复杂关联情境下城市关键基础设施运行风险演化机理研究

明晰城市关键基础设施运行风险演化机理是有效防范和化解风险的前提与基础,而现实中动态变化的多风险、多系统以及多风险关联和多系统关联叠加形成的复杂关联情境加大了机理研究的难度。本文从复杂关联情境着手,分别分析了多风险关联和多系统关联的演化机理。然后,利用系统动力学模型,构建了城市关键基础设施运行风险演化仿真模型,并设计了三个针对性的仿真实验。仿真结果表明,影响城市关键基础设施运行的风险因素呈现动态演化性,在不同的时间节点应关注的风险因素有明显差异;风险因素在多系统层面的叠加作用将扩大风险损失,且随着系统关联强度的增加,系统失效率会进一步加大;系统关联强度的不同将影响风险应对策略的恢复效率。研究成果将为城市关键基础设施相关监管部门管理者直观识别复杂关联情境下多风险的动态演化路径、科学研判影响多系统运行的关键风险因素,以及制定风险应对策略提供重要的决策依据。     

考虑复杂关联情境的城市典型生命线运行风险因素识别方法研究

城市典型生命线以供热、电力、燃气系统为代表,具有公共性强、风险性高、关联性显著的特点。研究城市典型生命线运行风险因素识别问题对于相关部门防范风险具有重要意义,但现实中由多系统、多风险因素以及各类关联形成的复杂关联情境增加了解决该问题的难度。为此,本文首先构建了具有层级网络结构的风险因素识别框架,然后提出了一种考虑复杂关联情境的风险因素识别方法,将各专家针对系统关联和风险因素关联给出的语言评价信息转化为二元语义,并将决策试验与评价实验室（DEMATEL）法和Two-Additive Choquet（TAC）积分算子扩展到二元语义环境,进而实现各类关联的综合集成,从而确定风险因素的排序和归类,便于决策者研判风险根源、明晰风险因素本质。最后,以北京某样区为例验证了所提方法的潜在应用价值,并根据识别结果制定了针对性的风险防范策略,能够为相关部门联调联动开展风险防范提供决策支持。     

不同“融资铜”模式的风险识别与警示

针对现实中防范"融资铜"风险的需要,本文归纳提炼出三种不同的"融资铜"模式,并就其操作过程中所面临的利率风险、人民币价格波动风险和标的物价格波动风险及其联动性进行深入剖析;采用GARCH-Copula模型,利用上述风险的收益数据及风险因子数据(2011年5月至2014年4月)对单一风险及综合风险进行识别与模拟,对不同模式中综合风险分布进行对比分析,根据在险价值做出警示。结果表明:"融资铜"是一种套利行为,其综合风险收益具有右偏特性,并明显呈现出尖峰厚尾的风险分布特征,相同置信水平下在险价值显著高于单一风险在险价值;其存在极值损失,发生极值损失对企业自身及金融系统会造成严重影响,因此相关监管机构必须对"融资铜"加以重视并实施控制,以引导资金回归实体经济之中。     

国际工程承包风险预警系统的实证研究

国际工程承包风险预警系统是国际工程承包商通过建立风险评估体系和进行风险控制来预防、化解风险的发生,将风险造成的损失降到最低的有效手段.国际工程承包风险预警系统包含了3个模块,分别为风险识别分析、风险预警和风险规避对策.风险识别模块是系统地对风险相关事件进行挖掘与分类的过程;在对风险进行识别和分析的基础上,风险预警模块的主要任务是确定风险预警的指标体系,将某一风险指标的得分与事先确定的预警范围相互比较,对超出警戒范围的风险因素进行预警,并运用数学方法建立综合评价模型,测算出各种指标对国际工程承包的综合作用情况,得出该国际工程承包项目的风险程度;风险对策模块针对发出预警信号的风险因素分析其性质,寻找应对的方法,使承包商尽量规避风险,减少甚至不遭受损失.     

