小微企业信贷融资“市场失灵”成因解析

小微企业健康、可持续发展关乎民生,关乎国家的繁荣与稳定。自2011年温州由小微企业老板"跑路"、"自杀"及企业"倒闭潮"引发的"金融风暴"爆发以来,我国小微企业融资难问题被提到了前所未有的高度,党中央、国务院多次召开会议出台支持小微企业发展的金融和财税措施。导致我国小微企业融资难问题的根源,是资金这一稀缺要素资源配置的"市场失灵";而使小微企业陷入信贷困境的制度原因,是不完全竞争市场,技术原因则在于不完全信息和利率管制。摆脱金融管制,加快金融创新,不仅是解决小微企业信贷融资难问题的需要,更是我国金融体制改革大局的需要。     

支持实体经济 助力小微企业——江苏银行深圳分行为深圳地方企业提供优质金融服务

江苏银行深圳分行自成立以来,秉承着江苏银行百年来"服务为先"的经营理念,紧贴市场、持续创新,不断推出符合小微企业特色的金融产品,使小微企业的户数、贷款余额等主要指标每年以倍数速度增长,努力提供优质金融服务。     

福建省农业产业化龙头企业经营机制优化探讨

福建省涉农企业的制度建设亟待加强,涉农企业与农户的利益联结机制尚未牢固,资金、人才、项目的约束瓶颈严峻.因此,提出了加强政策扶持与引导,优化传统企业运行机制,建立现代龙头企业制度,优化利益联结机制,密切企业与农户关系;依靠科技进步,优化市场竞争机制,提升产业化水平等建议.     

区域品牌赋能:小农户衔接现代农业的有效路径——基于四川省眉山市广济乡的案例调查

小农户是"大国小农"国情下中国农业现代化的主体,考虑到农业对于小农户的生活保障功能与生计发展使命,实现小农户与现代农业发展有机衔接的关键在于破除小农户"信息无能"困境,促成小农户与大市场有效对接,确保小农户获得维持生产生活与生计发展的经济收益。案例考察发现,政府以培育区域品牌赋能小农户的"衔接"路径具有较为严密的理论逻辑和实践可行性。该路径在充分尊重小农户主体性前提下,通过区域品牌的"市场对接"效应诱导乡村社会的集体行动,能有效实现农业生产要素以及生产关系的内生性重组,并进一步引致小农户经营中现代农业发展要素的自然萌发。培育区域品牌应以资源禀赋为基础,大力推进产业集群化发展,在强化政府投入和支持的同时,促进小农户集体行动。     

小微企业融资创新制度安排

小微企业健康、可持续发展关乎民生,关乎国家的繁荣与稳定。自2011年温州由小微企业老板"跑路"、"自杀"及企业"倒闭潮"引发的"金融风暴"爆发以来,我国小微企业融资难问题被提到了前所未有的高度,党中央、国务院多次召开会议出台支持小微企业发展的金融和财税措施。文章以社会、开放、发展的视角建设性地提出了中小企业融资创新理论,从银行体系、信用担保体系、资本市场体系、法律政策体系四个方面,提出了小微企业融资创新制度安排。这些创新制度安排具有较高的可操作性和前瞻性。     

大庆市小微企业“融资难”“融资贵”问题探究

近年来,我国的小微企业呈迅速发展之势,小微企业不仅数量众多,而且在国民经济中发挥着重要的作用。2014年8月6日,国家发展改革委员会召开"加快发展生产性服务业,促进产业结构调整升级"的新闻发布会,再次将关注的焦点投向小微企业"融资难""融资贵"问题。要促进小微企业健康发展,首先要满足其资金需要,缓解小微企业"融资难"和"融资贵"的问题。通过对大庆市小微企业融资情况的探究,旨在提出缓解小微企业"融资难""融资贵"问题的对策建议。     

智力资本对成长期小微企业影响的实证研究

新常态下我国的经济格局发生了深刻变化,小微企业在稳增长、扩就业、调结构、促创新等方面将具有更大的腾挪空间。成长期小微企业智力资本要素包括:人力资本、创新资本、关系资本、组织资本、客户资本。由多元统计模型的回归结果可知,与智力资本有关的创新资本、关系资本、客户资本以及组织资本对于企业的金融负债率、净资产增长率以及资产负债率的影响系数均为正值,说明智力资本所包含的主要因素与小微企业的成长正相关。组织资本对于小微企业的净资产增长率和金融负债率影响较为显著,但是对资产负债率的影响相对不显著。研究发现:关系资本是小微企业成长的核心因素;创新资本是处于成长期小微企业提升企业绩效的动力源泉;市场能力是小微企业成长和发展的基石。小微企业持续发展的关键在于实现智力资本与企业战略的互动协调。     

