我国证券交易所对上市公司信息披露监管的法律制度研究

由于信息在证券市场运行过程中的核心作用，因此上市公司的信息披露监管成为证券市场监管法律制度的核心。证券交易所作为证券市场的组织者和一线监管者，在上市公司信息披露监管方面发挥着重要的作用。论题从“杭萧钢构”信息披露监管失灵事件的过程，分析我国证券交易所对上市公司信息披露监管存在的主要制度缺陷表现在五个方面，并提出了完善证券交易所对上市公司信息披露的监管建议。     

证券市场会计制度法制化探索

会计作为证券市场对外提供信息的重要手段之一,对上市公司信息披露制度和监管体制的完善起着越来越重要的作用.因此,证券市场下的会计制度法制值得探索,充分利用会计手段提高上市公司信息质量,发挥其监管作用,才能规范证券市场,维护社会主义市场经济健康稳定的发展.     

我国上市公司股东表决权问题研究

上市公司监管体制所规范的股东众多权利中,投票表决权最为重要,是股东保护其自身权益不受侵犯的基础之一.股东通过参与股东大会,利用其手中的投票表决权对上市公司投资、经营、利润分配、人员任命等情况投票表决,发表意见,保护自自权益不受侵犯,保证能获得应得的投资回报.本文通过对我国证券市场股东尤其是中小股东表决权的研究,对我国上市公司监管质量进行了评价.     

论我国对上市公司收购的法律监管

上市公司收购是一种重要的产权交易行为, 通过公司收购可以实现产业结构的调整和资源的优化配置。目前规范我国证券市场的基本法———《中华人民共和国证券法》已经出台,这对规范上市公司收购行为具有重要意义, 但它在某些方面仍需进一步完善。本文围绕对上市公司收购的法律监管,对我国证券法作一评介,以期能对我国证券市场的实践及证券法的完善有所裨益。     

外资购并对我国证券市场的影响

外资购并对我国证券市场具有重要意义。从短期看 ,首先 ,外资进入将会加快我国资本市场的开放 ;其次 ,为我国目前的上市公司提供全新的发展机遇 ;第三 ,外资购并在本质上将改变和促进我国上市公司的法人治理结构 ;第四 ,外资购并有利于证券市场监管水平的提高 ;从长期看 ,外资购并有利于中国经济的产业整合和产业升级 ;有利于国企改革 ;有利于优化证券市场配置效率。     

论中国证券市场稳健发展的对策——以“中科创业案”为例

通过对中科创业股价操纵案的分析可看出,当前中国证券市场中存在着监管乏力、上市公司治理结构不完善、券商行为失范等问题,严重损害了中国证券市场广大投资者的利益.监管部门应加大监管力度,对证券市场的参与者、监管者、上市公司、券商及投资者的行为加以规范,恢复市场信心,使中国证券市场日益走向成熟.     

我国证券市场信息披露的问题及对策研究

信息披露的公正、及时、准确和完整,是保护投资者利益和促进证券市场顺利发展的必要条件.当前,我国证券市场的信息披露还存在许多问题,诸如披露不及时、不充分,乃至故意弄虚作假.导致这些问题的原因很多,最为突出的原因包括:法律法规的不完善、监管及处罚不力、会计准则制定的滞后性、中介机构缺乏风险意识,以及上市公司治理结构的不健全等.因此,为完善我国证券市场信息披露制度,必须完善上市公司治理结构、加强上市公司软信息披露、完善会计法律和民事赔偿制度、建立信息披露的信用体系、强化舆论监督.     

实在的研究 实在的著作——《基于博弈论的上市公司虚假信息披露研究》评价

上市公司的虚假信息披露问题严重影响了我国证券市场的持续健康发展,也对我国社会主义市场经济的健康持续发展非常不利.如何从根本上遏制上市公司虚假信息披露,对于城府监管机构和金融实际部门都有着重要的实在的现实意义和理论价值.2010年5月由湖南大学出版社出版的湖南广播电视大学凌艳平副教授所著<基于博弈论的上市公司虚假信息披露研究>一书正是基于这一目的,所做的一项实实在在的研究.     

证券市场信息不对称表现及对策研究

信息不对称存在于证券市场的各个环节,是阻碍证券市场健康发展的重要原因。信息不对称主要表现在证券发行和上市、证券交易、上市公司重组、政策变动的信息不对称等方面,解决的途径是建立证券市场的监管体系、完善市场信息披露制度、规范证券发行和上市审核制度、加强证券市场监管、建立证券市场信用体系。     

中国反收购监管评述

收购和反收购是证券市场中争夺上市公司控制权两种常见的手段,催生了资本市场无数的波澜,使得证券市场越发成为资本激荡的中心.上市公司股份具有的流动性使收购行为的存在具有更多的合理性,相比之下反收购行为的存在是否具备合理性以及进而如何对反收购行为进行监管却是一个观点不一的问题.如何在加强监管的前提下,允许一定的合理反收购行为存在是证券立法亟待解决的问题.     

