老年人投资哪些资产可避险

银行存款和大额存单银行存款是安全性最高的资产形式,2015年5月起,我国开始实行存款保险制度,万一银行发生倒闭危机,存款人可获得最高50万元的赔付。目前,银行存款的利率并不算高,央行公布的一年期存款的基准利率为1.5%,大部分商业银行可上浮至1.75%,少部分达到2%。     

上海银行间拆放利率的基准效应研究

基准利率对货币当局执行金融政策和市场参与者配置资产都具有重要影响.文章选取1天和7天的银行间国债回购利率、银行间拆借利率、上海交易所国债回购利率和上海银行间拆放利率,采用基于VECM的Granger因果检验方法,检验了各组利率间的关系.结果发现回购市场利率显著领先于拆借市场利率,上海银行间拆放利率的基准效应不明显.目前,7天的上海交易所国债回购利率在短期利率体系中的基准效应要优于其他利率.     

商业银行应对利率市场化的国际经验及启示

我国的利率市场化改革已进入最关键的存款利率改革阶段。本文比较分析了国外商业银行应对利率市场化的策略,提出了我国商业银行在利率市场化环境下的经营对策建议。     

三问六月“钱荒”

以银行间同业拆借利率和国债回购利率大幅飙升为标志,六月的货币市场发生了相当严重的钱荒.6月20号,银行间隔夜拆借利率创下了30％的历史新高,国债7天回购利率则升至12％,数倍于这些利率通常所处的2％～3％的水平,也远高于一年期存贷款基准利率.在如此高的利率下,银行及其他金融机构难以通过货币市场补充流动资金,维持正常运转.与此同时,股票市场大幅下跌,公司债乃至国债发行连连受挫.货币市场的震动波及整个资本市场.     

对我国利率市场化改革的思考

利率市场化是指金融市场上资金的供给与需求决定利率水平,货币当局只决定和控制基准利率,通过货币市场贯彻中央银行的货币政策意图.简单地说,利率市场化就是"市场形成利率,央行调控利率".     

利率市场化条件下国内商业银行贷款定价模型

我国商业银行贷款定价体系现正由统一定价向自主定价过渡,实行有管制的浮动利率体系.目前采用的贷款定价方法是在中国人民银行规定的贷款基准利率基础上,对贷款价格进行上下浮动,浮动的幅度要在人民银行制定的利率浮动区间之内.为了适应利率市场化的需要,商业银行应该建立一套更科学合理的贷款定价体系,以提高其盈利能力和市场竞争能力.     

人民币存款利率市场化对我国商业银行的影响及其对策

正一、我国目前存款利率市场化状态(一)利率定价缺乏自主权目前,中小金融机构存款利率的浮动基本上是与同类金融机构和大型银行相同,另外商业银行的存款利率上浮的决定权在总行,大多数分支银行并不能根据当地的资金供求状况、自身经营状况、市场变化情况自主定价。(二)存款利率定价缺乏科学定价机制     

对金融产出核算理论的再思考

文章通过对SNA金融产出核算账户的分析,指出其优点和局限;对商业银行贷款利率和存款利率进行分解,提出了存款和贷款应该具有差异化的服务费率;提供参考利率的确定方法,并指出了该方法的进步和存在的问题.     

对中国利率政策宏观经济效应的实证研究

近几年中国利率市场化改革进程逐步推开,外币存贷款利率、本币贷款利率有了一定的上下限浮动范围,但是利率调整基本服从指令性的安排,对经济、金融市场产生直接影响的仍是中央设定的存贷利率,同时由于中国的货币市场处于起步阶段,如全国统一同业拆借市场在1 996年才正式运行,国债二级市场规模过小等原因,我们研究中除在研究利率调整的一年期存款利率(因为贷款利率基本同步调整),仅当研究利率对投资的影响时,为便于联系密切而采用了年度按月加权平均的一年期贷款利率.     

人民币利率的趋势预测

人民币利率上调对中国经济方方面面产生影响,自从2004年10月29日起,上调金融机构存贷款基准利率并放宽人民币贷款利率浮动区间和允许人民币存款利率下浮.那么,利率会不会再次上调,调整的幅度有多大,是本文所要解决的中心问题.通过分析,我们得出利率还会上调,每次调整幅度在0.25%左右,估计需要10次左右上调才能达到5%水平.     

