基于比较视角的我国股票市场波动ARCH效应研究

我国同期的主板市场不存在ARCH效应,中小板市场存在弱势ARCH效应,创业板市场存在明显的ARCH效应;GARCH(1,2)模型能较好地刻画中小板指数,GARCH(1,1)模型能较好地刻画创业板指数;EGARCH(1,2)能较好地刻画中小板市场波动的非对称性,EGARCH(1,1)模型能较好地刻画创业板市场波动的非对称性;GARCH(1,2)-M模型不能有效刻画中小板指数,GARCH(1,1)-M也不能有效刻画创业板指数,表明中小板市场及创业板市场日收益序列对风险溢价的敏感性不强。     

基于ARCH类模型的国际粮价波动规律研究

粮价的波动最终会给一国的粮食安全带来巨大风险。了解国际粮价的波动特征有助于采取相应的措施稳定粮价,避免粮价波动的国际传导对国内粮食市场进而对粮食安全产生不利影响。通过建立ARCH类模型,分析各类粮食国际价格的波动规律。得出的主要结论有:国际粮价波动存在明显的集族性;外部冲击对国际粮价波动具有持久性影响;国际粮食市场不存在高风险高粮价的特征;国际粮价波动具有显著的非对称性,而且粮价上涨的信息引发的粮价波动要大于粮价下降的信息引发的波动。     

基于ARCH模型的河南省居民消费价格指数实证分析

搜集了2003年1月至2010年5月89个月的河南省居民消费价格指数的月度数据,从实证上说明了河南省居民消费价格指数存在ARCH（条件异方差性）现象,并建立了一个GARCH（1,2）模型,从而较好地拟合了河南省居民消费价格指数的数据,可以用来作短期预测。     

中国股市农业板块研究——基于ARCH族模型

分析中证指数农业龙头板块日收益率数据具有波动的群集性以及尖峰厚尾特点,检验其具有ARCH效应,并得出GED-GARCH模型对数据拟合效果最佳。分别利用学生t分布的TARCH模型和GED-GARCH-M模型分析板块数据不具有杠杆效应,以及存在收益和波动之间明显的正向关系。最后,利用虚拟变量法得出板块数据具有收益的正的周四效应,波动的负的周二、周四及周五效应。     

ARCH族计量模型在金融市场研究中的应用

对金融市场不确定性的探讨和实证分析,是现代金融研究的核心问题之一。近年发展起来的金融市场价格波动非线性时间序列模型及其分析方法,在理论探讨和实际应用方面,都取得迅速的进展,形成了ARCH族计量模型。利用这些模型可以分析我国金融市场的有效性,测度金融市场的系统风险,寻求最优动态元风险策略,帮助政府制订和完善金融政策。     

国际石油市场的ARCH效应分析

近几年发展起来的非线性时间序列模型及其分析方法在理论探讨和实际应用方面都取得了迅速的发展 ,形成了ARCH族计量模型。利用ARCH模型对国际石油价格进行波动性检验 ,发现国际石油价格呈现较为明显的ARCH效应。石油企业抵御价格风险 ,应降低企业经营成本 ,建立以期贸交易为主要手段的风险采购屏障     

中国股市收益波动性的ARCH族模型分析

文章运用ARCH族模型对深证综合指数日收益率进行实证研究,结果表明:中国股票市场收益率具有显著的尖峰厚尾特点,且存在波动的集群性;市场杠杆效应显著,期望收益与期望风险之间存在正向关系,且股市波动具有信息不对称性。     

我国央行外汇干预行为特征研究——基于ADL-ARCH/GARCH模型的实证检验

"一带一路"倡议的实施,增加了我国对外贸易活动以及外汇储备和汇率异常波动的不确定性.为维持人民币汇率相对均衡,央行对外汇储备和汇率进行了适时的干预.基于外汇操作中的冲销干预与非冲销干预理论,选取我国1996年1月至2017年7月外汇干预数据,结合运用ADL模型和ARCH及GARCH模型对我国央行外汇干预行为特征进行实证检验.结果表明:央行外汇干预的目标是"逆风向性干预"和"熨平汇率波动",其干预行为具有长期性、持续性和非对称性的特点.最后,根据长期持续性的特点,提出了外汇干预与长期货币政策相配合等对策建议.     

人民币汇率与股价的ARCH效应检验及模型分析

随着人民币汇率弹性的加大,汇率与股价的关联效应开始显现出来,有可能导致外汇市场、股票市场乃至整个金融市场的紊乱,所以两者的关联研究对于整个金融市场的安全与发展具有较大的现实意义。通过对人民币各种汇率与股价的逐日数据所作的ARCH效应检验,得出相应的GARCH和EGARCH模型,并证明人民币币值与股价呈反向关系。     

我国住宅用地价格增长率波动的实证分析——基于经济周期理论和ARCH类模型

基于经济周期理论并借助HP滤波法,分析了我国住宅地价增长率从1998年第1季度至2011年第2季度的周期波动特征,结果表明住宅地价增长率波动的周期性特征非常明显且波动幅度日益加强.接着利用ARCH类模型分析了住宅地价增长率的波动特征,发现住宅地价增长率具有显著的集簇性,没有高风险高回报的特征,并具有与股票市场恰好相反的杠杆效应.最后提出了相应的政策建议.     

