我国证券市场动态监管的几个问题

监管作为证券市场制度安排的重要内容,也是解决证券市场制度缺陷的重要环节。利用电子监管信息技术的实施,可以较好地实现证券市场的动态监管。我国应加强高新技术在证券市场监管上的运用,实施动态的证券市场监管。加强监管信息网络系统的建设;建立预警预报跟踪系统;实现现场检查制度与非现场检查制度的有机结合。     

后股权分置时代信息披露监管探析

信息披露是证券市场的基础和灵魂.后股权分置时代带来的各种冲突和挑战,客观上要求我们以投资者权益保护为基本目标,进一步强化信息披露监管.目前我国上市公司信息披露监管仍存在诸多问题,违规事件屡禁不绝和虚假信息泛滥成灾这两大痼疾尚未彻底解决.建议从明晰监管目标、完善法律环境、推进上市公司治理建设、强化中介机构外部监管等方面构建多层次的信息披露监管体系,以期提高我国证券市场的有效性.     

证券市场监管处罚避免企业违规再犯了吗?

本文基于监管强化动态视角,运用生存分析法以及面板泊松估计研究了监管处罚在避免企业违规再犯方面的有效性。研究发现,近年来证监会及交易所明显增强的监管处罚力度对避免企业违规“再犯”产生了显著的短期“震慑”效应,但未能呈现长期治理效果。基于时间维度的分阶段比较发现,受罚企业的违规再犯风险在“监管强化期”更低;基于截面维度的分组比较发现,市场化或法治化水平较高地区的企业再犯风险会明显低于市场化或法治化水平较低地区,说明市场化和法治化水平对企业违规再犯风险具有弱化作用。违规再犯存在“二皮脸”效应——前期受罚次数越多的企业再犯风险越高,但伴随监管升级,“二皮脸”效应明显减弱。本文为评价监管体制改革成效提供了经验依据,为推动市场化和法治化建设与监管改革相协同提供了路径参考,证明了监管升级对防范道德风险的积极影响。     

关于证券监管理念的法理分析

金融是“现代经济的核心”,证券市场是现代金融的重心。对证券进行监管是防范证券市场风险乃至整个金融市场风险的重要措施。监管理念是证券监管成败的关键,是证券市场发展的基石。文章从法学的角度,对监管理念进行深入的探讨,包括为什么要监管、如何监管、监管的适度、监管的方式等问题;梳理基本理论,比较国际标准;并且,希望为实现证券监管体系的有效运作,减少证券市场的风险,促进我国证券市场的进一步发展提供一些建议和参考。     

互联网金融平台违规治理策略:基于双层监管体系的演化博弈分析

基于前景理论和演化博弈论构建中央金融监管部门不参与和参与互联网金融平台违规治理的演化博弈模型,考察地方金融监管部门与互联网金融平台的行为演化规律,分析博弈双方策略选择的影响因素,从而为遏制互联网金融平台的违规行为提出建议。研究表明,在中央金融监管部门不参与的情况下,仅靠地方金融监管部门无法有效遏制互联网金融平台的违规行为。在中央金融监管部门参与的情况下,存在两条路径可以有效对地方金融监管部门和互联网金融平台进行约束：第一,增加中央金融监管部门的直接监管力度以及加大地方金融监管部门对互联网金融平台违规经营行为的惩罚力度;第二,增加中央金融监管部门对地方金融监管部门消极监管行为的处罚以及加大地方金融监管部门对互联网金融平台的奖惩力度。研究结论可为治理互联网金融平台违规行为,健全互联网金融监管体系提供理论参考。     

证券监管权有效行使的路径选择

有效监管与监管权的有效行使是证券市场稳定发展的基础。我国证券法以及国务院制定的一系列行政法规赋予了中国证监会以专门的证券市场监管权 ,但由于缺乏明确的监管目标和理念以及监管渠道不畅、信息不灵、体制不顺、制度不严等方面的原因制约了监管权的有效行使。由此寻找最佳路径以实现证券监管权的有效行使就具有重要的理论与现实意义。监管权的有效行使可选择多种路径 ,但在我国目前状况下 ,最佳的路径应当是 :重新定义证券监管理念、监管目标和监管原则 ;重构监管法律法规的逻辑框架 ,重建科学的监管体制。     

证券违规与法律应对

我国制度转型时期建立发展起来的证券市场 ,违规行为较多存在。证券违规行为的原因 ,从市场结构、市场主体、市场监管等方面都可以找到。多年来刑法在制裁证券犯罪方面显得较为无能。证券市场领域刑法的低调与无奈的深层原因 ,既有社会各方的认识问题 ,又有司法资源匮乏问题 ,还有违法行为同犯罪的界线模糊的问题。对证券市场严重的违规现象 ,刑法不应过多介入 ,而始终应该以后盾法和最后法的姿态出现 ;对证券市场的混乱 ,应该把注意力更多集中在前台法及相关体制的完善上。     

不同证券管制体制的比较分析及对我国的借鉴

本文在对各国政府参与证券市场监管的必要性进行理论分析的基础上 ,对各国证券市场监管的不同模式进行了比较 ,指出了我国证券市场监管模式中存在的问题 ,并提出相应的对策。     

证券市场违法违规行为监管进化博弈模型分析

文章通过对证券市场违法违规事例的分析,运用进化博弈研究监管者减少市场违法违规的行动决策准则,并如何使证券市场的参与者向遵纪守法演化.     

