响研究

利率市场化,是我国建立社会主义市场经济体制不可回避的重要环节。2013年,我国全面放开金融机构贷款利率管制,并正式推出贷款基础利率集中报价和发布机制,这标志着我国贷款利率市场化全面推开。作为我国利率市场化改革的产物,理财产品推动着存款利率市场化的进程,意味着商业银行已经在进行着"隐形的存款利率市场化"。同时,理财产品定价对当前市场化的贷款基准利率的形成具有显著性影响,更多类似理财产品的金融产品创新将会不断加速我国存贷款利率市场化的步伐。     

公开市场业务到利率走廊：我国利率调控模式的实然与应然

与公开市场操作相比,利率走廊系统具有明显优势,但是构建所要求的条件十分苛刻。我国已基本取消利率管制,货币调控政策的重心也逐渐转向利率调控,然而社会、经济和技术等方面尚不完全具备实施利率走廊调控的条件,需要立足国情探索一条公开市场业务向利率走廊逐渐过渡的道路,既非实行纯粹的公开市场业务,亦非实施纯粹的利率走廊,而是“公开市场业务+利率走廊”,通过利率走廊将市场利率控制在其区间内,同时借助公开市场操作对利率进行精确调控,使其逼近基准利率。未来我国有希望建立纯粹的利率走廊机制,但需要完善存款准备金制度,降低法定准备金,简化和完善商业银行对常备借贷便利的使用。     

论中国利率的进一步市场化

中国金融市场资本融资发展缓慢,导致企业负债率较高及债务融资资金资本化倾向明显,对商业银行不良贷款和信贷风险损失造成重要影响。根据1992-2012年的经验数据推算,中国实际存贷款平均利差为4.1%,比成熟利率市场化国家美国同期水平高1.4个百分点。为了消除商业银行信贷风险,应当推动利率进一步市场化,逐步缩减存贷款1.4个百分点超额利差直至完全放开存款利率限制。     

存贷款利率浮动区间扩大对商业银行竞争力的影响——以福建地区商业银行为例

随着金融业的深入发展,商业银行所面临的市场竞争环境日趋激烈,想要持续、稳健地发展,就必须提高竞争力。现以福建地区商业银行为例,根据历年央行利率政策,结合商业银行利率变动数据,先分析商业银行竞争力的影响因素,然后研究存贷款利率浮动变化对商业银行的竞争力,特别是对福建地区的商业银行竞争力的影响。最后,提出相应的建议。     

我国现行货币政策实施效果分析

货币政策是中央银行为实现宏观经济调控目标而采用各种方式调节货币供应量进而影响宏观经济的方针和政策的总称。１９９８年,我国中央银行为实现调控货币政策中介目标而采取的主要政策工具是降低存款准备金率和存款利率,对商业银行贷款、企业债券和股票实行总量的管理。...     

关于外汇结构性存款的会计处理研究

近年来,各大商业银行在传统存款业务的基础上进行创新,推出了一种特殊外汇存款业务一外汇结构性存款,受到了广大企业的欢迎.但由于对该项业务性质认定的不同,不同企业对外汇结构性存款的会计处理也出现了较大的差异.2006午,财政部发布新会计准则,对金融资产的分类进行了全新的界定,对其会计处理也作了较大的修改和完善.本文将对新会计准则下外汇结构性存款的会计处理进行探讨,供读者参考.     

利率市场化条件下我国商业银行盈利能力影响因素测度

利率市场化改革是金融改革的一部分,在利率市场化条件下,研究我国商业银行盈利能力的影响因素,探讨应对利率市场化挑战的对策具有重大的现实意义。运用动态面板模型对中国17家商业银行2007—2016年的数据研究结果显示:利率市场化所带来的净利差收窄构成了商业银行盈利的严重利空因素,商业银行自身指标对盈利的影响程度不一,银行业垄断经营不利于盈利能力的提高,大型商业银行较股份制商业银行应对利率市场化挑战的能力更强。商业银行应加快盈利模式的转型,积极推进金融创新拓宽非利息收入的渠道,通过走差异化、特色化的发展道路增强核心竞争力,通过金融科技布局提高客户黏性,通过提高精细化管理水平和全面风险管理增强盈利能力。     

