双重视角下的中国经济周期混频测度

本文同时在混频动态因子模型截距和方差项引入马尔科夫区制转换过程,从经济增长速度和波动强度的双重角度对我国经济周期不同阶段间的运行特征进行详细考察。研究表明,我国经济周期呈现出明显不同的阶段性特征;不同状态间的转移概率存在非对称性;新常态背景下经济运行继续保持微波化的平稳运行态势是大概率事件。此外,本文提取的一致景气指数与我国实际季度GDP增长率的走势基本一致,能较为准确地反映各个时期的经济形势。     

一种测度广东经济周期波动的模型

一种测度广东经济周期波动的模型许刘俊张汉昌梁志荣廖志芳陈洁玲一、引言每个国家或地区的经济，普遍都存在着复苏、扩张、收缩、低谷四个阶段周期地向前发展，广东经济也不例外。所以，科学地测定广东经济发展的周期波动规律，特别是判断经济发展的转折点，对决策层准确...     

我国经济周期波动性与阶段性之间关联的非对称性检验——Plucking模型对中国经济的实证研究

一、引言自从Burns和Mitchell(1946)提出了经济周期阶段的具体描述和度量以后,关于经济周期波动机制的研究得到了广泛深入的研究。经典的经济周期分析模式主要根据经济增长速度的高低、不同周期阶段的持续时间、经济周期扩张和收缩的转变点等来刻画古典经济周期波动的主要特征。但随着近年来古典经济周期(正增长和负增长交替出现)波动的逐渐消失,增长型经济周期(持续保持正的增长率水平,但是增长率水平的高低出现了周期变化)逐渐成为了现代经济周期理论和实证研究的核心(Evans,HonkapohiaandRomer,1998)。增长型经济周期的出现带来了经济…     

基于马尔科夫链状态转移概率矩阵的商品市场状态预测

马尔科夫链虽然原理复杂,但是应用非常广泛。马尔科夫链主要用于分析随机事件未来发展变化的趋势,是一种比较科学的预测方法。在经济领域,很多现象都具有马尔科夫链的特征。用马尔科夫链的基本原理和基本方法研究这些现象,可以对这些现象的发展变化作出预测。     

经济周期波动实证研究

对于经济周期波动的现象,各个经济学流派从不同角度进行了阐释。以增长率波动为考察对象,描述了建国以来江苏经济波动,对经济周期进行了划分,在此基础上,对江苏经济波动原因进行阐释,并提出了相应的政策建议。     

中国保险周期与经济周期的测度

文章运用HP滤波方法对我国保险周期与经济周期进行测度,发现保险周期在总体上呈现顺周期特征,但保险业市场波动有其自身特点,波动频率和波动幅度与经济周期波动存在显著差异.这表明我国保险市场波动既受宏观经济环境的影响,也与保险业自身产业政策有关.此外,寿险与财险两大市场的波动性受宏观经济环境的影响并不相同,保险监管部门应始终监测并充分考虑分险种市场的不同波动特征,以提高逆周期监管有效性.     

基于体制转换面板模型的我国经济周期拐点识别研究

文章利用体制转换面板数据模型识别我国经济周期的拐点.该模型比较简单且易通过EM算法实现计算.实证研究表明:体制转换面板数据模型能比较准确地识别我国经济周期的拐点.     

美元兑人民币汇率的状态预测及实证分析

经济全球化加速发展的时代背景下,美元兑人民币汇率问题是当前中关经贸关系乃至世界金融领域里的重大议题,对该汇率的基本发展趋势进行科学预测意义重大.文章截取USD/CNY汇率相关日频数据流,通过对美元兑人民币汇率进行基于齐次马尔科夫区制转移模型的预测和实证分析,发现在USD/CNY汇市弱有效性得到验证的基础上,马尔科夫区制转移模型的确捕捉到了汇率序列的内在运动规律,在常规的预测期数(10天以内)设定条件下,尽管样本序列内外预测结果在具体数据的走势上与实际情况存在微小出入,但总体而言,用该模型预测汇率日频走势具有与实际汇率状态较高的吻合度.     

跨国并购与经济周期相关性的实证分析

文章通过实证分析了企业跨国并购与经济周期的相关关系,分析结果发现跨国并购具有周期性,且经济周期同步性很高.文章经验分析还发现,虽然跨国并购与经济周期具较高的相关性和同步性.但是与生产指数的相关不明显,而与股票价格和利率的存在显著的相关性,这表明跨国并购与一国金融指标紧密相关.这也为政府制定宏观调控跨国并购政策提供了方向.     

中国经济周期波动的实证研究

文章利用萨缪尔森的“乘数-加速数”模型对我国经济周期波动进行了理论分析,并运用Matlab软件对之进行模拟.分析了加速数、边际消费倾向与政府宏观调控时间、力度对经济周期波动的影响.结果表明:我国经济周期的波动呈平稳且收敛的阶梯波动.     

对非线性经济周期模型分岔的研究

基于Goodwin与Puu的经济周期模型,得到了一个推广的非线性动力学经济周期模型,利用路径积分法计算了系统转移概率密度,通过对不同参数条件下概率密度函数形状的变化分析,结合lyapunov指数图,得出了系统发生分岔和混沌的参数域.     

