PPI和CPI传导效应实证分析

将PPI分解为生产资料出厂价格指数和生活资料出厂价格指数,利用VEC模型分别检验它们与CPI之间的传导关系,结果表明：不同传导路径存在差异且总体传导强度有限;利用变结构协整检验了近年来中国价格传导的变异性,发现存在变结构点,价格传导效应有减弱的迹象。     

PPI与CPI关系及我国通货膨胀治理

 PPI和CPI关系是宏观经济研究热点问题之一。通过TS季节调整模型和HP滤波方法对1993年1月-2010年7月定基PPI和CPI进行分解,得到趋势、季节、不规则和循环因素。发现两者的趋势、季节和不规则因素间的传导和“倒挂”不显著,增强了用循环因素研究两者关系的科学性。研究发现,（1）两者间传导和“倒挂”交替出现,分别经历两个周期,均在第二周期波谷处逆转。传导和“倒挂”时隔有明显周期。（2）2003年前PPI向CPI传导的原因为投资膨胀、卖方市场等。2003年后PPI与CPI“倒挂”的原因除投资膨胀外,有效需求不足,买方市场,粮食和住房价格上涨等。（3）针对当前通货膨胀特点,提出有别于要素价格管制和货币紧缩政策,可解决物价的长期深层矛盾。     

关于CPI和PPI关系的VEC模型分析

居民消费价格指数(CPI)和生产者价格指数(PPI)是反映整体价格水平波动的两个重要指标.文章利用2001年1月至2014年7月我国CPI、PPI的月度数据,在协整检验的基础上,运用时间序列分析中的向量误差修正(VEC)模型对它们的关系进行了研究,从而把两个价格指数之间短期波动和长期均衡的特征联系起来.     

正确看待PPI和CPI的差异

今年以来,随着我国粮食市场价格趋稳,居民消费价格总水平涨幅呈逐月回落态势,1—5月比去年同期上涨2.4%。与此同时,煤、电、油、运依然紧张,主要生产资料价格仍然高位运行,工业品出厂价格总水平涨势明显,1—5月比去年同期上涨5.7%,涨幅比居民消费价格高3.3个百分点(去年为2.2个     

概述随机非线性动力系统在经济周期研究中的运用

非线性动力学为经济周期的动态分析提供了全新的思路和方法,打破了传统的均衡线性分析的范式。考虑到复杂经济系统中本质的表现为非线性,而且还不可避免地存在随机噪声。因此,为了深入地探究经济周期的动力学形成机理,将随机非线性动力系统引入到经济周期问题的研究中。通过研究随机模型的稳定性、分岔、混沌和随机最优控制,实现对宏观经济动态演化和运行的评价、监测与控制。这不仅拓宽了随机动力学在宏观经济领域中的应用,而且也为宏观经济运行的研究提供了一个全新的思路和方法。     

基于带跳时变系数模型的PPI与CPI相关性研究

2008年以来,我国PPI与CPI走势出现了多次背离与分化,从整体上看,两者相关性很弱。但从动态视角来看,由于相关关系可能会因时而变,整体相关性有可能被关系本身的方向和强弱变化所削弱甚至掩盖。为准确反映两者相关性的动态变化,本文放宽时变系数函数的光滑性假设,提出了带跳时变系数模型,并给出一种非参数三步估计方法：首先,估计系数函数中跳点的位置和个数;然后,基于估计的跳点和Bootstrap方法选择的窗宽给出系数函数的最终估计;最后,利用蒙特卡洛模拟评价本文提出的非参数估计和窗宽选择方法的有限样本性质。通过对2008年1月至2017年12月我国PPI和CPI月度同比数据的实证分析,我们发现该模型能较好地刻画PPI与CPI相关性的时变和带跳特征,进而也验证了该模型的应用价值。     

中国煤炭市场价格与CPI、PPI关系的统计检验

文章运用2006年1月到2009年7月的月度数据,通过对我国煤炭市场价格、CPI和PPI进行ADF平稳性检验、协整检验,构建二阶误差修正模型(ECM)及Granger因果关系检验,得出煤炭市场价格和CPI不存在长期均衡关系,但存在单向因果关系,而煤炭市场价格和PPI存在长期均衡和单向因果关系.同时从误差修正模型得出短期内煤炭市场价格对PPI的影响.提出了政府应运用经济手段保持煤炭价格的相对稳定等政策建议.     