金融脱媒对商业银行存贷款业务的影响及对策研究

基于金融脱媒大背景,从居民和企业两个角度分析金融脱媒对我国商业银行存贷款业务的影响,研究表明,金融脱媒通过影响居民储蓄存款和企业存款减少了银行的资金来源,同时金融脱媒影响了居民消费信贷决策和企业融资决策,进而分流了银行贷款。在此基础上,提出我国商业银行应对金融脱媒的对策,以实现商业银行可持续发展。     

我国商业银行利率风险及防范

利率风险是指由于利率的意外变动而造成银行的赢利状况和市场价值对其预期值的偏离.商业银行在当前形势以及利率市场化进程中面临的利率风险逐渐增大.SHIBOR正逐步成为中国货币市场基准利率表明利率市场化进程加快.对利息的过分依赖使得我国商业银行面临更大的利率风险.本文在分析我国商业银行利率风险和利率敏感性缺口管理和久期缺口管理的基础上,研究了我国商业银行防范利率风险的对策.     

商业银行存款产品收费白的经济分析

本文主要通过对存款产品的演变过程、存款产品的性质和储户存款行为的分析,提出了商业银行存款产品收费的理论依据及其定价基础,以求对我国商业银行的发展有所裨益.     

升息周期中利率风险对我国商业银行资本充足率的影响分析

利率上升使得商业银行资产市值下降程度大于负债市值下降程度,其结果是造成银行股本的市值下降得更快,因此这种利率风险在降低商业银行收益的同时,还会导致商业银行资本充足率的波动.根据盯市法通过此轮升息周期中利率变动对我国商业银行资本充足率受到的影响的数值模拟可以看出:利率上升一个百分点,商业银行资本充足率会相应下降一个百分点,因此,我国商业银行必须建立针对利率风险的资本充足率管理机制.     

基层商业银行备付率管理的调查与思考

基层商业银行备付率管理的调查与思考汪为珍，封武，张洁备付率是指商业银行和其他金融机构库存现金及在人民银行存款与吸收客户存款（不含财政存款和机关团体存款）的比率，合理的备付率有利于在保证存款支付及资金清算的前提下，促使商业银行信贷资金合理运用和各项业务...     

商业银行应对利率市场化的改革方略

我国商业银行在实行利率市场化后其主导业务、经营环境、人员素质等方面将面临冲击,这些仅靠商业银行自身是难以真正解决的,因为经济活动是一个系统工程,所有的经济活动之间会相互产生影响。而在利率市场化的进程中商业银行是核心,需要其他各种因素共同产生作用。对于我国这样长期实行计划经济的发展中国家来说,商业银行的利率市场化改革更是一个复杂的和艰巨的系统工程,不能企求一步到位而失之稳妥。因此,在商业银行利率市场化的进程中,其配套改革不容忽视。     

香港利率市场化对中国内地市场利率的借鉴

香港于上世纪60年代开始其利率市场化进程,经历近30年的时间,最终完成利率市场化.期间为稳定存款利率市场、防止出现过度竞争、高息揽储等起到了作用.香港银行公会设立了银行业存款"利率协议",以规范存款利率市场竞争.其实行的分类做法、惩处机制以及适时修订市场利率自律机制等对我们有很好的借鉴作用.     

货币流通速度与宏观经济调控

经济学界几乎一致认为，商业银行系统通过其业务能创造货币。本文却有力证明：银行创造存款并没有创造货币，银行消灭存款也没有消灭货币，银行创造存款又消灭存款这种业务活动及其调整的真正作用，是加快或改变货币的流通速度。因此，货币流通速度在宏观经济调控中的作用，远远超过以往对它的评价，必须重新进行研究和认识，这对宏观经济理论的发展必将产生深远的影响。     

加强银行成本管理刍议

加强银行成本管理刍议周立群银行成本管理的好坏，直接影响经济核算指标完成情况，进而影响财务收支计划。一、当前影响银行成本的因素：１、资金变动和利率变动对银行成本的影响。目前，由于各商业银行信贷基金低微，自成立以来一直得不到必要补充，银行资产业务的拓展，...