主权财富基金的比较分析

近些年,主权财富基金的规模急剧扩大,投资活动日益广泛,众多成功主权财富基金引起了国际社会的高度关注。各个成功主权财富基金都有着其不同的特征和背景。通过比较国际上知名的几个主权财富基金,归纳提炼了他们的优势,希望为年轻的中国主权财富基金发展提供借鉴。     

浅谈主权财富基金

本文从次贷危机和欧洲债务危机引入对主权财富基金的分析与讨论,从主权性,收益性,规模性,外币敞口和不透明性五个特性对主权财富基金进行了说明,并根据国家主权财富基金的资金来源不同,即从资源型收入和商品型收入两个方面来论述了不同国家设立主权财富基金的必要性。     

我国主权财富基金的困难与对策

自20世纪80年代开始，随着我国国际收支“双顺差”现象的产生和不断增长，我国的外汇储备规模不断扩大，为了实现外汇储备的保值与增值，我国政府于2007年9月成立了中国投资责任有限公司，这也标志了我国通过建立主权财富基金来调配风险收益。本文主要分析了我国主权财富基金的问题和现状，并提出了发展对策。     

试析次贷危机中的主权财富基金

本文首先介绍了主权财富基金的特点和发展概况;继之分析了主权财富基金在次贷危机中为全球金融业的注资状况和由此引发的争议,以及中国主权财富基金——中国投资公司在次贷危机中投资的得失及其原因。结论认为,各国的主权财富基金在次贷危机中扮演的更多是积极的角色,他们对欧美各国金融机构的注资避免了全球金融市场更大的波动,降低了金融危机的爆发强度和广度,在一定程度上起到了调控市场流动性、稳定投资者信心的作用;同时认为,中国投资公司和其他主权财富基金在管理水平上有一定差距,有待进一步优化和改进。     

我国应对主权财富基金国际监管的对策

由于主权财富基金的政府背景扣透明度不高,作为主权财富基金跨国投资主要接受国的欧美国家纷纷采取单边行为对主权财富基金跨国投资加强法律限制．在国际层面,国际货币基金组织以及经济合作与发展组织分别对主权财富基金的主权国和投资接受国出台监管的原则和指南。我国已经设立了主权财富基金并积极参与到跨国投资中去,因此,研究这些国际法律监管对我国主权财富基金的跨国投资活动具有现实意义。     

主权基金的发展与监管

2007年9月29日,中国投资有限责任公司挂牌,以及同年10月G7会议上参与国对主权基金（又称国家基金、财富基金）监管的争论,使得早巳存在但一直未受关注的主权基金开始受到国内投资者的热议。     

公募基金投资风险控制策略探讨

近年来,基金成为了居民进行投资理财的新宠,数据显示,2011年我国公开发行的基金数量200多支,公开募集资金2000多亿人民币。与基金发行的火热形成鲜明对比的是基金的业绩惨不忍睹,去年我国超过90%以上的基金都是亏损的,如何在追求高收益的同时来有效地控制公募基金的投资风险正在考验着公募基金投资人员的智慧。本文通过阐述公募基金投资中所面临的各种风险,探讨了公募基金投资风险控制策略,以其为提高基金产品的收益率做出有益探索。     

我国建立主权养老基金势在必行

目前,我国已建立起主权财富基金,由于中国经济增长速度很快,国民储蓄和外汇储备都非常高。中国利用庞大的外汇储备建立一只“储备型”主权养老基金的条件基本成熟,建立“储备型”主权养老基金势在必行。     

试析新形势下安徽省社保基金监管面临的风险及应对策略

随着社会主义市场经济快速发展,人民对社保制度要求越来越高。各地主管部门深刻认识到:社保基金高质高效、安全快捷的发挥作用是社保制度运行良好的重要因素,做好社保基金监管至关重要。长期以来,安徽省在社保基金监管过程中,从制度建设、组织保障、基金核查、人员考核、系统维护等方面着手,为基金稳定运行积累了丰富经验,并取得良好成果。面对新经济形势对社保基金监管要求的提高,如何建立健全社保基金监管体制,有效预测社保基金面临的风险并加以预防有待我们思索。本文主要阐述安徽省社保基金监管面临的风险及应对策略。(社会保障简称社保)     

浅谈养老基金投资风险及其防范措施

养老保险基金在投资过程中面临着众多风险,为实现养老基金的保值增值,我们必须研究对策来防范和规避养老基金的投资风险。     

保险基金投资的单位风险收益最优化模型研究

本文我们首先讨论了保险基金投资的重要性和必要性,然后,利用保费收取与保险赔付间的时滞,对保险基金投资的总收益和总风险进行了分析,建立了考虑承保风险,并兼顾总收益与总风险的保险基金投资模型,并给出了最优投资比例公式.这对保险人进行保险基金投资有重要的理论与实践意义.最后,通过释例进行了说明.     