基于博弈论的虚拟世界监管问题分析

虚拟世界监管不能忽视运营商,监管部门及用户的存在,实际上虚拟世界监管是以上三者博弈的必然结果.运营商负责虚拟世界的运营和用户的管理,加大对违规运营商的惩罚力度可以激励运营商选择合规运营；监管部门是用户遇到问题维权的后盾,降低监管成本、发挥社会舆论监督、创造维权条件和完善监管能力可以提高监管效果；运营商为提高虚拟世界声誉和延长其生命周期,选择加大在技术、人员配置方面的投入及对用户采取更加严格的管理.     

制度监管是保障我国食品安全的着力重点

食品安全保障中技术检测手段和制度监管存在辩证关系,技术检测手段为制度监管奠定了基础条件,制度监管是技术检测手段发挥作用的保障.我国食品安全事件频发的主要原因不是技术检测手段落后,而是制度监管失范.制度监管的失范包括食品安全标准过松且不统一、惩罚力度不够、监管力量分散、行政问责制缺位等.要提高我国食品安全保障能力,应该从制度监管寻找着力点,统一安全标准,加大惩罚力度,整合监管力量,强化行政问责.     

我国上市公司会计监管模式的构建

我国上个世纪90年代建立了证券市场,十多年来,上市公司会计造假、财务舞弊接连不断。上市公司会计监管问题已引起社会各界的广泛关注,同时也对构建适合中国国情的会计监管模式提出了要求。借鉴国内外上市公司会计监管模式,我国上市公司的会计监管应当建立以政府监管为前提,内部会计监管为核心,社会监管做保障的会计监管体系。     

关于我国证监会行使处罚权中几个法律问题的思考

目前，我国证券方面的法律、法规尚不健全，规范证券市场的基本法律──《证券法》还在起草之中，许多证券方面的重大法律问题已经很迫切地摆在了我们面前。与此形成对比的则是，我国的证券市场还在不断地发展之中，对证券市场的监管力度还在不断地加大。这就迫使我们不得不回答摆在面前的这些重大法律问题。唯其如此，才能有利于我国证券市场沿着规范化的方向健康发展；同时，也有利于我国《证券法》的早日出台。我国证监会所行使的处罚权的性质对证券市场违法、违规案件的查处，是证券市场监管工作，尤其是地方证券市场监管工作中的重要组…     

系统风险视角下的证券市场会计监管研究

证券市场会计信息的重要性凸显了证券市场会计监管的地位。目前的会计监管内容主要关注降低非系统风险，缺乏系统风险观。事实上，股市特有的系统风险也是上市公司会计信息披露质量的影响因素。因此。应以会计监管的基本理论和体系为依据，紧密结合我国股市的现实，按照演绎推理方法，构建系统风险视角下的会计监管内容。     

论我国注册会计师行业监管存在的问题与对策

近年来,我国证券市场一系列的造假事件都与注册会计师有关,注册会计师行业的监管问题已经成为社会公众关注的焦点.本文以我国注册会计师行业监管的现状为基础,从行业监管体制、监管力量、事务所组织形式以及相关法律制度等方面对我国注册会计师行业监管存在的问题进行了分析,并提出改善行业监管体制、加强监管力量、推行有限合伙制事务所和完善相关法律制度等解决办法.     

从“大股东违规占用上市公司资金”现象看我国的公司立法

上市公司资金被大股东违规占用是近年来在我国普遍存在,严重影响上市公司正常经营以及证券市场秩序,却一直没有得到很好地解决的一个问题。这也从一个侧面反映出我国公司立法所存在的问题。     

论国际证券市场的监管及其合作

经济全球化使证券市场国际化，各国传统的证券监管因其地域性的局限而无法有效防范国际化带来的市场动荡，为遏止国际证券市场的高风险，避免全球范围的金融危机，国际证券组织以及各国证券监管当局纷纷寻求较为统一的监管标准、监管制度，以实现对国际证券市场的有效监管。本文认为，在证券市场国际化的背景下，各国证券监管模式日益趋向于加强集中监管力度，同时加强市场一线监管者作用，监管制度则突出对证券发行、上市、交易等环节的全面监管，并强调持续性信息披露。国际间的合作与协调成为国际证券市场监管的时代要求，有利地推动了国际证券市场统一监管标准的形成及其实施。     

我国证券市场的信息披露法律监管问题

证券市场在经济发展中发挥着不可替代的作用,在国民经济中占据着重要地位。由于我国证券市场信息披露的不规范,致使内幕交易、操纵市场、欺诈客户等行为经常发生。为确保市场的健康发展,必须正确认识证券市场的功能定位,提高上市公司素质,完善市场运行机制,加强市场信息监管力度。     

证券市场监管结构分析

证券市场的监管体系通常是由证券法律规制、行政监管、自律监管、媒体监督共同构成的一个结构化整体。在证券市场监管总体中 ,各个组成部分各有其独特的功能和作用 ,它们相互补充又相互制约 ,共同形成证券市场监管结构均衡     

中国证券市场自律性监管:理论阐释与措施探讨

本文简要描述了我国证券市场自律性监管的现状 ,并根据我国证券市场发展演进的经济逻辑和制度变迁轨迹深入探讨了其之所以如此的原因 ,并阐述了其应得到大力扶持和推动的必要性 ;以此为理论基础 ,本文进一步探索了对之进行扶持和推动的具体措施