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文章基于系统性金融风险形成的“宏观”和“空间”金融失衡成因,尝试构建适于预判区域性金融风险和宏观经济运行的金融失衡指数,并以江苏省为样本进行实证分析.结论表明,区域性金融失衡指数不但较好地预判江苏省宏观经济与金融体系风险发展趋势,而且揭示了该地区金融风险主要来源于金融资源过度聚集于固定资产投资及房地产领域.这种扭曲的金融资源配置结构导致货币资金“脱实向虚”,造成金融体系风险的随宏观经济运行及政策调控起伏交替. 相似文献
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近年来,随着全球日益剧烈的经济波动和金融创新的发展,国际金融业面临的风险日益增加.1997年爆发的亚洲金融危机,至今仍令我们心有余悸.加入WTO后,面对金融开放,我国的金融形势更加复杂,金融风险有不断增大的趋势,而金融风险具有向金融危机转化的破坏性,因而加强对金融风险的统计分析,对金融风险有一个准确地把握对我们整个金融系统乃至经济系统来说具有十分重大的意义.本文拟运用多变量因子分析法对中国的金融风险进行分析,找出影响金融安全的因素. 相似文献
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在金融风险管理中,金融风险的事先判断具有极其重要的意义,然而金融机构金融决策事前支持技术的缺陷常常被忽略,在金融投资收益率概率分布估计方法尚未建立以前,将样本数据特征纳入风险度量的计算则不失为一种改进风险判断的有效途径。本文选择度量金融风险的主流方法—VaR技术来讨论概率分布设定风险,探讨依据数据特征改进和扩展VaR计算方法,通过对Delta-正态方法与Delta-Gamma-Cornish-Fisher扩展方法估计VaR值的比较,从实证分析角度论证了扩展方法在VaR估计中的有效性与稳健性。 相似文献
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VaR方法是目前国际上金融风险管理的主流方法之一,它利用数学工具计算金融市场的风险,可以有效规避市场风险,在金融领域中有着广泛应用.把VaR法引入我国的银行风险管理领域,对于我国的金融市场建设有着重大的现实意义. 相似文献
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金融风险是什随金融制度建立与发展过程的客观问题,已成为现代社会影响最人的越来越集中的社会风险。体制或机制等制度性因素是金融风险形成的最主要因素,以风险控制为基调的金融安全,已成为当今一国经济安全与国家安全的重要标志。文章分析了我国日前的金融风险的特性,提出了化解金融风险的政策建议。 相似文献
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相依随机风险变量下的金融风险测定一同单调随机序 总被引:2,自引:0,他引:2
金融风险的管理一直是金融系统理论与实践探索的中心内容,其中风险管理技术是核心管理技术,风险的识辨、测度与其吸收、转移与分摊技术是现代金融工程研究的重点与中心。对于独立条件下的风险测度已有不少的技术讨论,文章对一类金融产品在相依性下,如何进行风险测度与管理提出一种方法———同单调随机序。 相似文献
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VaR和CVaR在金融市场风险管理中的对比研究 总被引:5,自引:0,他引:5
一、引言
近二十年来,由于受经济全球化与金融一体化、现代金融理论及信息技术、金融创新等因素的影响,全球金融市场迅猛发展,金融市场呈现出前所未有的波动性,工商企业、金融机构面临着日趋严重的金融风险.金融风险不仅严重影响了工商企业和金融机构的正常运营和生存,而且还对一国乃至全球金融及经济的稳定发展构成了严重威胁.象巴林银行、大和证券等的损失,以及刚刚过去的东南亚金融危机,都为我们敲响了警钟.因此,金融风险引起了全球工商企业、金融机构、政策当局及学术界的密切关注,金融风险管理成为工商企业和金融机构经营管理的核心能力之一. 相似文献
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运用金融压力来刻画系统性金融风险日益受到学术界和政策决策层的重视.本文从经济主体非理性行为范式出发,通过探讨金融压力的度量及其对宏观经济运行的影响机制,以此考察系统性金融风险的测度及其宏观经济效应.首先,运用复合式系统压力指标方法,通过设置时变权重从纵向和横向维度构建金融压力指数展开测度,试图反映经济主体心理与行为偏差引致的风险溢出和传染效应,进而体现系统性金融风险的内生性特征;然后,将金融压力进一步视为经济主体情绪过程的反映,并借鉴行为金融学领域中“情绪加速器机制”探讨和解释不同压力状态下金融压力影响宏观经济的非线性效应,在此基础上,建立Logistic平滑转换向量自回归模型进行检验.研究显示,各个金融子系统本身的压力状况及其关联程度,共同推动了金融压力总体状况在高低状态之间的转换;而且,“高压力”状态与“低压力”状态相比,金融压力对产出和价格的影响效应会更为显著,这意味着,系统性金融风险处于较高状态时,风险的积聚和释放会加剧宏观经济的波动. 相似文献
