刍议我国商业银行流动性过剩

近期我国流动性过剩引起了国内学术界、管理层等多方高度重视.流动性过剩问题,在一定程度上影响着每个国家宏观经济的调控工作,为此,我们着重分析和探讨了我国商业银行的流动性过剩问题.     

我国商业银行流动性过剩的原因及对策

商业银行流动性是商业银行的生命线。流动性不足会引发商业银行挤兑现象,严重的还会导致商业银行破产。流动性过剩则意味着商业银行持有的资金超过维持必要流动所需的资金并为此承担较高的资金成本。本文通过对我国商业银行流动性过剩现状的说明,分析了商业银行流动性过剩的原因和不利影响,并提出了相应的策略建议。     

浅析流动性过剩问题

近年来,我国金融机构特别是商业银行出现了严重的流动性过剩问题.在分析其产生的原因基础上,说明这些过剩的资金为银行各项业务的开展和利润的实现提供前提保证,指出流动性过剩对商业银行带来的问题并提出相应的可行性措施.     

中国结构性流动性过剩辨析

运用数量法和价格法进行分析可知,我国目前的流动性过剩属于结构性过剩,针对这种过剩,除了在财政货币和经济转型方面采取措施外,还应在分流流动性、实体经济、虚拟经济、外汇体制改革等方面采取措施,缓解流动性过剩压力。     

中国流动性过剩问题研究

流动性过剩是一个具有普遍性的经济现象.我国宏观经济层面的流动性过剩是内外部因素共同作用的结果,将会在相当长的时期内成为宏观经济的常态.我国宏观调控的重点应从抑制流动性转向如何有效利用过剩的流动性,以当前的流动性过剩为契机,加速股市扩容,保障资本市场稳定发展.这不仅符合我国金融体制改革的主导方向,而且对资本市场的发展具有重大的现实意义.     

金融市场的流动性过剩与流动性风险分析

金融市场在结构、主体、产品、判断和投资组合等方面过度集中并日益趋于同质化,削弱了市场上的多样性,从而提供了金融流动性风险产生的土壤和机会。通过度量股票交易量与股票收益之间相关性的chi图实证表明,流动性风险正在微观层面上慢慢积累。当国内流动性过剩矛盾日益突出时,人们需要居安思危,高度关注流动性黑洞可能出现的风险。     

我国商业银行流动性过剩的原因及对策研究

2005年以来,我国商业银行“流动性过剩”取代了过去的流动性不足,本文将从商业银行的角度,对银行流动性过剩这一广为受到关注的新问题进行较为系统的分析。首先,简述流动性过剩的含义及当前我国商业银行流动性过剩的具体表现和流动性过剩的不利影响。其次,重点分析流动性过剩的原因,指出持续的贸易顺差和当前我国的货币机制是导致流动性过剩的根本原因,最后从微观、宏观层面和金融监管当局角度提出破解银行流动性过剩的具体举措。     

流动性过剩与我国房地产价格上涨:理论及对策

房地产的虚拟资本性质使之成为吸纳流动性过剩的重要载体,流动性过剩也是房价过快上涨、房市波动的重要力量.流动性过剩从不同的研究视角有不同的诠释和测度,通过对我国流动性过剩的成因及其对房地产市场影响的途径和潜藏风险的分析,提出相关对策建议.     

基于货币需求的我国流动性过剩成因分析

区别于以往对流动性的研究,本文基于流动性定义,从货币需求角度对货币流动性需求的形成、货币流动性供给限制和货币流动性实现机制的一般规律进行了探讨,以此为基础分析了我国流动性过剩形成的原因,即:由于我国金融体制缺乏有效风险防控机制,形成了当前社会财富总值和流动性货币需求的互为因果、互为促进的恶性循环。从这一结论出发指出了流动性过剩对我国国民经济的危害并针对性的提出了政策建议。     

未观测货币与流动性过剩

未观测货币是被未观测经济活动吸收占用的货币,是构成全社会货币供应量的一部分。本文应用金融统计学原理界定未观测货币内涵,采用国民经济核算法,测估出中国未观测货币规模。在此基础上,对比分析未观测货币规模变化与流动性过剩的关系发现,未观测货币规模与流动性过剩具有一致性,是影响流动过剩的重要因素,主张中央银行建立未观测货币运行统计监测体系,提高货币政策效果。     

宽松货币政策、流动性过剩及影响：以美国为例

流动性的本质要素是货币.宽松货币政策使得经济主体将短期资产替换为收益更高的长期资产,由此引发流动性过剩,造成资产价格泡沫膨胀.2000年以后美联储开始实施宽松货币政策,这一政策导致了流动性过剩,吹大了房地产市场泡沫.并带动次级抵押贷款市场及次级抵押贷款证券市场繁荣.流动性过剩下的房地产泡沫膨胀及随后的泡沫破裂是美国次贷危机发生的主要原因.     

