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一、引言自从利率市场化改革推进以来,我国已经初步建立起由市场供求决定金融机构存贷款利率水平的利率形成机制,在债券和货币市场已经形成比较市场化的利率,市场机制在金融资源配置中发挥越来越重要的作用。一般来说,长期利率与消费,投资等宏观经济变量直接相关,而短期利率则受到中央银行的货币政策的直接影响。现代中央银行往往通过调控短期利率来引导长期利率,因此,正确理解长期利率和短期利率之间的关系是非常重要的,它直接影响到货币政策的实施效果。另一方面,长短期利差是一个重要的金融指标,被认为对未来经济有指示作用,常被央行、投… 相似文献
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文章选取2002.1~2005.4作为训练集样本,选2006.1~2008.1为分析集样本,对中国流动性过剩进行测度,进一步采用因果关系检验分析其成因.文章最后得出以下结论:(1)流动性总量过剩系数极不稳定,波动十分激烈,最大值出现在2008年第一季度,说明我国流动性过剩的形势越来越严峻.(2)流动性总量过剩系数的波动表现出季节性的特征.(3)我国外汇储备过多是造成流动性过剩的原因之一. 相似文献
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货币政策中介目标的选择问题,是货币政策研究中的重要问题之一,同时也是制定和实施货币政策的关键性步骤。对该目标选择是否正确,不仅关系到货币政策最终目标能否实现,而且对货币政策有效性程度的判断,都具有十分重要的意义。改革开放以来,该问题在我国已得到了广泛... 相似文献
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本文利用人口普查中失业调查的城镇失业率对历年的城镇登记失业率进行调整计算,得出作者认为的我国城镇真实失业率,并在此基础上,通过计算城镇真实失业率与社会经济发展水平之间的协调度,对我国城镇失业水平的适度性进行分析,认为我国的失业—经济协调度周期性特征明显,且与GDP增长率之间具有较强的相关关系。 相似文献
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采用面板协整方法对我国18个省市进出口贸易与经济增长之间的关系进行实证研究,结果表明,我国进出口贸易与经济增长之间存在稳定的面板协整关系,进出口对我国经济增长起很大的促进作用。 相似文献
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产业结构与就业结构的协整分析 总被引:3,自引:0,他引:3
文章运用协整理论对我国的产业结构与就业结构变动的状况进行研究,分析得到的结论与对统计数据定性分析的结论相一致。第一产业的增加值与就业人数不存在长期稳定均衡的关系,第二、三产业的增加值与就业人数存在着协整关系,但对就业的促进带动作用不一样。 相似文献
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文章基于ECM提出一个新的阈值协整检验方法,目的在于把部分协整从阈值协整中区分开来,并对检验法的检验水平和检验势进行仿真研究。仿真研究发现:首先该统计量采用固定回归元自助法具有较高的检验势,但具有较严重的检验水平扭曲,因此会增大弃真的概率。其次采取仿真临界值的检验法会随着数据序列持久性的增强检验势呈下降趋势,但EG两步法下降得更快。 相似文献
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大量的经济理论和实践都表明,宏观经济时间序列经常会出现非平稳和非线性特征,因而在统计分析时,需要进行非线性协整检验。基于逻辑平滑转换自回归(LSTAR)模型将传统的线性协整表述方法拓展为非线性形式,构造实用的检验程序及合适的统计量,利用软件R进行蒙特卡洛模拟给出非线性协整检验统计量的临界值,并通过实际数据分析购买力平价动态系统的非线性协整关系,说明方法的有效性。 相似文献
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文章研究的目的在于验证瓦格纳法则,即财政支出相对规模和经济发展水平之间呈正相关关系的理论在中国的适用性.使用1952~2008年的全国数据,利用门限协整估计法对上述关系进行检验.实证分析结果表明,瓦格纳法则并不适用于中国. 相似文献
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在经济学里,商品在供应链之间的流动常会遵循单一价格法则,即商品会由价格低的地方往价格高的地方流动直到两地价格相等为止。而交易成本在单一价格法则中扮演着重要的角色。由于交易成本的存在,虽然价格差距存在,但套利不一定会进行。只有当价格差异大于交易成本,才会产生套利 相似文献
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文章将滞后分析、时序分析、滞后协整分析进行有机整合,建立了多元时序和滞后协整混合预测模型;此外,还提出了反映不同时期向量序列之间协整关系的滞后协整的概念,滞后协整概念的提出能为预测和决策提供更为广阔的思考空间. 相似文献
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变结构非线性协整系统的预测方法 总被引:1,自引:0,他引:1
变结构非线性协整是经济系统建模中常遇到的问题。本文提出了变结构非线性协整的定义及分类,并通过引入变结构协整的概念,来处理变结构非线性协整问题。 相似文献
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文章选取大商所大豆、豆粕和豆油期货主力合约2006~2012年收盘价作为研究对象,对大豆压榨套利模拟实证,基于统计套利研究框架,对价格序列进行协整检验,以此为基础建立误差修正模型(ECM),验证三者价格之间存在长期均衡关系,根据协整系数确定套利交易投资组合,依据价差序列进行套利交易模拟,结果表明,豆类期货统计套利获利能力赢利能力并不明显,交易阈值的确定对于交易成本、交易次数和套利效果具有很强的关联性。 相似文献
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为了研究我国投资规模的失衡性,文章提出一种基于协整模型的研究方法。该方法在投资规模与经济发展的长期均衡关系中考查投资规模的失衡性。建立了我国固定资产投资与国内生产总值的协整模型和误差修正模型,明确了两者的长期均衡关系和短期动态调整机制,构造了投资规模失衡性测度指标。文章得出的结论是:我国投资规模长期看与经济发展相协调,但存在短期失衡性,近年来的投资规模短期失衡性有加大的趋势。 相似文献
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动态效率是资本积累、公共财政和资本资产定价理论中的核心问题.文章在考虑中国国民收入账户特点的基础上,构建了我国的总利润和总投资时间序列;并首次运用协整的方法实证检验了我国改革以来的动态效率.文章的基本结论是改革以来我国经济整体上是动态有效率的,没有过度积累资本. 相似文献
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官员热衷GDP增长,是为了政绩,还是为了民生?从GDP增长中百姓是否得到实惠?如果GDP与人民的幸福指数没有关系,为何它能长期成为各级政府的考核指标?文章采用成渝两地的经济数据,以重庆为例,并以成都作为佐证,通过协整分析、误差修正模型和Granger因果检验,论证了人均GDP与人均可支配收入是相互促进的正相关关系,并用量化分析的方式对该问题求解. 相似文献