小微企业高质量发展:国际经验与中国借鉴

小微企业与市场相伴相生,从前工业化阶段以小商店、工匠和农场主为主体的自由发展,到工业化加速进程中大企业迅速崛起后小微企业受“歧视”和“挤压”,再到二战后对小微企业的特殊支持,反映了全球范围内对小微企业功能以及政府与市场关系认知的变迁。总体来看,发达国家通过不断试错和创新,出台基本法将支持小微企业发展纳入国家法律框架,设立专门支持机构,重视多方主体的参与,构筑了较为完善的小微企业发展支持与促进体系。基于小微企业多元特征和经济发展的现实需要,各国将小微企业重点支持和精准支持相结合,尤其是通过简政放权降低小微企业交易成本,支持社会创新创业,提供政府采购订单,强化金融支持,提供税收优惠及政策补贴以降低企业负担,关注外部冲击和企业的脆弱性,这些做法具有较高的借鉴价值。新时代我国小微企业的高质量发展,要进一步深化对小微企业的认识,推进改革以营造良好发展环境,优化社会支持体系为小微企业发展贡献力量,进一步推动社会参与打造利益共同体,同时为应对突发冲击构建反脆弱的“安全网”。     

家庭小农户与商品经济的互动——以清末民初江西寻乌农村为个案

长期以来,传统中国农村的家庭小农户经济"被静止"为阻碍商品(市场)经济发展的"小农经济"或"自然经济"。然而,解读毛泽东的《寻乌调查》等史料,清末民初寻乌农村的家庭小农户,借助遍布于城乡的墟镇与商道,将自己的农业生产,多元兼业与打工经商,乃至日常生活的方方面面,都融入于市场与商品交换平台,农民的身影在市场网络中则是随处可见。因此可以说,家庭小农户经济与当时水平的商品市场实已融为一体,可谓是"须臾难离"。     

基于长尾理论的小微企业供给侧改革新思路

当前中国经济发展过程中存在着总量问题和结构性问题,其中结构性问题更加突出,必须通过改革进行调整,为此国家提出了供给侧结构性改革思路。小微企业作为经济市场的主体,必须顺应这个趋势。通过分析供给侧改革给小微企业带来的影响,指出在"互联网+"知识经济时代,积极有效应用长尾理论对小微企业的意义,提出了小微企业应用长尾理论来顺应供给侧结构性改革的一些思路。     

法治社会背景下中小微企业的再造:境遇、困境与突破

"大众创业、万众创新"是新经济形势下我国实现经济接力和转型升级的重要举措,中小微企业是"双创"推进中的主要力量,在我国经济发展中扮演着非常重要的角色,但是中小微企业的健康成长需要良好的法制生态环境,尤其在其初创期更需要各种体外力量的增援。中小微企业健康高质量地成长壮大,除了企业创业者自身努力外,外部成熟的、完善的、系统性的市场法制环境极为重要。     

小微企业生存发展的三难博弈

小微企业生存发展关乎民生、关乎国家发展,自提出小微企业这个名词一来,小微企业生存难、发展难就时常被提及。政府、金融机构、小微企业三者之间存在着互利互惠的关系,同时小微企业面临着政府要求、金融机构支持不足、企业成本增大的三难困境,而小微企业发展难除了政府和金融机构等外部因素外,内部也存在着不可忽视的影响因素。小微企业的生存发展问题仅仅依靠自身是无法完全解决的,虽然其自身的成长是不可或缺的因素之一,但是金融机构的支持和政府政策的扶持也必不可少。     

契合新需求的小微企业发展能力评价体系研究

契合"十三五"时期新发展需求,借鉴生命学研究方法,视小微企业为生命体。通过分析小微企业内部发展与外部环境发展的影响要素构成及各要素的作用,揭示小微企业发展的内在作用机理,确定发展相关性构成要素。在此基础上,运用统计学方法建立了小微企业的发展能力函数,构建了生命学视角的小微企业发展能力评价体系。以期通过函数的形式对我国小微企业的发展能力做出客观、定量和有效的评价。通过实证分析,验证了该发展能力评价体系的有效性和正确性。从而为政府及相关部门正确评估小微企业,解决小微企业发展过程中的瓶颈及"自生自灭,寿命短,死亡率高"问题,制定更加科学的扶持政策或干预调控提供科学依据。     

产业集群条件下小微企业品牌建设的路径分析

与大企业品牌建设不同,小微企业通过产业集群进行品牌建设具有自身独特的路径,而这其中最关键的就是区域品牌的形成。区域品牌具有一定公共产品的属性,其既具有极强的正外部性,对于集群内部小微企业品牌的建立具有促进作用,同时也容易导致"公共地的悲剧",对小微企业品牌的建立具有负面甚至是毁灭性影响。如何从"强区域品牌、弱企业品牌"过渡到"强区域品牌、强企业品牌",不仅关系小微企业品牌建设的目标能否实现,更关系区域品牌是否会被滥用从而造成不可持续发展的问题。可通过政府、行业协会和小微企业三方面的协同努力,来实现"强区域品牌、弱企业品牌"向"强区域品牌、强企业品牌"的跨越。     