商业银行防范BT模式项目融资风险的思考

BT模式项目融资是一种产业资本和金融资本的全新的对接形式,这种模式主要包括发起方、回购方在内的五个方面的主体,它已成为当前世界各国引入资金推进基础设施建设的重要方式之一。从目前看,BT模式项目融资的主要对象仍是商业银行,因此应深入分析商业银行在对BT项目融资面临的主要风险并采取有效措施加以应对。     

企业实施ERP的风险管理

越来越多的企业建设自己的ERP,ERP的实施存在很大的风险,防范风险是企业成功实施ERP的关键。对ERP的实施采用项目管理的方法进行风险管理,ERP项目风险管理过程包括识别风险因素、定量评估风险、制订风险应对计划和风险应对控制4个阶段,并从企业的角度分析了最常遇到的风险及防范方法。     

项目投资区域风险的识别与预警模式研究

研究指出了项目投资区域风险识别与预警的重要意义,利用聚类分析法系统识别了项目投资所面临的六类区域风险;研究建立了基于界面集成的项目投资区域风险的预警模式,强调战略、组织、方法、信息、文化和过程六要素的有机融合;并基于管理熵理论进一步分析了该预警模式的耦合关系,实现了对区域风险警度的量化。     

基于重大错报风险评估的新审计风险模型应用研究

审计风险管理是我国2006年新审计准则的核心,重大错报风险是核心风险因素,其高低直接决定了审计检查风险的高低、风险应对措施的选择和测试实施的范围大小。重大错报风险的确定需要通过识别、评估和应对3个步骤来进行,最关键、最基本的是识别和评估。本文在对重大错报风险存在的重点领域或范围识别的基础上,研究如何运用量化模型进一步确定其发生概率的问题,即对重大错报风险的评估。     

采购部门绩效评估风险识别及其防范

文章对采购部门绩效评估风险的内涵进行了界定,根据采购部门绩效评估流程,建立了采购部门绩效评估风险识别模型,从主观和客观两方面对绩效评估中的评估目标、评估相关者、评估指标体系的构建、绩效评估的实施和评估结果的反馈与应用等环节进行分析,针对各个环节中存在不确定性因素进行风险识别,提高绩效评估的有效性,为后续的风险评估和风险控制奠定基础。     

基于大数据分析的机场工程成本控制策略研究

本文探讨了基于大数据分析的机场工程成本控制策略。通过集成多种数据源并构建多维度的风险评估模型,本研究不仅提出了一种更为精准和全面的风险识别与量化方法,还进一步提出了针对这些风险的缓解措施。特别是在风险管理方面,大数据分析的运用显著提高了对不可预见因素的应对能力,从而为机场工程提供了更为灵活和精准的成本控制工具。本文不仅为理论研究提供了新的视角,也为实践提供了可行和有效的解决方案。     

基于EOQ模型的存货质押融资业务模式选择研究

委托监管模式、物流银行模式和统一授信融资模式是存货质押融资的几种主要模式,本文采用EOQ模型研究了这三种融资模式下供应链成员的决策和收益情况,并分析了这三种融资模式中制造商与物流企业参与融资的条件。通过对融资模式进行比较分析,论文指出了融资模式对供应链成员收益的影响。主要研究结论指出,在质押率和融资利率的特定区域内,物流企业和制造商同时愿意参与质押融资。由于在统一授信模式中,银行的日常的运营成本比委托监管模式低,银行获得比委托监管模式更多的利润。在选择融资模式时,银行更偏好于统一授信模式。对于物流企业来说,若统一授信模式中物流企业的沉淀资金收益率大于银行的利率,它的利润要比委托监管模式更多,否则要少于委托监管模式。本文的研究结论为存货质押融资业务的模式选择提供了一些的理论参考。     

不同渠道权力结构下资金约束零售商的采购和融资策略

针对由供应商、3PL企业和资金约束零售商组成的供应链,研究了三种渠道权力结构（以供应商为主导的S权利结构、以3PL企业为主导的L权利结构、供应商和3PL企业同时主导的N权力结构）和两种融资模式（3PL企业融资服务和贸易信贷融资）下零售商的采购和融资策略。首先,分别构建了针对三种渠道权力结构和两种融资模式的以供应链成员利润最大化为目标的优化模型,并通过求解模型得到了供应商、3PL企业和零售商的最优定价策略;然后,通过比较不同情形下的供应链成员利润,分析了零售商的采购和融资策略。研究结果表明：在S权力结构下,零售商应选择直接向供应商订货并接受贸易信贷融资模式;在L权力结构下,零售商应选择接受3PL企业的代理采购和融资服务;在N权力结构下,零售商应选择融资利率更高的采购和融资模式。此外发现,供应商和3PL企业均应选择优先宣布定价策略,当二者在市场中权力相当时,其应该调高各自的融资利率。     

Financing of the trans-European high-speed rail networks:: New forms of public–private partnerships

This paper discusses the trans-European high-speed rail networks' (TERN) financing. The different goals of public and private investors are identified as these are critical to the development of a new form of integrated financing, whereby both public and private means are required. Government budgets are often limited and private investors may be discouraged by the specific features of infrastructure investments. Co-financing, however, allows the solving of these problems. The paper focuses on the role of the European Union in financing infrastructure. It explains why socio-economic benefits beyond financial gains represent the best justification for public financial intervention as a complement to private financing.     

