基于Logistic的房地产上市公司经济效益风险评价研究

文章分析了影响房地产上市公司经济效益的风险因素.根据房地产经济效益风险指标建立原则,构建反映房地产上市公司经济效益的指标体系.运用主成分方法确定房地产上市公司经济效益风险主成分模型.在此基础之上,利用Logistic统计方法,对2009年房地产上市公司经济效益进行了风险评价,揭示出房地产上市公司经济效益存在的风险.     

房地产上市公司经济效益风险评价

文章对房地产业效益风险研究做了全面论述,根据房地产效益风险研究现状,提出了基于Probit模型的房地产上市公司经济效益风险评价研究方法,构建了反映房地产上市公司经济效益的指标体系,对2010年我国房地产上市公司经济效益风险进行了实证分析。     

房地产上市公司经济收益风险分析

文章利用租售比、房地产价格与收入的比率、房地产价格增长率与GDP增长率之比、房地产空置率等,对房地产上市公司经济收益存在的风险进行了分析,从长期上看,房地产上市公司经济收益风险较弱,而从短期上分析,由于经济发展的波动性及政策的变化,可能加剧房地产上市公司经济收益风险.     

基于可拓模型的高科技上市公司财务风险预警研究

高科技上市公司由于行业特点,其经营业绩容易产生波动,因此建立高科技上市公司风险预警模型一直是国内外学者研究的焦点。根据可拓学的相关理论,选取高科技上市公司的相关财务指标建立高科技上市公司财务风险可拓预警模型,运用现有公开数据对可拓预警模型加以检验,并对下一年度有可能出现风险的公司加以预警,以期望能够为投资者的决策分析和监管部门的监督管理提供理论参考。     

创业板上市公司风险披露实证研究

文章选择我国创业板市场为研究对象,以上市公司风险披露存在的个体化差异为切入点,分析创业板上市公司的风险披露现状,发现存在信息收集处理规范性不强、披露内容缺乏现实指导性意义等问题,提出统一风险披露要素口径、规范量化披露对象、建立企业风险自我识别模式等系列应对建议.     

上市公司财务危机的预警分析

本文运用条件异方差模型GARCH(1,1)计算上市公司股票的市场风险价值,把它和传统的财务比率变量作为自变量,用Logit模型对上市公司的财务状况进行预测,得到了很好的预测效果,并且对部分上市公司2004年度的财务风险状况进行了预警。     

上市公司信用风险的度量

文章根据通达信概念板块的分类,在11个经济区中分别选取3个行业组成研究样本,应用修正的TGARCH-KMV模型度量不同经济区、不同行业上市公司的信用风险.研究结果表明:在经济区比较上,东部沿海地区上市公司的信用水平最佳,中部次之,西部最劣.其中,位于环渤海经济区的上市公司信用风险最小,而地处成渝特区的企业信用风险最高;在行业比较上,资产规模最大的房地产业,其上市公司信用风险最小,医药制造业次之,而高科技的信息技术企业信用风险最大.同时,利用因子分析法阐述影响上市公司行业信用风险的财务因子及其对应政策.     

怎样从上市公司年报中提炼"真金"

沪深两市上市公司已陆续公布 年报,众多的投资者不约而同地把目光投向那些业绩突出的上市公司,希望能够找到价位较低,成长性较好,具有投资价值的股票,但是我们不能单纯看上市公司的每股收益和市场价格,要综合分析企业的各方面素质,全面掌握企业的盈利潜能和发展前景,就此谈几点看法：一看上市公司的每股收益,分析股票投资的风险大小。从每股收益可以算出股票现在的市盈率,市盈率高则相对风险大,市盈率低相对风险小,由于前期股票市场存在着非法炒作和多年以来没有挤压出来的泡沫成份,市盈普遍偏高。根据境外股市投资理念,结合…     

投资者理性与上市公司最优信息披露数量决策

本文采用多元条件正态分布法则,模拟投资者理性地根据上市公司信息披露更新对上市公司未来不确定价值的信念进而做出投资决策的过程;研究上市公司信息披露数量与资本成本之间的关系.当信息披露具有线性递增成本时,本文得到资本成本最小化原则下上市公司最优信息披露数量.这表明上市公司通过权衡披露成本上升和风险溢价下降来决定最优信息披露数量.     

基于机器学习的上市公司财务预警模型的构建

文章通过运用多种机器学习方法分别建立时间跨度为5年和6年的上市公司财务风险预警模型,初始选择了29个指标,利用数据挖掘的特征选择方法,最终选取9个有代表性的指标来建立模型。实验表明,最近邻分类、多层感知机、BP神经网络及逻辑回归四类方法建立风险预警模型的性能相当,可以较好地预测上市公司财务危机。     

上市公司投资价值的综合评估体系

1问题提出及研究的意义随着我国社会主义市场经济体制的建立和完善,市场体系日臻健全,上市公司日渐增多,投资风险也越来越大。投资者要准确、及时地掌握上市公司的经营状况和财务状况,必须利用上市公司的会计信息进行财务分析,但是在进行财务分析时,面临着众多的财务指标可供选     

基于变异系数法的上市公司经营业绩灰色关联评价

上市公司的经营业绩评价结果,将直接影响到广大社会投资者作出的投资决策,因而需要一种较为科学、客观的方法对上市公司的经营业绩进行评价,帮助广大社会投资者在众多上市公司中找出经营业绩较好、发展潜力较大的股票以降低投资风险,并提高收益水平.     