小农户经营困境:表象、成因及破解

高经营成本、高经营风险、高环境约束、低信息对称、低经营合作、低经营素质等是小农户经营困境的表象特征。造成小农户经营困境的成因在宏观层面主要有农村基本经营制度尚未得到跟进优化,国家对农产品价格尚未进行有效管控,以及农产品市场体系尚未得到切实健全;中观层面主要有地方政府、新闻媒体和中间商的消极影响;微观层面主要有综合素质水平不高、销售渠道不多以及市场信息不畅。破解小农户经营困境的当务之急,是要坚定不移地促进小农户转型为新型农业经营主体,引导小农户发展新型合作经济,帮助小农户提高农产品流通效率,鞭策龙头企业发挥带动作用,为小农户创造宽松的经营环境。     

基于普惠金融视角的我国小微企业金融服务问题探析

普惠金融的核心是金融资源的公平配置,小微企业的金融服务普惠程度低一直是制约其发展的难题。文章通过分析我国融资结构失衡、政策法规扶持力度有限、金融基础设施建设尚未完善、资本市场难以发挥对小微企业的融资功能等得出我国小微企业金融服务环境较差,认为金融机构服务小微企业的深度尚待挖掘,提出要从金融服务环境的营造、资本市场的完善、金融机构的多元化发展及金融服务模式创新等方面入手构建服务于小微企业的普惠金融体系的政策建议。     

西藏民营小微企业融资困境与金融纾困政策——基于微观企业数据的分析

民营小微企业是西藏经济的重要组成部分,金融纾困政策是缓解民营小微企业融资困境的主要工具之一。基于连续八个季度的企业微观数据分析西藏民营小微企业的经营及融资状况,结合理论深入剖析西藏民营小微企业融资中存在的问题,并提出支持西藏民营小微企业高质量发展建议。研究发现：四年来西藏民营小微企业遭遇一些经营困境,迅速出台的金融纾困政策在一定程度上缓解了民营小微企业融资难问题;西藏存在着金融组织体系多元化程度不足以满足成长中民营小微企业的融资需求、现阶段普惠金融发展遭遇规模扩张与成本增加的矛盾、银企信息不对称导致政策传导机制存在痛点堵点等问题。由此,从金融机构层面、小微企业层面和政府政策层面提出支持西藏民营小微企业高质量发展的建议。     

产业组织形态、商业信用与农户融资困境的缓解——基于四川省生猪产业的三个典型案例

由于交易成本高,缺乏抵押和担保,银行等金融机构无法对分散且规模微小的家庭农户提供生产性贷款服务一直是困扰我国农业发展的重要问题。商业信用作为内生于市场交易的信用形式,能够适应各类市场的微观结构,成为农户获得外部融资的一种工具。那么商业信用能否成为传递银行信用的有效载体,从而更大程度地缓解农户融资困境,自然成为一个非常有意义的研究问题。本文通过分析四川省生猪产业中三种不同产业组织形态下商业信用与银行信贷结合的三个案例,揭示了在不同的产业组织形态下,商业信用与银行信贷的结合能够缓解不同规模农户的信贷约束。具体而言,银行信贷可以通过"核心企业反担保+金融机构为中间商提供信贷+中间商对农户赊销"、"第三方担保机构提供担保+金融机构对企业授信+企业对合作社社员赊销"和"企业为农户担保+金融机构对农户授信"三种模式与商业信用结合从而将金融资源配置给各类生产规模的农户。     

农业纵向一体化、利益分配方式与农户经营行为——对L龙头企业的个案分析

通过对L水产养殖龙头企业的案例分析,以龙头企业与水产养殖户之间的利益分配关系为主要关注点,在此基础上探寻在农业产业链的纵向一体化不断深入发展的今天,应该如何看待和评价企业与农户之间的利益联结机制,以及在不同的利益联结机制下以家庭为基本单位的"小农户"特殊的经营行为逻辑。     

财税体制改革与小微企业融资

小微企业健康、可持续发展关乎民生,关乎国家的繁荣与稳定。自2011年温州由小微企业老板＂跑路＂、＂自杀＂及企业＂倒闭潮＂引发的＂金融风暴＂爆发以来,我国小微企业融资难问题被提到了前所未有的高度,党中央、国务院多次召开会议出台支持小微企业发展的金融和财税措施。美国《福布斯》发布的我国2009年的＂税负痛苦指数＂显示,中国宏观税收负担指数为159,位居全球第二。高税收和不合理的税收结构严重削弱了我国小微企业自我积累的能力,影响了小微企业内源融资水平,推升了小微企业的资产负债率,降低了小微企业的市场竞争力和活力。市场的本性是追逐效率,被逐利者所忽略的公平则应由政府部门来维系。正因此,加快税收体制改革、实施结构性减免税负,在＂放水养鱼＂的政策路径下,小微企业必将获得更为宽松的生存环境,这将有利于激发微观实体的创造性和成长能力。