中小企业融资:瓶颈与破解——基于产业集群的视角

中小企业融资"难"一直是困扰着地区经济良性发展的一大隐忧,具体表现为:银行资金的供给能力和中小企业发展的资金需求不稳定性的矛盾,银行的放贷偏好及严格的信贷管理制度与中小企业自身必要功能缺失的矛盾;"银企博弈"中的信息不对称问题。而产业集群具有降低商业银行信贷风险、可以有效解决"银企博弈"中的信息不对称问题等优势,可以很好地化解银企矛盾。为此,解决中小企业融资瓶颈,发展特色产业集群势在必行,这样才能促进中小企业可持续发展。     

产业集群视阈下的中小企业融资模式研究

国内外中小企业都因融资困难而制约了其发展,这也引起了国内外经济界和理论界的高度关注。国外主要从企业融资来源、结构、优序与质量、中小企业融资缺口及成因、产业集群视阈下的中小企业融资优势和模式等方面开展研究,但以中小企业集群融资为对象的深入理论和实践研究还较少。国内产业集群视阈下的中小企业融资研究,主要集中在产业集群给集群企业带来的融资效应和优势、产业集群内中小企业融资的实证分析、解决集群内中小企业融资难问题的对策分析三个方面。但国内在影响中小企业融资来源、结构、顺序、质量等因素的研究方面和在适合我国集群中小企业的有效融资模式探讨方面还不够深入。这些都需要今后进一步加强。     

我国中小企业融资约束与创新基点

在分析我国中小企业融资结构的基础上,通过实证研究论证了我国中小企业当前仍然面临着较为严重的融资约束问题,提出中小企业应增强自身的资本形成能力,扩大内源融资;与银行、政府、大企业保持良好的合作关系,发展外源融资;拓展集群融资、集合发债等作为融资的创新基点,构建多元化的融资体系。     

供应链融资模式与银行供应链融资业务品牌分析

在中小企业融资难,商业银行难对中小企业提供金融服务的两难境况下,商业银行根据供应链的稳定性、供应链上的核心企业的优质信用和供应链上中小企业、核心企业的密切关系的前提下积极拓展供应链融资业务,有效缓减了中小企业的融资压力。现介绍银行开展的供应链融资业务的主要模式,并在分析当前商业银行在供应链融资方面推出的品牌的基础上对商业银行供应链融资业务的品牌建设提出建设意见。     

中小企业集群融资的制约因素与对策研究——以福建省为例

虽然中小企业集群具有独特的融资优势,但现实经济中这些集群融资优势并未得到充分发挥。制约福建中小企业集群融资的主要因素有集群中的中小企业合作文化缺失、集群企业产业关联度较低、集群融资的信贷技术运用不足、集群区域的金融市场结构不完善等。培育集群的中小企业合作文化、强化集群企业的产业关联、充分运用集群融资信贷技术及构建多层次的集群区域金融市场结构,可以化解福建中小企业集群的融资困境。     

我国中小企业"绿色营销"现状分析

随着我国可持续发展战略的确立、循环经济理念的提出以及人们对健康、环保等问题的日益关注,企业进行绿色营销的外源性约束机制已经形成。由于中小企业可支配的资源禀赋有限,小批量生产与差异化战略相结合是企业赢得一定生存空间的现实选择,而绿色营销作为差异化的重要途径之一,也成为中小企业发展壮大的内在需要。尽管如此,我国大多数中小企业并没有树立起科学的绿色营销观念。营销观念的产生与演进离不开特定的制度环境与需求环境,本文即在此宏观背景下对我国中小企业的现行绿色营销观念进行了剖析,找到了其营销观念滞后的制约因素,并在此基础上提出了中小企业实施绿色营销的对策。     

从产业集群视角化解中小企业融资困难

由于自身的局限,融资已经成为制约中小企业发展的“瓶颈”。在地区经济发展的产业集群化趋势下,集群内的中小企业与单个游离的中小企业相比,在产业链及空间上的集聚上,形成了与单个的中小企业截然不同的在信息、抵押和交易成本等方面的独特融资优势。最后就集群内中小企业的融责优势存在的问题提出改进对策．     

银行信贷约束下中小企业债务融资的影响因素——基于广东省珠三角地区部分中小企业的实地调查

本文使用问卷调查和现场访问两种方式,对广东省珠江三角洲的部分中小企业进行实地调查。调查发现,位于中小企业融资金字塔结构底层的第三类中小企业,④在银行信贷约束下的主要债务融资方式有：以应付账款、预收货款为代表的商业信用;向管理层、员工、其他公司或私人的借款;股东或关联利益者以私人名义或私人资产抵押向银行申请的间接贷款。其中间接贷款方式是外源性债务资金的主要来源。在影响债务融资决策的各种因素中,盈利能力、内部人对发展前景的评价以及资金周转状况是三个显著因素。当企业盈利能力强,内部人看好企业未来时,债务融资的水平就会随之提高;当企业资金周转紧张时,通过债务方式融入资金是中小企业的优先选择。在调查结果的基础上,本文提出解决第三类中小企业融资难问题的一些建议。     

中小企业集群与生存能力无约束与约束关系分析

运用对比方法,对有约束和无约束情况下中小企业集群与企业生存能力二者的关系作了探讨,指出入群不是中小企业提高生存能力的法宝,结合集群,加强中小企业自身能力的培养,才是企业生存发展的最优路径选择。     

基于社会资本的中小企业集群融资分析

从集群企业社会资本的特殊性与社会资本在集群融资过程中的嵌入性出发,通过对集群内企业之间相互合作的机制与集群内企业社会资本形成的特殊性的研究,将社会资本因素引入集群企业的融资过程中,分析了社会资本对集群企业融资的影响.研究表明社会资本在集群企业融资过程中能起到提供"软担保"的作用,充分发挥社会资本的作用,利用企业集群融资优势,构建集群内企业信任合作的网络关系,是解决中小企业融资难问题的有效途径.     