新疆煤炭资源开发成本补偿标准范围研究

文章围绕煤炭资源成本补偿问题,运用使用者成本法,确定成本补偿标准范围的下限值;提倡企业应履行社会责任进行足额成本补偿的同时,也需要保护煤炭行业的正常收益,以确保煤炭行业的活跃发展,将煤炭开发企业超社会平均收益的部分确定为成本补偿标准的上限值.为确保成本补偿标准的现实意义,探究确定最佳成本补偿标准区间,根据最终的成本补偿标准的测算结果,以煤炭开采企业销售收入的8％～13％作为补偿标准的范围区间.     

面向三网融合信息服务产业的基础文化资源考察框架研究

本文提出面向三网融合信息服务产业的数字形态文化资源构建问题。基于文化资源创造发展轨迹模型和文化资源组成因素结构分析模型,建构文化资源三维考察模型。通过凝聚基础文化资源体系框架,设立文化资源三维考察模型考察对象。以武汉市地域基础文化资源为考察对象,通过资源调查,验证文化资源三维考察模型在时序跨度上对于文化资源的可计数性和可操作性。证明文化资源三维考察模型能够涵盖基础文化资源分类、能够建构基础文化资源发展时序,适合作为文化资源的结构性考察模型。通过在matlab.上建构的武汉市地域基础文化资源三维考察模型,证明matlab.可以作为文化资源时序化、结构化、规模化和动态化考察的构建工具。     

煤炭资源有偿使用对煤炭企业发展影响的研究

煤炭是我国的重要矿产和基础能源,在国民经济中具有重要的战略地位。随着我国社会经济的发展,煤炭资源的有限性和需求之间的矛盾日益尖突出,在煤炭工业发展过程中存在无偿取得和新设煤炭矿业权有偿取得"双轨制"并存等问题.给企业造成了不完全的成本核算,导致企业间不公平竞争、非法转让矿业权、在开采中采肥丢瘦,资源浪费严重等矛盾加剧。对此,国家深化煤炭资源有偿使用制度改革,在节约煤炭资源,提高资源回收率,改善资源开采秩序,提高煤炭资源保护和合理利用水平上将起到重要作用,真正实现煤炭企业健康、协调、可持续发展。     

未来中国木材资源获取途径探究

伴随中国木材产业和市场的快速发展,木材及木制品的进出口出现了显著的增长,而且这种增长趋势还会继续保持下去。在这种背景下,一些国际组织对中国未来木材资源的自给能力产生了怀疑,认为中国木材的进口将会给世界森林资源带来更大的负担。为了回应这种不合理、不公平的论断,该文首先分析了中国木材市场的供需矛盾,讨论了导致较高进口依存度的原因,最后基于未来木材需求继续增长的判断,探讨了未来中国的木材资源获取途径。     

按生产要素分离人力物力贡献价值及其模型的设计

从价值角度将生产要素概括为人力资本和物力资本两个方面,从而按照这两个方面对企业人力、物力创造的贡献价值进行分离,并对分离的必要性及其分离模型的设计作了系统的研究,通过分离模型反映人力物力创造的贡献价值,为计量人力资本群体、个体贡献价值创造条件。     

基于煤炭资源的煤炭企业生产要素协同研究

本文根据煤炭企业资源依赖的特点,从生产要素理论和企业架构类型分析入手,通过应用协同学的理论和方法,研究了煤炭企业中生产要素间的自组织行为和协同规律,建立了求解序参量的数理模型和方法。煤炭企业生产要素协同理论框架和方法思路的确定,不仅对煤炭企业管理理论作了有益的探索,而且也可为其它企业生产要素协同理论的研究提供了参考。     

基于CAS范式的水资源管理信息系统概念模型设计

从非线性、多样性、流、聚集、标识、内部模型、积木等七个基本点出发,可以判断出水资源系统是一个复杂适应系统(CAS)。据此,可以依据复杂适应系统,构建水资源管理信息系统。依据复杂适应系统微观主体的演化过程,水资源管理信息系统至少需要包含信息搜集模块、信息传递模块和决策支持模块,具体的设计大致包括四个特征。其一,水资源管理新系统具有层级结构特征,每一个管理主体都有一套属于自己的水资源管理信息系统,这些信息管理系统通过办公自动化系统相连接,成为一个有机整体,改善了以往单层水资源管理信息系统只能满足一个管理主体需要的缺陷。其二,水资源系统信息通过办公自动化系统层层上传,保证每一个水资源管理主体都能了解本区域的水资源系统发展状况。其三,如果各个地区能够达成一致,各层内的主体间可以共用一个办公自动化系统,实现各个管理主体所制定的水资源管理政策的共享,便于各主体间的借鉴学习,提高水资源系统管理水平。其四,水资源管理信息系统中的决策支持模块拟采用Multi-agent工具,以满足水资源系统的复杂适应性,这也是与以往水资源管理信息系统的一大区别。