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随着经济发展突飞猛进、科技日新月异,风险在投资者心目中占据了越来越重要的地位。尤其是亚洲金融危机发生以来,世界各国政府把金融风险的防范和化解问题提高到了前所未有的高度。我国在党中央、国务院领导下召开了全国金融工作会议,着重强调和宣传了防范、化解金融风险的重要性,全面部属了金融系统的清理整顿、防范和化解金融风险的工作,并加大了对有关防范、化解金融风险的科研项目的投入。因此,对风险问题的研究意义重大,如何正确评价、量化、度量风险以及简化此工作的难度成为急需研究的问题。 相似文献
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文章通过对科斯以前金融产权理论与思想的考察,结合我国化解金融风险产权改革实践,探讨了债转股形成的风险金融股权问题,指出解决问题的关键在于克服中国特色债转股带来的产权软约束和改变对金融产权缺乏有效保护的状况,为我国金融股权管理与产权改革提供了新的分析视角和对策建议。 相似文献
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随着经济全球化和金融自由化的发展,全球金融市场特别是金融衍生品市场得到迅猛发展,呈现出了前所未有的波动性,金融机构和投资者面临的各种风险日益复杂和多样化,因此对金融风险的评估和测量也提出了越来越高的要求.…… 相似文献
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随着金融全球化和经济一体化的发展,金融发展与金融创新中所蕴含的潜在风险不断加大,对金融监管提出的要求也不断提高.文章通过对目前我国分业经营、分业监管条件下金融风险的传导方式与途径的分析,指出了加强金融协调监管的必要性,提出了完善我国金融监管协调机制的具体建议. 相似文献
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在数字金融快速发展背景下,研究数字金融发展影响货币政策与系统性金融风险的作用机制,具有一定的理论和实践意义。本文运用TVP-VAR-SV模型检验数字金融、货币政策与系统性金融风险的动态关系,分析在数字金融监管强度差异下该动态关系的非对称性,并进一步检验数字金融对经济增长的驱动作用,以及数字金融对宏观风险收益率的冲击效应。研究发现,数字金融的发展加剧系统性金融风险,而紧缩型货币政策有助于抑制系统性金融风险;数字金融的发展显著影响货币政策调控效果,紧缩型货币政策促进数字金融发展;数字金融发展能够有效促进经济增长并提高经济体系单位风险效益。进一步,本文从规范数字金融市场发展,优化货币政策传导机制和强化数字金融市场投资者教育等方面给出政策建议。 相似文献
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金融稳健统计又称金融稳定统计,是指通过一系列统计指标来监测一个国家金融体系的运行状况,反映金融体系的风险和脆弱性,从而发现金融运行中存在的问题,为防范和控制金融风险尤其是防止金融体系的崩溃,提高金融体系的稳健性提供支持. 相似文献
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当今世界,金融的发展出现了大大游离于实物经济发展的倾向,而金融衍生工具的快速发展,又极大地削弱了以国家为单位的金融监管体系,致使近年来国际金融市场上风潮和危机层出不穷。我国经济由于目前正处于金融危机的易发期,因此,建立一套完整的金融风险监测指标体系,对于金融风险及金融危机的控制和防范是有其积极作用和必要性的。一、全出风险的识别及建立指标体系应遵循的原则金融风险作为金融市场和金融活动的内在属性已经为人们所普遍接受,但是,在理论上有关金融风险的确切定义尚存争议。有人将金融风险与不确定性相联系,认为某… 相似文献
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信贷资产质量是商业银行命运之本,经营效益之源。而加强金融监督,促进商业银行提高经国水平,确保金融稳健运行是基层人民银行的主要工作目标,也是金融监管工作的重心所在。本文仅从基层人行强化金融监管的角度对如何提高信贷资产质量,防范金融风险进行探讨。提高信贷资产质量须从防范金融风险入手。基层人行通过预警系统功能的发挥,对银行风险,特别是信贷资产质量风险进行及时准确的预测、预警,采取有效传导措施,帮助和督促商业银行防止、减少和控制风险,提高信贷资产质量。基层人行应依据人总行制定的《商业银行资产负债比例管理… 相似文献