多重关联关系下供应链上关联信用风险的传染效应

供应链企业之间的多重关联关系导致其信用风险传染愈加复杂。本文基于供应链双渠道融资模式,针对供应链上同时存在交易关联、资产关联和人际关联等三重关联关系的情景,揭示了关联信用风险微观传染机理,构建了关联信用风险传染强度模型,分别探讨了三种关联关系以及链外市场对传染效应的影响。为研究关联信用风险传染的外溢效应,在银行未识别出供应链上关联关系时,探讨了银行面临的期望损失。结合仿真分析发现,相较于单一商业信用融资,双渠道融资模式下传染效应更弱;在最优交易关联强度下,商业信用额度和成本（反映了供应链上的一种资产关联关系）在不同方向上对传染效应产生影响,人际关联关系以及链外市场均负向影响传染效应;银行期望损失则与贷款利率和贷需比相关,人际关联关系将导致银行更大的潜在损失。     

物流金融中季节性存货质押融资质押率决策

物流金融创新模式下的存货质押融资业务能有效解决供应链上的资金瓶颈,具有很大发展空间,但风险控制水平的滞后严重制约了业务的成长.本文针对基于统一授信的物流金融创新模式中季节性存货质押融资业务的核心风险控制指标——质押率展开研究,首先考虑统一授信模式的特征及成本收益结构,借鉴贸易融资中“主体+债项”的风险评估思路,构建融资...     

Pluralist organization and consensus in Swedish planning

Planning is regarded as an information input into social decision-making processes, rather than a mode of decision-making. Planning should enhance the scope for rational human choice in social development, by identifying optións. The political character of planning then depends on how and by whom relevant choices are made and implemented. Swedish planning is undertaken by pluralistic organizational structures, in the context of a socio-political consensus which has been conditioned by social democratic ideology.     

基于战略风险投资的融资契约设计及融资决策

初创企业融资过程中, 融资的对象以及合同的设计会对初创企业的经营状态以及社会福利水平产生重要影响.本文将融资的对象分为仅仅追求货币收益的风险投资家和同时追求货币收益及战略目标的战略投资者, 并基于此在阶段性融资背景下考察了单个投资者、多个独立投资者以及辛迪加组织这三类融资方式中融资对象的选择和融资契约的设计, 最后以社会福利水平最优为首要目标、企业预期收益最大为次要目标为企业家提供最优的融资决策.通过分析表明一个最优的融资决策应当包含最优的融资方式和最优的融资对象.关于融资方式, 辛迪加组织提供融资可行时, 企业家应寻求辛迪加组织融资且这种融资方式总是社会有效率的;辛迪加组织提供融资不可行时, 企业家应寻求多个独立的投资者融资, 但这种融资方式无法实现最优的社会福利水平.关于融资对象, 企业家应选择努力水平与一阶最优努力水平最为接近的投资者.     

融资代建制─公共工程项目建设管理新模式

本文明确了融资代建制的概念,将公共工程项目–项目融资–代建制联系起来,构建了公共工程项目融资代建制模式框架为:二个层次、三种管理和三项保证。进一步指出融资代建制是有中国特色的PFI,是公共工程项目建设管理的创新模式。     

上市公司融资偏好的内部治理机制研究

面对弱效率的资本市场,如何有效地解决国内上市公司在融资选择时对股权融资的过度偏好成为实务和理论界关注的一个重要问题。本文认为除了现行研究所提出的完善资本市场的规范性和有效性,加强上市公司的外部调控和管制以外,还有一个很重要的方面就是从微观的公司治理角度来分析上市公司的融资行为。在这一思路的基础上,本文利用一个多任务委托代理模型来解释影响企业融资方式的内部因素,并从公司治理结构的角度来提出完善融资激励和约束机制的要素。