商业银行支持中小企业发展的路径研究

商业银行是社会间接融资的主体,更是支持中小企业发展的主导力量。由于商业银行缺乏支持中小企业融资的内在动力,所以融资难的现状没有得到根本解决,究其根源在于现行的存贷利差实际上是相对的恒利差体制,客观上鼓励商业银行做大放小。推进利率市场化、缩小存贷利差是促使商业银行选择中小企业作为主要客户的根本途径,是我国经济、金融体制改革的重要内容之一。     

中小企业集群与生存能力无约束与约束关系分析

运用对比方法,对有约束和无约束情况下中小企业集群与企业生存能力二者的关系作了探讨,指出入群不是中小企业提高生存能力的法宝,结合集群,加强中小企业自身能力的培养,才是企业生存发展的最优路径选择。     

以商业银行价值链转型破解中小企业融资难题

从金融功能观理论出发,对商业银行中小企业融资价值链与业务空间进行分析,指出现阶段商业银行价值链的大客户偏好特征是中小企业融资难的根本原因。在新的发展阶段,中小企业金融服务价值进一步显现,商业银行必须重构中小企业融资价值链,转变服务理念、明确业务目标、加强风险管理、创新服务产品与业务流程,打造中小企业金融服务价值网,才能破解中小企业融资难题。     

我国中小企业知识产权银行融资的"格雷欣效应"

我国中小企业的融资状况一直都不够理想,获得的银行信贷支持率比较低.而这其中最重要的原因除了中小企业在市场中的综合信用能力不足外,还在于担保物的提供,以及其财务制度不透明,而导致的与金融机构之间存在着严重的信息不对称.虽然2009年银监会明确提出了以知识产权作为担保来解决中小企业融资瓶颈问题,但对于知识产权担保的风险掌控却仍然令商业银行望而却步.这些因素会导致融资市场中的"格雷欣效应"(劣币驱逐良币)产生.     

产业集群内中小企业融资分析

近年来,集群发展的中小企业对促进广东省经济的发展中发挥了不可替代的作用,与产业集群外的中小企业相比具有明显的融资优势,然而,现实中这种优势却没有得到很好的发挥。产业集群的视角探讨如何解决中小企业融资的难题。     

中小企业集群的信贷融资优势--从信息不对称理论角度分析

金融市场中的信息不对称是由于授信主体较难获得受信主体的真实信息而引起的,信息不对称导致了逆向选择和道德风险,使中小企业信贷融资困难。中小企业集群不仅给中小企业带来诸多的竞争优势,也在一定程度上缓解了信息不对称程度,降低了道德风险和逆向选择发生的可能性并降低银企交易成本。因此,中小企业集群将有利于缓解中小企业融资难问题。     

城市商业银行与地方中小企业融资

从目前地方中小企业的融资现状看,融资难仍然是其发展的障碍,要解决这种困境,必须发展关系型融资。现实条件下大商业银行对中小企业贷款有限,且潜力不足,中小企业融资的有效途径在于中小金融机构,特别是城市商业银行。因此,要开拓思路引导城市商业银行为地方中小企业融资服务,建立起能够实现二者之间利益双赢的金融服务机制和创新性的融资方式。     

供应链纵向联贷联保融资模式与策略研究

针对中小企业融资难的现状,提出供应链纵向联贷联保融资模式。在银行下侧风险控制模式下,分析资金约束企业对于依靠自有资金与联贷联保融资的决策选择,提出选择联保模式的条件以及联贷联保对企业还款违约率的影响。研究表明联贷联保融资模式有利于提高供应链利润,降低银行贷款风险。     

我国产业集群融资风险分析与对策研究

集群融资风险的不断放大应引起高度重视。控制集群融资风险的措施是:加强集群、银行、客户三合一融资模式;实行商户联盟融资模式,解决中小企业资金需求;完善企业信用征信体系建设,实施政策性、商业性融资支助集群企业发展;采取集群中小企业集合发债等方式,实现向直接融资转变;抓好集群规划和项目凝练,开展创新融资技术建设;加强群内外融资环境和社会中介建设,降低融资风险;根据集群的周期性风险和结构性风险把握融资期限、规模、利率和方式等,以降低风险;做好技术创新工作,研究产业集群发展规律,培养创新型产业集群;根据产业集群布局调整金融机构分支布局,开展多种融资服务。     

中小企业和银行关系型融资研究

银行对中小企业的贷款是中小企业融资的主渠道,中小企业和银行关系型融资为中小企业融资提供了一个新的融资视角。关系型融资能避免信息不对称引起的道德风险和逆选择,减少代理成本关,救助陷入财务困境的企业。关系型融资引致公司治理结构向“干预性治理”变化,商业银行通过干预企业的重大经营决策来监控企业。关系型融资的建立需要需要制度保障,包括降低对中小企业贷款的利率浮动;进入中小企业的管理层;建立适当的退出机制;建立再担保公司和存款保险公司等。