中小企业和银行关系型融资研究

银行对中小企业的贷款是中小企业融资的主渠道,中小企业和银行关系型融资为中小企业融资提供了一个新的融资视角。关系型融资能避免信息不对称引起的道德风险和逆选择,减少代理成本关,救助陷入财务困境的企业。关系型融资引致公司治理结构向“干预性治理”变化,商业银行通过干预企业的重大经营决策来监控企业。关系型融资的建立需要需要制度保障,包括降低对中小企业贷款的利率浮动;进入中小企业的管理层;建立适当的退出机制;建立再担保公司和存款保险公司等。     

对中小银行与中小企业融资关系的再思考

国内外中小企业借贷活动中普遍存在着"小银行优势",关系型融资理论可以很好地解释民营中小企业贷款中"小银行优势"存在的原因.由于民营中小企业和银行的融资关系属于关系型融资,而国有大银行在从事关系型融资时存在诸多劣势,民营中小银行对于民营中小企业借贷的意义是非常重大.虽然国有商业银行被金融管理当局寄以厚望,却难以对民营中小企业融资做出实质性贡献,对民营中小企业发放关系型贷款的主力军只可能是民营中小银行.     

近二十年海外银行中小企业贷款研究及新进展

随着现代金融中介理论的发展,银行中小企业贷款问题的研究取得了突破性进展。国外学者在信息不对称的基础上探讨银行的经营模式,证明银行具有信息生产优势,银行贷款能够满足中小企业的融资需求。早期文献提供了基于关系型贷款技术的小银行优势;的证据,近期研究显示,大银行的交易型贷款技术也可以解决信息不对称问题。市场竞争对中小企业贷款技术的影响取决于银行的规模和组织结构,而对于贷款可获得性的影响尚未得出一致结论。尽管法律制度显著影响中小企业融资,但跨国研究表明,发达国家与发展中国家银行都在积极开发中小企业贷款。未来在贷款技术的组合、市场竞争的影响和转轨型国家的中小企业贷款等方面可以期待出现更多成果。     

中小企业资本结构影响因素分析

目前国内中小企业资本结构不合理,存在内部融资比重过低、外部融资渠道单一、短期负债占比过大等缺陷.影响因素有企业内外部两大方面,其中内部因素是主要原因.要改善中小企业资本结构,应从加强中小企业自身约束、完善资本市场和推行扶助政策等多方面进行努力.     

中小企业间接融资体系研究

针对中小企业现有融资体系资金供给系统不完善、中小企业信用补充系统缺位及信用评价体系不健全等问题,提出构建中小企业融资体系的对策与建议一是健全中小企业贷款融资机构体系,具体包括国有大银行进一步改善对中小企业金融服务、发挥中小商业银行融资主力军作用、建立中小企业发展银行、适度发展面向中小企业的非国有金融机构;二是建立并完善我国中小企业信用担保和再担保体系;三是建立有效的信用评价体系.     

表外筹资：方式、诱因及信息披露

通过传统融资渠道向银行取得贷款的难度越来越大，因此，表外筹资受到了越来越多的关注。目前，表外筹资的主要方式有经营租赁、应收标据贴现与背书转让、附有追索权的应收账款出售、资产证券化等；其诱因主要有：开辟融资渠道和粉饰会计报表；相关信息披露主要是通过会计报表附注实现。通过分析，最后得出结论，本着趋利避害的原则，应加强相关制度建设，规范表外筹资行为。     

论抵押贷款保险在我国中小企业融资中的应用

该文在解决我国中小企业融资难这一问题上另辟蹊径,从中小企业融资的最主要渠道——银行抵押贷款入手,引入抵押贷款保险来提高中小企业的信用级别,降低银行贷款风险。一方面解决中小企业融资过程中银企之间由于信息不对称造成的“两难”困境,另一方面也丰富了银保合作的理论研究。     

博弈论视角下的科技型中小企业关系型融资分析及实证研究

关系型融资能够有效地缓解银行与中小企业之间的信息不对称,消除逆向选择。基于科技型中小企业的融资特点,运用信号博弈和实证方法对科技型企业的关系型融资问题进行研究。研究表明:不断地向银行传递信号,有助于提高科技型中小企业的融资能力;成功信号能够强化其为强类型的概率,失败信号会弱化概率;银行和企业的关系年限越长、科技型企业专利数量越多,享受的利率优惠越多,企业的国有性质及银行的规模对利率优惠的影响最为显著。     

发展中小企业融资途径的探讨--浅析商业承兑汇票贴现业务

我国中小企业融资面临困境,但因其进入资本市场进行直接融资的可能性较小,因此,以银行为中介的间接融资理应成为中小企业融资的主渠道.中小企业抗风险能力差、担保难和银行自身经营发展的体制、政策等对小企业融资不利.随着证券市场的高速发展和外资银行的冲击,大型企业融资对国内银行的依赖性越来越小,而商业承兑汇票贴现,既确保了银行信贷资产的流动性,又有效地解决了中小企业融资担保难的问题,还具有比银行承兑汇票更大的推广潜力.因此,它将成为我国银行业拓宽中小企业的融资渠道的发展方向.     