基于两个经济周期的东部地区城市经济韧性测度及比较

文章基于1992—2007年和2008—2019年两个经济周期,对东部地区各城市的经济韧性进行了系统测度和比较分析,研究发现：（1）东部地区城市经济韧性在两个周期内明显提升,但地区差异依然显著。（2）各城市的冲击抵抗能力和经济恢复能力之间的关系并不稳定,在南、北两组城市中表现出了相反的相关性。（3）城市经济韧性类型的变动较为普遍,第一个周期内高韧性城市主要集中在鲁中—鲁南一线及珠三角地区,第二个周期内江苏和福建成为高韧性城市集聚中心。（4）东部地区城市的经济重构能力在两个周期内呈现明显的下降趋势,且地区差异有所扩大,其中,组内差异是影响整体差异的关键因素。（5）城市经济韧性与城市经济重构能力具有密切联系,城市抵抗冲击的能力与经济重构能力在第一个周期内正相关,城市的经济恢复能力与经济重构能力正相关。     

“一带一路”沿线国家经济周期波动的时变特征比较

文章运用Markov区制转移状态空间模型,实证分析“一带一路”沿线国家经济周期波动的时变特征及其原因。研究发现：模型能够较好地识别沿线国家经济周期的扩张与收缩状态,与各国实际经济增长过程基本吻合;经济周期整体上呈现区制转换较弱、经济收缩与扩张呈非对称性、具有较强的“自维持性”等群体性特征。转型国家和发达国家具有中长期的区制持久性,而发展中国家持续时间较短;转型国家经济周期以短扩张长收缩为主,发达国家以长扩张短收缩为主,发展中国家则具有上述两种非对称性周期特征。金融贸易、地缘政治、战争冲突、国内局势和自然灾害等是导致沿线国家经济周期波动差异化的重要原因,而海外市场是共同的重要影响因素。     

基于Bayes统计推断的极值风险测度模型

极值分布的参数估计是计算极值风险的关键。文章运用Bayes方法,研究了极值分布的参数估计问题,得到了极值数据的后验分布。作为一个应用,对某水文观测站的年最高水位数据进行了分析,并用极大似然估计和Bayes估计得到极值风险的测量值,解读两者之间差别。研究结果表明,Bayes参数估计方法更有效。     

西藏自治区经济周期与全国经济周期的比较分析

通过建立经济周期评价体系,对西藏自治区经济周期与全国经济周期进行了比较分析,笔者发现西藏经济与全国经济既有着相同的发展轨迹,也有其独特的波动特性。     

基于贝叶斯方法的信用评级模型构建与违约概率估计

以贝叶斯方法为基础构建了信用评级和违约概率模型,指出金融机构利用已有评级信息提高债务人信用风险评估准确性的途径,并以单个债务人违约概率度量方法和Merton理论为基础,考虑异质性导致的宏观经济冲击对债务人的不同影响,度量资产组合违约风险。利用相关数据对贝叶斯模型应用给出例证,结果表明贝叶斯方法具有更为灵活的框架和较好的预测能力。     

经济周期与商业银行信贷关系的VAR模型分析

文章以20世纪90年代中期到21世纪头10年的经济数据为研究对象,通过VAR模型的一系列分析手段,检验了我国商业银行信贷和经济周期之间的关系.在翔实的VAR模型分析过程中,Johanson检验、Granger检验、响应函数和方差分析,都充分说明了我国商业银行的信贷质量和经济周期之间具有明显的一致性,二者也表现出双向因果关系.这也告诉我们,我国要确保商业银行的稳定运营和经济的健康发展,就要确保高信贷质量的长期性,商业银行业应该充分避免羊群效应.     

财务舞弊识别模型构建及实证检验

文章首先回顾了四大舞弊理论,选择了经典的三因素理论.在强制性信息基础上,将自愿性信息纳入考虑范围,实现了对年度报告的全面考察,构建了更加有效的财务舞弊识别模型.选取2005-2013年证监会公布的财务舞弊上市公司61家及对比公司61家,以逻辑回归的向后逐步法构建财务舞弊识别模型,识别指标包括应收账款指数、资产收益率、现金流量利息保障倍数、自愿性信息披露质量,模型识别率达到77.9％,比传统模型提高了4％.     

基于RCA改进的Markov链对制造业竞争力测度

文章基于基础抛物线的马尔科夫链对样本训练对象开展偏离向量损失规划测度,并以n阶马尔科夫链的状态测度对观测对象进行封闭式分析,以对受到近原点序列扰动影响的样本序列精度进行进一步的测定.按照四级RCA指数测定改进马尔科夫链,并运用基于RCA改进的马尔科夫链对中国制造业产业竞争力进行二次动态测定.结果证实,我国东部制造业竞争力存在较大的提升空间,中部区域相对发展稳定,而西部区域的制造业竞争力需要进一步提升.     

用真实经济周期模型比较制度变迁的影响--一个实证研究的框架

0引言新制度分析已阐明制度变迁对经济绩效的重要性,N orth(1990,1995)的研究强调两点:(1)在经济史中,制度变迁而非科学技术是经济发展的主要制约因素;(2)路径依赖,即由历史决定的今天的选择限制和影响着制度变迁。在N orth(1990)的著作中,他把制度定义为社会中的游戏规则,它构