银行委托代理视角下的货币流动性过剩形成机理

文章在总结产生次贷危机原因的相关文献后,从银行现实的委托代理问题出发,构建模型对银行货币流动性风险的形成原因进行分析。结论得出:代理问题引起管理者降低利率、过度放贷的报酬激励。在委托人引入审计检查的情况下,只有当宏观经济风险较高时,投资者为规避风险将项目投资转向银行储蓄,而较高的银行流动性弱化了管理者的惩罚约束,进而导致管理者过度放贷,引发资产价格泡沫,增加了系统性风险。     

跨期融资、泡沫融资与货币非中性——兼论内生性流动性过剩的成因

货币对经济的影响中性与否是货币经济学中一个长期争论的问题.根据信贷所投放的货币是否代表本期已经存在的商品,信贷可以分为三类:真实融资、跨期融资和泡沫融资.研究表明,适度的跨期融资与泡沫融资对经济增长有一定的积极作用,但一旦失控则会带来通货膨胀、资产价格泡沫和金融危机等灾难性后果.跨期融资和泡沫融资的失控,除了与货币政策失当、以杠杆交易为特征的金融衍生产品发展等外生原因有关,也与金融合约设计存在的缺陷有关.对房地产首付比率实行动态化管理,可作为防止跨期融资过度膨胀的有效对策.     

流动性波动与股票市场波动分析

总结国内外关于流动性和流动性波动的定义的基础上,提出了对股票市场流动性及流动性波动的更进一步解释。针对2005年至2008年中国股票市场从上涨到下降的周期性表现,运用定性分析与定量分析相结合的方法分析了流动性波动与股票市场价格波动之间的因果关系,认为流动性波动引起了股票市场的价格变化,并提出了“财富增长的示范效应”的概念,认为股票市场价格变化引起的财富增长的示范效应反过来加剧了流动性波动。     

基于宏观经济因子冲击的商业银行流动性压力测试研究

本文构建的流动性压力测试模型探讨了宏观经济因子冲击导致的流动性挤兑问题.通过运用KMV模型计算压力情景下商业银行违约率的变化,进而量化商业银行违约率与活期存款流失之间的关系.本文以我国上市银行为样本进行了流动性压力测试,实证分析结果表明我国银行体系存在较为明显的流动性期限错配现象,一些商业银行面临较大的短期流动性压力.我国银行业按《巴塞尔协议Ⅲ》口径统计的高流动性资产储备充裕,因此,银行业应对流动性挤兑的能力较强.     

金融去杠杆背景下资产流动性对商业银行风险承担的影响研究

高杠杆是金融风险衍生的根源,维护金融安全已经提升至国家安全战略高度。近年来基于调节资产流动性而进行的资产转让和贷款类信托理财业务的规模正逐渐扩大,在金融去杠杆背景下,资产流动性大小对商业银行风险承担的影响具有双重效应。一方面,出售资产能力的提高增强了商业银行流动性冲击承受能力,资产流动性的提升会降低商业银行风险承担;另一方面,资产流动性的提升会激励商业银行风险资产增持行为,导致新的流动性风险聚集。将金融去杠杆引入分析框架,基于存款保险制度视角构建了资产流动性与商业银行风险承担关系的理论模型,通过考察带有金融去杠杆强度的商业银行违约概率和违约损失率对贷款出售折价率的偏导数,研究去杠杆背景下资产流动性与商业银行风险承担的关系。     

中国上市商业银行流动性风险影响因素实证研究

在商业银行的流动性、安全性、盈利性三个管理原则中,流动性居于首位,被视为商业银行经营的生命线。而近年来,随着＂金融脱媒＂趋势的加剧和监管当局对流动性监管的加强,商业银行在经营中常会出现流动性紧张。为此,论文考察了我国商业银行流动性风险现状,将影响商业银行流动性的因素分为内、外部因素,进而选取我国上市商业银行2007—2013年季度财务数据与部分外部经济数据,按银行规模分类建立面板数据模型进行实证研究,据此对我国商业银行流动性风险管理提出相应的对策建议。     

流动性与金融危机

在此次美国次贷危机形成及其发展为全球金融危机的过程中,货币流动性、交易流动性和融资流动性构成的全面流动性扮演着关键角色。当政府的货币政策从宽松转为从紧,货币流动性出现不足;货币流动性不足将导致交易流动性恶化,交易流动性恶化则导致融资流动性问题;融资流动性问题又反馈影响到交易流动性;融资流动性和交易流动性的恶化又使得货币流动性不足的状况更加严重。三者如此相互作用,形成恶性循环,最终导致全面的流动性危机。