商业银行贷款定价方法研究

一、贷款定价的现实意义与传统方法 利率市场化是利率形成机制的市场化,包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化.加入WTO后,我国将按照"先外币后本币、先贷款后存款,先农村后城市"的方向不断地推进利率市场化,贷款定价是确定不同条件下贷款利率的大小(货币价格即利率).由于长期以来我国实行利率管制,与发达国家商业银行相比,我国商业银行还没有建立有效的利率定价机制,尤其是贷款定价还缺乏经验和技巧.     

三问六月“钱荒”

以银行间同业拆借利率和国债回购利率大幅飙升为标志，六月的货币市场发生了相当严重的钱荒。6月20号，银行间隔夜拆借利率刨下了30％的历史新高，国债7天回购利率则升至12％，数倍于这些利率通常所处的2％～3％的水平，也远高于一年期存贷款基准利率。在如此高的利率下，银行及其他金融机构难以通过货币市场补充流动资金，维持正常运转。与此同时，股票市场大幅下跌，公司债乃至国债发行连连受挫。货币市场的震动波及整个资本市场。     

利率市场化对商业银行风险控制影响因素的实证分析

由于利率市场化对宏观经济增长及金融市场的健康发展均具有正向影响,但在推进过程中给商业银行带来的风险也不容忽视.因此,为了考察利率市场化对商业银行的风险控制带来的影响、以及各影响因素的具体作用,文章以14家上市商业银行1996-2014年的面板数据为基础,从银行内、外部环境两个角度实证分析并检验了利率市场化对商业银行风险控制水平的影响.     

我国利率将保持相对稳定

我国利率将保持相对稳定国家统计局最新统计数据表明，我国金融形势基本平稳。到目前为止，我国金融机构各类存款余额已近７００００亿元人民币，其中城乡居民存款余额达４００００亿人民币。由于我国经济自去年以来保持尚好，促使证券市场趋于活跃。国债发行和兑付工作完...     

国债利率期限结构的实证比较

本文根据中国国债市场特点和国外利率期限结构估计方法,采用了一个估计中国利率期限结构的模型;利用国债市场数据对该模型和其他模型进行了实证比较分析,结果表明该模型能较好地降低国债收益率预测误差,适合作为我国国债利率期限结构的估计;利用该模型构建了我国国债市场从1996年以来具有代表意义的9利率期限结构曲线,并进行了分析。     

我国国债收益率曲线构造实证研究

随着我国国债市场的发展,国债的收益率曲线也越来越能反映出经济发展的状态.文章首先对利率期限理论进行了基本的分析,继而用我国上海证券交易所2012年4月17日的所有交易国债的数据分析我国国债收益率曲线,选用连续复利指数型模型、幂函数模型和三次多项式函数模型对我国国债进行静态拟合分析,并进行对比,继而择优构造我国国债收益率曲线.     

久期模型在银行利率风险测定中的应用

随着我国利率化进程的加快,商业银行的利率风险日益突出.分析与防患利率风险已成为我国商业银行的重要研究课题之一.久期模型是一种目前广为推崇的利率风险管理方法.文章用实例分析了久期模型在利率风险中的应用及其局限性,并用凸性分析了久期模型的误差.     

银行间国债市场利率期限结构研究

文章首先利用Svensson模型给出了银行间国债市场的利率期限结构,然后利用主成分分析方法和敏感性分析法对利率期限结构的变动特征进行实证分析.发现与国外成熟市场利用三个主成分因素即可解释利率期限结构变动相比,我国银行间国债市场上需要用四个因素.第一个因素与国外大多数研究所认定的水平因素并不相同,第四个因素仍对期限结构产生影响,特别是对1-2年期的即期利率的影响比重很大.利率期限结构风险因素的差异显示出我国银行间国债市场风险独特的一面.     

商业银行利率风险管理技术综述

一、引言(一)现实背景从2000年9月21日起,我国利率市场化改革进入实质性阶段,预计三年内完成。利率市场化是一场系统性的金融革命,必将对经济金融领域的方方面面产生重要影响。商业银行应积极采取措施,应对利率市场化将带来的一系列风险。近几年,我国发行了大量的国债和金融债,     

拓展商业银行中间业务的策略

随着我国利率市场化进程的逐步推进,激烈的竞争使银行存贷款利差大幅度缩减,依靠传统存款业务获利空间变小.而且,目前我国商业银行尤其是四大国有商业银行,坏账多、资本充足率不高.解决问题的根本出路,在于银行能够找到新的盈利点.