非线性协和模型:非参数方法研究综述

对于非线性协和理论,非参数方法具有重要的研究和应用意义。文章对当前非线性协和理论的三个研究方向进行了梳理,进一步对已给出的非线性协和的不同定义,总结了相应的具有非线性结构的时间序列的非平稳性非参数检验、非线性协和关系的非参数检验、非线性协和模型非参数估计方法以及非线性误差修正模型的非参数方法前沿问题。     

基于STAR模型的我国出口波动非线性研究

文章采用非线性STAR模型对1991年1季度至2014年3季度我国出口同比增长率数据进行实证分析,研究结果为:(1)我国出口以9.12％的均衡增长率实现在“波动中增长”与“波动中缩减”,此均衡水平与我国首次制定的《对外贸易发展“十二五”规划》10％左右的增长目标相吻合.(2)我国出口波动具有非对称性,且较多年份的出口额增长率位于高转换区域;区域之间转换速度较快,国内外冲击容易导致我国出口增长发生非线性转换,这与我国出口周期特征是一致的.     

通货膨胀与股票估值偏差的非线性关系分析

文章根据莫迪利安尼提出的货币幻觉假说,构建通货膨胀与股票分红收益关系的理论模型,并运用门眼模型和TVP-VAR模型检验通货膨胀与股票佑值偏差的非线性关系.门限模型结果表明,通货膨胀对股票估值偏差的影响存在门限效应,当处于低通货膨胀水平时,通货膨胀对股票估值偏差的影响更显著;TVP-VAR模型结果表明,通货膨胀对股票估值偏差部分在不同时期的影响程度具有明显的差异,在稳健的货币政策下,通货膨胀对股票估值偏差的冲击影响较大,货币幻觉导致股票价格的波动加剧.     

具有不同转换机制的非线性模型理论与应用研究

近几年来,非线性时间序列模型被广泛地应用于经济学领域,尤其是其中的STAR模型能很好的描述很多经济变量的运行轨迹。本文正是对于STAR模型中转换函数的不同函数形式形成的模型进行讨论,除了常见的LSTAR和ESTAR模型外,本文还提出了令转换函数为三角函数的的TSTAR模型,并且对于这三种STAR模型的检验和模型的选择作了一些探讨。     

我国通货膨胀运动阶段的非线性平滑转换

本文分别构建了两、三以及四机制C-STAR模型来研究我国通货膨胀的非线性运动特征。实证结果表明：我国通胀率是平稳的非线性均值回归过程,依据三机制模型划分的通缩、通缩-通胀中间态以及通胀的三阶段能很好地刻画我国通货膨胀的运动特点;但是把我国通胀率划分为通缩、通胀适中、温和通胀和高通胀的四阶段能进一步提高模型的解释与拟合能力。我们详细阐述了通货膨胀在不同阶段的转换特点以及持久性与不确定性特征,发现通货膨胀的持久性与不确定性成反向非线性关系,与水平值的大小没有必然联系。在温和通胀阶段,其持久性最强,不确定性最小;在通胀适中阶段,其持久性最弱,不确定性最大。另外,温和通胀阶段也是最优通胀目标区间,为了保持经济的稳定增长,央行应把通胀率控制在该区间内。最后,本文给出了实证结果所蕴含的政策涵义。     

基于非线性模型的城镇居民基尼系数的趋势分析

文章基于库兹涅茨倒U型曲线理论,根据我国的实际情况,提出了建立城镇居民基尼系数的非线性模型的方法,利用这种方法对我国城镇居民基尼系数进行了实证研究,验证了这种方法的合理性,同时分析了城镇居民基尼系数的未来走势,预测了城镇居民基尼系数的最高点位置,在完善社会保障制度的情况下,城镇居民基尼系数将长期缓慢增长,并始终保持在合理水平上。     

