论中国煤炭期货市场法律监管的现状及其完善路径

作为现代市场经济发育成熟的产物,煤炭期货市场已经成为经济学界和法学界所聚焦的热点。煤炭期货市场具有高风险性,必须采取法律手段对其进行监管和监督。就我国现有的煤炭期货市场法律监管体系而言,存在着诸多问题,这些问题集中体现在缺乏投资者相关保护制度、法律监管机构定位模糊、自律监管的缺失和虚化等多个层面之上。必须以完善法律制度设计,尽快制定《期货法》,修改并完善既有的法律规定等方法及手段,促进煤炭期货市场健康运行。     

金融机构监管视角的会计信息质量分析

金融危机暴露了金融监管的不足及会计信息对金融监管的影响.金融机构有效的会计信息是金融监管的必要手段,同时作为会计信息的使用者之一,监管机构对会计信息的运用也将影响会计信息的质量.随着资本市场的发展,会计信息质量逐渐向相关性倾斜,并推动了公允价值计量应用的深入,但本次金融危机表明,公允价值计量的顺周期效应与金融监管审慎性要求有冲突.当前,我国以商业银行为代表的金融机构仍以传统的存货款业务为主,在市场发育不完善、公允价值计量缺乏必需的市场环境的条件下,可靠的会计信息更适用于我国金融监管.而在这一过程中,金融监管机构与准则制订机构也需要进一步的沟通和协调.     

论中国股票指数期货的运作

股票指数期货市场作为资本市场体系中最活跃的领域之一,其完善程度及监管能力必然对我国股市和我国在全球资本市场中的竞争力产生重要的影响。本文在分析股票指数期货与中国股市发展的关系基础上,提出我国股指期货运作模式的选择和相关的政策建议。     

俄罗斯银行业监管制度的发展、特点及启示

俄罗斯银行体系监管权力主要集中于中央银行。伴随着中央银行权威性和独立性增强,俄罗斯银行监管制度的质量显著提高,尤其体现在银行监管法律制度的完善方面。1998年和2008年两次严重的金融危机极大推进了银行监管制度改革。作为巴塞尔协议成员国,俄罗斯银行监管制度日趋与巴塞尔协议银行监管框架体系接轨。当前西方对俄罗斯金融制裁深化了俄与新兴经济体国家金融监管的国际合作。重新思考俄罗斯银行监管制度的发展和相关改善性做法,对我国银行市场健康发展具有重要的启示意义。     

论证券市场自律监管的地位

与政府监管的外在性、强制性和滞后性相比,证券市场自律监管具有自发性、专业性、及时性和契约性特征。证券业协会和证券交易所可以有效地进行一线监管,从而克服单纯的政府监管的不足。就自律监管与政府监管的关系而言,二者相互依存、功能互补。因此只有将二者有机结合起来,才能建立起功能完善的市场监管体系。从域外立法和实践来看,自律组织的监管地位得到提升和加强。比较而言,我国现有的自律监管带有较多的行政干预色彩,存在着政府监管越位、自律监管缺位的问题。因此,我国应在体制上真正落实证券自律组织的自律地位,进一步健全自律组织的职能。     

金融危机后国际监管理论及实践的变化与思考

2007年的次贷危机引发了美国自20世纪30年代"大萧条"以来最为严重的一次金融危机。金融危机引致了金融监管理论及实践方面的一系列变化,其中理论变化的核心是金融监管应当化被动为主动,以弥补市场自发调节机制的不足与缺陷,这些变化主要集中在流动性风险管理理论、监管范围理论、监管重点理论、危机救助理论以及国际监管合作理论五个方面。金融监管部门在实践方面的变化主要体现在监管职责、监管方向以及监管模式的转变上。     

中国农村金融监管特性分析与改善建议

农村金融监管既有其必要性,又有其特殊性,要落实中央普惠金融的各项政策,不缺位、不越位的金融监管才能把准农村金融这根"脉",本文分析了农村金融监管的特性和不适应农村经济的问题,尝试从监管体系、保障机制、方法措施等方面提出完善现行农村金融监管的建议。     