大学基金投资与风险控制

通过大学基金会接受社会捐赠是学校筹集建设和发展资金的重要途径,随着我国大学基金规模的扩大,通过基金会来进行有效投资,实现保值增值是一条必由之路。本文着重探讨了在现有条件下,通过各种途径,利用各种投资工具组合,通过完善风险控制机制,实现大学基金安全性和效益性的统一。     

背景风险下DC型养老基金的最优投资策略——基于Legendre转换对偶解法

假设养老基金为确定缴费型,其所面临的背景风险为通货膨胀风险和工资波动风险,养老基金计划中的员工工资为一个随机过程并受到背景风险的影响;研究了养老基金如何对股票和银行存款进行最优投资,并利用Legendre转化对偶方法给出了此优化问题的解析解.将背景风险下养老基金的最优资产配置问题与Legendre转化对偶方法相结合,并得到了此优化问题的解析解,是本文与以往文献的显著不同和主要创新.     

探究养老基金多元化投资的风险与防范

伴随着我国社会和经济的飞速发展,我国的养老社会保险制度也正面临着新的挑战,例如收支形势的恶化、人口老龄化带来的冲击、个人的账户空账运行和转制成本过高以及设计制度上的缺陷等。养老保险制度要想实现可持续发展就必须要实施养老基金的多元化投资,这是维持其可持续发展的重要基础。因此,为了能够更好的保障养老基金的多元化投资,我们就必须要了解其存在的风险,并采取有效地措施对其进行防范。     

基金流动性风险的动态防控策略

开放式基金灵活的申赎制度致使其容易遭受投资者赎回的压力,甚至引发流动性风险。本文以2006-2019年开放式基金持仓数据为样本,探究我国开放式基金经理对流动性风险可能采取的动态防控策略以及策略的业绩有效性。研究发现：（1）市场波动率与基金赎回压力正相关,有理由作为基金流动性风险防控的信号指标。（2）当预期市场波动上升时,基金资产组合存在流动性储备显著升高、流动性共性显著下降两种现象,符合以市场预期波动为信号的两种基金流动性风险防控策略。（3）流动性储备行为对基金业绩无显著影响,而流动性共性削减行为能够显著提升基金业绩。本文研究为基金管理者和监管部门选择合理的流动性风险防控方案提供经验依据。     

中国家族基金低调潜行

财富和家族事业的管理和传承是中国富豪们面临的共同问题。虽然目前国内家族财富管理的漠式还停留在投资管理的层面上,但以家族售撇为代表的家族基金正在哨然崛起,在摸索中低调惭。     

中投集团海外投资战略分析

目前我国外汇储备规模巨大、形式单一,如何更好的进行战略投资进而实现外汇储备的保值增值是中投集团正面临的重大挑战。本文从国际经济和国际政治的双重角度对中投集团的海外投资案例进行分析,并讨论了我国主权财富基金在当前国际关系格局中所面临的挑战,最后借鉴国外主权财富基金投资经验对中投集团未来的投资战略提出了若干发展对策。     

大宗商品战略配置——基于国民效用与风险对冲的视角

从国民收入长期配置的战略性动机出发,本文提出基于国民效用优化和输入性通胀风险对冲的国际资产长期配置方法,在包含国际股指基金、主权债券、商品期货指数基金的风险资产池中,分析商品期货指数化投资的战略价值并导出最优配置比例。对4种主要商品期货指数、不同风险厌恶水平和跨期替代弹性的稳健性检验表明,在长期和跨期的最优组合中,商品期货指数都占有较高且稳定的投资比例;若考虑实体经济因素,偏重能源类的商品期货指数的投资比例和稳定程度有显著提高;商品资产投资能够有效对冲大宗商品价格风险。应对世界经济失衡与系统性风险的加剧,主权财富基金、养老基金及社保基金的长期国际投资应当遵从战略性原则,增加国际大宗商品的指数化投资。这是国民效用动态优化的必然选择。     

社保基金入市的风险及控制措施分析

通过对社保基金入市的各种风险进行分析,揭示出社保基金入市风险同国家经济政策及相关法律法规,金融市场特有风险存在的主要原因,作者从社保基金管理方面提出了自己的见解和相应的社保基金风险控制措施。     

浅谈如何规避基金投资的风险

证券投资基金(简称基金)是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具的投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式.由于投资者是将资金交给专业机构,而这些专业机构按照法律法规、基金契约规定的投资原则和投资组合的原则进行管理,所以基金有集合投资、趋利避险、分散风险和专家管理等特点,使得基金收益的波动性小于股票而又可获得高于银行存款和国债利息的分红.正是由于这种较低风险和较高收益的优点,使得基金受到普通百姓的青睐,上至退休老人下至小学生都有购买基金的人.