中小企业银行融资困境的成因与解决途径

贷款难一直是制约中小企业发展的瓶颈。与大企业相比,中小企业与银行间的信息不对称更加严重,信贷风险是导致银行对中小企业贷款积极性不高的主要原因。此外,较高的贷款成本也影响了银企交易。文章分析了问题产生的原因,提出了完善信用评价体系、发展中小型金融机构、建立中小企业融资担保体系等对策建议。     

利率市场化对中小企业融资约束的影响初探

从长远看,利率市场化进程的推进将有助于缓解中小企业融资约束,但在利率市场化初期,利率会出现上浮,反而会加重中小企业融资成本,也无益于缓解中小企业融资约束.市场要走出中小企业融资困境就需要一整套的政策护航,文章从优化金融结构、融资渠道、金融生态、完善约束机制、推进价格改革和加强政府调控等六个方面提出了政策跟进的建议,以减少利率市场化对中小企业融资的约束.     

中小企业融资困境与民间金融发展——以宁夏回族自治区吴忠市为例

中小企业融资问题一直以来为社会各界所关注,通过对宁夏回族自治区吴忠市中小企业融资状况进行深入的调查和分析发现,70%的企业向金融机构贷款仍是其主要的融资渠道,但其重要性已大大下降。民间借贷、企业间相互借贷和企业内部集资分别为48.5%、20.8%和30.7%,以前长期存在于生活领域的民间借贷资金如今已经快速进入生产领域。中小企业融资存在企业自有资金不足,对银行依赖度较高;融资难限制企业发展规模,企业自身管理水平落后,缺乏完善的中小企业信用体系。中小企业融资的新路径应该是政府引导民间金融组织健康发展,开创引导民间金融组织的创新发展方向,健全民间金融监管及统计监测体系,解决中小企业融资难问题,促进本地区中小企业的快速发展。     

货币紧缩条件下破解中小企业融资难问题

中小企业融资难一直是政府关心,银行为难,企业着急的大问题。面对持续紧缩的货币政策,破解中小企业融资难问题应从加强商业银行中小企业信贷创新,以缓解中小企业信贷被首先＂挤出＂的效应;完善民间金融以弥补商业银行信贷之不足;借助中小企业行业协会信息交流的平台促进中小企业主现代融资理念的建立,以拓宽融资渠道;设立专门的政策性金融机构缓解中小企业融资难问题。     

银根紧缩背景下银企关系共生性研究——以江西省为例

我国目前银根紧缩的背景下,中小企业信贷成本逐渐提高,银行机构出现了"惜贷""限贷"的现象。通过选取江西省近十年中小企业发展现状的相关指标,建立影响银行整体信贷成本的计量经济模型,并采用SPSS对七个影响因子进行排名,得出以下结论:企业自身的规模是获得贷款的关键;影响银行整体信贷成本因素主要有中小企业的规模、银行信贷成本、商业银行存款准备金率、央行五年基准利率、规模企业的利润总额;商业银行存款准备金率、再贴现率利率、企业数量和利润都与银行整体信贷成本成正比关系,而央行五年基准利率、人民币兑美元汇率和企业的资产负债率对银行整体信贷成本呈反比关系。     

委托-代理关系在中小企业融资中的应用

中小企业在融资的方式问题上存在很多障碍.在通过银行信贷融资的方式中,中小企业面临如何在和银行建立的委托-代理关系中进行风险分担和激励-约束制度安排的问题.贷款利率的整合、还款制度的保证以及加强市场机制的内在运转力量是解决这些问题的一些较有力措施.     

中小企业间接融资体系研究

针对中小企业现有融资体系资金供给系统不完善、中小企业信用补充系统缺位及信用评价体系不健全等问题 ,提出构建中小企业融资体系的对策与建议 :一是健全中小企业贷款融资机构体系 ,具体包括国有大银行进一步改善对中小企业金融服务、发挥中小商业银行融资主力军作用、建立中小企业发展银行、适度发展面向中小企业的非国有金融机构 ;二是建立并完善我国中小企业信用担保和再担保体系 ;三是建立有效的信用评价体系。     

拓宽民营中小企业融资渠道研究

在民营中小企业发展过程中,融资问题一直是其面临的主要问题。民营中小企业的融资渠道狭窄,既有金融市场环境、金融制度设计的问题,也有其自身素质问题。拓宽民营中小企业融资渠道的有效途径主要有:改革和完善相关的金融制度,按照单元制银行组织形式积极发展中小型商业银行;建立创业板市场和场外股权交易市场,为风险投资运作创造宽松的金融环境;对非正式金融行为采取较宽容的政策,利用、引导、逐步规范。     

中小企业投融资博弈分析

中小企业的融资活动可以看作是中小企业与投资者之间的不完全信息动态博弈.通过简单的动态博弈模型分析,发现信息不对称是中小企业融资困难的主要原因之一.因此,建立有效的信息机制,克服中小企业融资中的信息不对称,建立信息披露制度;加强信息中介的质量建设;引进和培养高素质的投资人才,是其应对措施.     

中小企业的融资困境与金融创新

当前我国中小企业的融资结构仍应以负债融资为主，从供给和需求两个方面看，中小企业负债融资存 在困难，要降低中小企业贷款的信息成本，无论是国有银行还是民间融资机构，都要注意监督成本问题。因此，加快利率 市场化的步伐、通过金融创新降低银行贷款风险、建立国有银行和中小企业之间的信息中介是解决中小企业融资困难的 关键。