试论后金融危机时代金融监管的新理念及其启示

“次贷危机”引发了全球对金融监管体系及其监管理念的反思,这些新理念包括功能性监管、目标导向监管和风险性监管。我国目前的金融监管体制存在现行监管制度不利于金融创新、金融监管措施不力、金融监管目标不够明确等问题。后金融时代的金融监管新理念对我国金融市场有三方面的启示：即要准确评估影响金融监管的各种因素;要实施适合市场运行的金融监管方式;应当加快建立统一的金融监管体系。     

论中国外资银行监管法律制度的完善

入世后 ,中国大陆金融业的开放已从业务技术层面的开放转变到制度层面上的开放。如何借鉴国际金融监管惯例和外国监管立法 ,以完善中国大陆的金融监管制度 ,尤其是外资银行监管制度 ,使大陆金融监管水平能够配合金融开放的步伐 ,促进中国金融业竞争力的提升以保持金融稳定 ,防范金融风险以维护中国金融安全 ,是一项迫切需要研究的重大课题。     

加强我国中央银行监管措施的法律思考

金融监管是我国中央银行的一项重要职能。中央银行进行金融监管的 目的是防范金融风险，维持金融业的安全、稳健运行。金融监管必须依法进行，这也是 社会主义法治的内在要求，是有效防范金融风险的需要。应尽快建立、健全金融主体法 律体系，并尽快制定相应的实施细则。在与全国性的金融法律、法规不矛盾的前提下给 跨省、自治区、直辖市分行以一定的制定金融监管规定和金融业务规章的权限，以提高 监管的时效。赋予中央银行应有的法律地位。     

开放我国外汇期货市场的可行性与应对的问题

在目前的金融环境下,我国重新开设外汇期货交易有利于完善金融市场的体系,提升我国金融体系的竞争力,可以让市场参与者降低汇率风险。随着汇率体制改革的不断深入,我国重开外汇期货交易的条件已经具备。但是根据以往国内外开设外汇期货的经验,开放这一市场我们应谨慎对待,应注意开放程序、模式、市场主体和法律法规等问题。     

论我国的金融监管体系

随着我国金融业市场化取向改革的推进和对外开放的扩大,要求构建适合中国国情的金融监管体系.为此,应逐步完善中国人民银行进行监管的组织体系;设置一套科学、完善的监管指标体系;建立科学的金融风险监管体系;建立金融监管的市场预警体系;健全既符合国情又同国际惯例接轨的金融法律体系;建立和完善体制外金融监管系统.     

"先发制人"的食品安全监管体系探讨

本文结合食品安全现状，从监管关口前移、建立风险评估和预警、完善法律体系和监测体系、信息公开、企业自律五个方面对“先发制人”的食品安全监管体系的建立进行了初步探讨。     

论我国社会保险基金的法律监管

社会保险基金属于社会公共资金范畴,是社会保险制度的经济支柱与物质基础,关系到社会成员的基本生存与社会的和谐稳定.单纯的市场机制或政府干预都存在弊端,社会保险基金运营需要法律对其进行监管.然而,我国现行的社会保险基金法律监管却存在一定缺陷,如立法不完善、监管机制不合理、监管机构不独立等.应当在安全与效率的价值目标下,健全社会保险基金监管法律法规体系,拓宽社会保险基金投资渠道,建立独立的社会保险基金监管机构,完善社会保险基金监管机制.     