金融危机对中国物流企业信用风险影响的实证分析

为了识别金融危机对物流企业信用风险的影响,提高企业经营决策水平,文章选取13家中国物流上市公司作为样本,运用KMV模型计算其在2008年第3季度至2009年第1季度间的违约距离及其变化趋势.研究结果表明,金融危机对物流上市公司信用风险影响显著,而物流上市公司的信用状态对金融危机的影响反应迅速.     

上市公司信息披露分类监管研究

在上市公司信息披露新规频出的背景下,文章选取2012—2021年我国沪深两市A股计算机、通信和其他电子设备制造业上市公司为研究对象,按照大数据分析的全体性、混杂性和相关关系思维,运用数据挖掘方法探讨信息披露违规的动因及其内在关联。结果表明：相比未发生信息披露违规的上市公司,违规公司在总资产净利润率、净利润增长率、z值等指标上取值更低;相比低违规风险类的上市公司,中高违规风险类公司表现出更高的资产负债率、更低的资产报酬率、更消极的信息披露情感语调等特点。依据数据中蕴含的信息披露违规逻辑,有助于监管机构分类施策,提升监管的专业性、精准度和有效性。     

基于首末位质量因子的BP神经网络财务风险预警模型

上市公司往往存在粉饰财务数据来美化企业经营状况的动机,这会降低财务风险预警模型预测的准确性。文章利用Benford律和Myer指数两种数据质量评估方法,构建Benford和Myer质量因子,引入BP神经网络模型,构造BM-BP神经网络财务风险预警模型;并进一步利用2000—2019年中国A股上市公司数据,评价数据质量因子对财务风险预警模型预测准确性的影响,分析新模型预测准确性的稳定性。实证分析结果显示:Benford和Myer质量因子提高了BP神经网络财务风险预警模型预测的准确性;在不同质量因子的比较结果中,包含评选指标Benford和Myer质量因子的BP神经网络财务风险预警模型具有较高的预测准确率和较低的二类误判率,稳定性良好;利用决策树算法筛选指标有效提高了新模型的预测准确性。     

中国股市系统性风险非对称效应的实证研究

文章选取我国上市公司的行业组合和风格组合,通过条件相关系数和条件BETA来研究我国股市系统性风险的非对称效应.研究结果表明:在股市波动较小的情形下,系统性风险表现为负向非对称,而当股市剧烈波动时则表现为正向非对称,行业特性是系统性风险具有非对称效应的关键要素.     

多元化经营与企业风险关联研究

文章采用我国制造业上市公司2003～2007年间数据.建立面板数据回归模型,从总体和分段的角度分别实证检验了多元化程度与企业各种风险之间关系,得出市场转型期多元化程度与企业各种风险之间的特殊关系,并根据研究结果针对世界金融危机的发生,给出我国企业降低风险的办法.     

投资理财

开放式基金有哪些风险 开放式基金不同于银行存款和国债,不保证最低收益,所以您投资开放式基金时要了解它有如下风险: 第一,基金投资对象本身具有的市场风险和信用风险。比如股票价格易受上市公司业绩、行业景气因素影响而上下波动,企业债由于发债公司违约拒付利息或本金等风险。     

中小板上市公司成长性影响因素的验证分析

文章对中小板上市公司的成长性、及其影响因子盈利能力、风险水平、治理能力和运营周期进行测度,并通过结构方程模型验证性分析其相互影响路径,结果发现风险水平和运营周期对盈利能力有-0.531和-0.522的直接影响,对公司成长性存在负向-0.204和-0.201的间接影响,而其两者本身对成长性的直接影响统计并不显著,另外,公司盈利能力对公司成长性有正向0.384的直接影响。表明当前中小板上市公司的风险水平和运营周期是通过对盈利能力的作用而影响成长性和市场价值,盈利性作为企业目前成长体现的核心因素。     

基于动态参考集的纺织行业战略风险与收益研究

针对现有序数空间方法度量企业战略风险的不考虑企业进出情况的问题,文章提出基于动态参考集的战略风险度量方法。利用沪深A股的纺织业上市公司数据,运用序数空间理论中对系统不确定性的信息熵方法,研究在有企业进出的动态参考集中,企业战略风险与收益之间的关系。研究结果表明:战略风险与整体收益呈负相关关系,从而为研究同行业竞争的战略风险实践提供理论依据。