我国证券市场监管中自律监管的地位与完善路径

中国不能过度依赖证监会对全国证券市场进行集中统一的监管,证监会信息和精力有限,难以胜任市场监管的艰巨任务。证券市场监管中的自律组织和自律规则相对灵活、有弹性,较少受到国家行政的干扰,更能适应证券市场高风险、复杂多变的特点。证券市场自律组织能针对不法行为迅速采取措施,应处于市场监管第一线。为扭转我国证券市场自律监管体制形同虚设的局面,应将我国证券市场自律监管组织建设为独立于政府的组织,赋予其实质监管职权,在监管体制中定位于优先监管的地位。     

会计信息批露与证券市场监管的制度分析

当前中国股票市场遭遇盛世危机,许多学者从加大监管力度等角度提出了自己的意见。本文认为会计信息的披露与证券市场监管之间存在着必然联系。重要的是能够在加大监管力度的基础上,分析会计信息披露过程中的委托代理关系,从而构建一种以市场机制为主体的会计信息披露机制,改变宏观监管的方式,从而从制度上保证会计信息披露的真实性,提高证券市场监管的有效性。     

论中国股指期货市场的制度创新与风险控制

上市公司股权分置问题是制约中国股指期货制度创新的关键,并反过来成为破解中国证券市场危局的现实选择.要充分发挥股指期货对中国证券市场发展的积极作用,需要从标的指数、合约单位、保证金、价格波幅、市场主体、市场布局等方面对股指期货交易制度进行科学设计,同时,应通过日常监管、动态监管和应急监管的结合,政府监管、自律监管和内部监控的统一,加强对股指期货市场的风险管理.     

我国证券公司开展寿险代理业务的思考

在借鉴国际上证券公司代理寿险业务成功经验的基础上,分析了我国发展证券公司代理寿险业务的必要性与可能性,并从法律层面、代理模式、流程规范、业务监管等方面,对这一新的寿险代理模式提出了切合实际的建议。     

政府监管家装建材市场的系统分析

目前,家装建材市场“鱼目混珠”现象屡见不鲜,对公众生命以及国家财产安全造成了严重的威胁。政府部门监管的缺位是建材业不良竞争泛滥的重要因素,文章从目前家装建材市场的现状着手,分析了政府监管存在的误区,并且从政府职能部门自身、法律法规和市场监管体系建设以及行业协会自律等方面提出了一系列对策建议。     

中国典当行业监管立法及其完善——评《典当行业监管规定》

典当行业复建30余年来,虽然取得了不错的经营成绩,但是关于行业监管理论的认知存在一定误区,监管制度建设亦存在不足.理论认知方面尤其对机构的金融机构属性认知存在偏差,在设立许可、典当行名称等方面也有误区.监管制度上,专门性行业监管立法理念陈旧、不合理等限制了典当行的经营自由,存在立法体例欠科学,个别制度规范设计与其他法规范相冲突,立法技术欠缺,法律概念使用不准确等问题.比较相邻部门法的立法例,考查国外立法经验,科学的典当监管立法模式应采用统一的《典当行法》,适当扩大典当行经营范围,使其回归金融专业监管体制,采取国家集中监管与自律监管相统一的模式,建立健全完善的典当法律体系.     

证券法律机制及其整体的合力

证券法律机制是在规范证券发行和交易过程中,诸种证券法律、法规、司法解释相互联系和作用的制约关系及其运转方式。证券法律机制包括制度机制和实施机制,进一步细分为证券立法系统、证券执法系统、守法系统和法律文化系统,每一个系统都是一个整体,都包含着法律机制的元素的各自目的性组合。我国证券法律机制应不断地自我扬弃,从低级走向高级。     

论我国食品安全治理中行业协会自律机制的优化

食品安全“社会共治”的最终实现离不开行业自律、政府监管和社会监督,而我国食品行业协会在应对食品安全问题时却表现消极,难以满足“社会共治”的要求。基于合法性理论与角色冲突理论可从内外两个观测视角揭示食品行业协会自律机制运行失效的核心问题。即:对“官方认同”的过分追求挤压了协会对“社会认同”的重视程度,“社会认同”难以直接影响协会的行为决策。破局的关键在于借由具有强制力的法律规范的介入来完成外部监督与内部治理机制的同步变革。具体而言,一方面,需要进一步落实食品行业协会的去行政化改革,明确行政权力的权限以及政府对协会的支持义务;以自律规则的供给、执行、监督及追责机制的建设为重点完善协会的内部自律机制;以消费者沟通平台、社会公众举报平台及举报机制、食安事件强制回应制度的建设为抓手,强化食品行业协会自律行为的社会监督机制。通过重塑食品行业自律的外部环境来保障行业自律的规范运行。另一方面,需要通过提升服务水平,加强行业代表性,优化内部激励等措施,提高食品行业协会的公信力,通过行业自律内部环境的优化来提高食品行业自律的质与效。     

上市公司关联重组与利润操纵

我国证券市场在制度设计和市场环境等方面存在的缺陷 ,使得上市资格成为稀缺资源。大量企业上市后经营业绩下滑 ,为了保住上市资格和配股资格 ,具有利用关联重组手段操纵利润的动机。重组公司净资产收益率的分布情况和非经营利润比例的变化情况表明 ,在关联重组中确实存在着利润操纵现象。应当加强对关联公司重组的监管 ,打击利用重组操纵利润的行为。