美欧信用评级法律监管的发展及启示

随着经济金融化的加剧,金融业成为许多国家经济发展的重要纽带,而信用评级机构作为金融行业重要的信息中介,其相对客观中立的评价结果成为各国政府和投资者决策的重要依据.但信用评级行业存在的诸多问题,如收费模式导致的利益冲突、市场过度垄断导致的声誉机制失效等,使得信用评级机构在美欧金融市场中屡屡犯错并最终成为众矢之的.2008年次贷金融危机爆发后,美国和欧盟相继出台针对信用评级机构监管改革的法律和措施,针对信用评级行业存在的利益冲突、过度依赖、高度垄断以及民事责任缺乏等问题进行了严格规定.在中国,信用评级已经逐渐在金融业发展中发挥作用,应当吸取美欧对信用评级行业的监管经验和教训,促进中国信用评级行业的健康发展.     

格林斯潘货币政策、金融监管与房地产泡沫分析

世界金融危机原因中的主要争议在于责任问题,许多著名学者从货币政策、金融监管与房地产泡沫的角度分析政府和市场的责任.关联储的监管不力和宽松货币政策是金融自由化背景下的被动行为,政府不作为是金融危机产生的直接原因.美国政府失去了中立性,沦为市场中强势一方的工具,这成为金融危机爆发的根源.     

彩票业亟须建立全方位监管体系

<彩票法>出台的必要性 中国的彩票业,开放乃大势所趋,二旦开放,彩票业的发展带来的社会和经济问题是不容忽视的.因此,中国彩票监管体系也将面临从未有过的挑战与考验,我们必须在调查研究的基础上,吸取经验,集百家之长,在逐步进行疏导、开放的同时,尽快建立一套与开放体制相呼应的监管体系,以最大限度减少改革开放的成本支出,促进和保障中国彩票业的顺利发展.     

期货投机与期货市场

一、期货投机概念的界定关于期货投机,国外理论界对其认识已进入较深层次的阶段,但对其概念的争论仍然存在。概括起来,大致有三种观点:第一种观点侧重于投机的主观意愿,认为期货投机者是那些为了获得利润而愿意承担风险,进入期货市场的人①。第二种观点从投机的一般经济学含义出发来阐述期货投机,认为投机是那种为了从价格变化中获利,而购入(或卖出)商品以备将来再卖出(或购入)的行为;从而期货投机便是那种为了从期货价格的变化中获利,而购入(或卖出)期货合约以备将来再卖出(或购入)的行为②。我国某些经济学者也是从这个角度来理解期货投机的③。第三种观点,是由美国经济学家华金(Working)于1962年提出的。他认为套期保值者与投机者之间是不存在根本性差别的。那种     

监管转型与证券行业经济资本管理

在简政放权的监管转型背景下,监管当局赋予市场更多的权力,证券行业应不断完善风险监管体系。作为盈亏自负的金融机构,证券公司亟须建立一套内部管理体系,平衡资本、收益与风险,适应行业发展。基于国内外监管机构及先进金融机构的实践经验,提出以经济资本为核心的全面风险管理体系,与监管资本相配合,实现证券行业全方位的风险管控。建议监管机构完善监管资本的计量方法和限额管理方案,证券公司逐步推动经济资本在证券公司内部发挥管理风险限额、指导绩效考核、优化资本分配的作用。而监管机构通过培训、传导的方式,进一步完善行业监管资本和经济资本管理方案,推动两者相互协调配合的良性发展。     

SPECIAL ISSUE： ANTI-CORRUPTION STRATEGIES IN TRANSITIONAL CHINA --Implications of the Financial Crisis for China＇s Information Supervision and Curbing of Financial Corruption

美国次贷危机（金融危机）彰显了现有金融监管模式对于系统性风险的防范失败。次贷危机的根源,很大程度上可以归咎于金融信息披露严重失范滋生的金融腐败。作为一种规制金融信息披露、通过透明度约束降低腐败的需求与供给的监管方式,信息监管对于遏制金融腐败具有重要作用。比较美国新的金融监管体制改革,立足中国实践,重构金融监管体制,可以以信息监管为中心,进一步完善金融机构的信息披露制度,努力构建一个统合的金融信息平台,建设有效的信息共享机制,整合监管资源,形成金融反腐防腐的强大合力。