基于数据拟合的非线性方法及Matlab解决方案

基于数据拟合思想及其方法的比较与选择在数量经济模型参数估计问题的研究过程中具有十分重要的意义.文章给出了Bass模型和品牌生命周期模型的参数估计具体的估计过程,并依据可绝系数和残差平方和分析及实例,证实了非线性最小二乘优于普通最小二乘;在分析Matlab中lsqcurvefit函数数据拟合Gauss-Newton和Levenberg-Marquart算法原理的基础上,给出了品牌生命周期模型的Matlab非线性参数估计解决方案及最优化方法.     

基于LSTAR模型的非线性协整检验

大量的经济理论和实践都表明,宏观经济时间序列经常会出现非平稳和非线性特征,因而在统计分析时,需要进行非线性协整检验。基于逻辑平滑转换自回归(LSTAR)模型将传统的线性协整表述方法拓展为非线性形式,构造实用的检验程序及合适的统计量,利用软件R进行蒙特卡洛模拟给出非线性协整检验统计量的临界值,并通过实际数据分析购买力平价动态系统的非线性协整关系,说明方法的有效性。     

贝叶斯非线性混合效应模型及其应用研究

由于常用的线性混合效应模型对具有非线性关系的纵向数据建模具有一定的局限性,因此对线性混合效应模型进行扩展,根据变量间的非线性关系建立不同的非线性混合效应模型,并根据因变量的分布特征建立混合分布模型。基于一组实际的保险损失数据,建立多项式混合效应模型、截断多项式混合效应模型和B样条混合效应模型。研究结果表明,非线性混合效应模型能够显著改进对保险损失数据的建模效果,对非寿险费率厘定具有重要参考价值。     

基于混频模型的CPI短期预测研究

传统的CPI预测模型都是基于相同频率的月度数据,金融市场的高频日度数据需要转化为月度数据才能使用。这会忽略日度变量所包含的CPI短期走势信息。为充分利用这些信息,本文基于自回归混频数据抽样模型同时考察了金融市场一阶矩收益和二阶矩波动的日度信息对CPI的短期走势预测的影响。结果表明,股票收益、短期利率和长短期利差变化量仅在收益水平上对CPI短期走势产生影响,而长期利率、粮食和能源商品市场的收益和波动都有助于CPI短期预测,而且收益对CPI的影响要比波动更加持久。相对于传统的月度时间序列建模方法,本文的混频CPI模型具有更好的样本内解释能力和样本外预测能力。另外,引入二阶矩波动的日度信息在一定程度上能更多地降低预测偏差。     

PPI变化对CPI的影响研究——以河北省为例

近年来,河北省价格运行态势与全国一样经历了明显的波动周期。在历次波动周期的不同阶段都有不同的诱因,表现出不同的运行特征。全面回顾和分析PPI和CPI各波动周期的不同特点,有助于我们理清认识和把握PPI与CPI之间的内在联系及规律性。     

房价与预期回报的非线性关系研究

房价的涨跌与其投资回报关系密切.文章从预期视角入手,探析了房地产市场的运行机制,识别了房价与预期回报所形成的非线性双重时间序列模型,根据该模型给出了评估预期回报的方法,以中国35个大中城市为对象,总体上、分区域、分时段地评估了其预期回报.     

非线性回归模型的线性变换和正交多项式回归

在非线性回归模型中,部分模型可以通过数据变换转化为线性模型进行研究,但这种转换有时会引起随机扰动项的变换,改变其假设条件,从而影响模型的准确性.文章引入非线性回归模型的线性变换方法和正交多项式回归方法,重点介绍了正交多项式回归方法;基于R语言软件,通过例子说明了非线性模型线性变换的局限性,并给出了正交多项式回归方法拟合非线性模型的具体应用.