证券投资基金相对投资绩效评价

通过对基金之间的风险和收益的比较,运用DEA方法,提出用风险-收益相刘效率比-η系数(即以一定的比率δ增加投资的收益率的同时以一定的比率θ来降低风险水平)作为评价基金的投资绩效指数.结合各基金在不同时期的收益水平和风险水平,对投资基金的投资绩效进行综合评价.同时,对中国已上市的投资基金进行实证分析.     

证券投资基金绩效评价研究

在综合分析证券投资基金绩效评价的基础上，根据我国市场特点初步构建了基金业绩评价指标体系．应用传统的单指数评价方法、因子分析法和数据包络分析法对我国2002年前设立的39只基金在48周内的业绩表现进行实证研究，完成了对基金业绩的评价与排序，并分析了几种评价结果的相关性与存在差异的原因．     

投资基金绩效评价的分析探讨

随着我国金融市场的逐步完善和投资基金规模的不断壮大,全面客观地对证券投资基金的经营业绩进行合理的分析和评价就显得十分重要.这既有助于投资者准确把握基金本身的投资价值,为其选择正确的证券投资基金进行投资提供决策依据,也有助于管理层、基金持有人及社会对基金管理人的监督,引导基金业健康、稳定地发展.     

转型经济中的证券投资基金绩效研究

在由计划经济向市场经济转型的过程中,存在诸多不规范的市场结构性因素。转轨与新兴的双重特征、文化与社会的特质使得转型经济国家的金融市场具有明显的特殊性。在这个意义上,传统的研究方法在这个处于转型期的市场上存在着诸多欠缺。基金作为证券市场的重要投资主体,其绩效评估历来受到诸多关注。传统的评价方式是建立在基金自身历史业绩基础上的。我国证券市场由于市场相对狭小,市场有效性不高,投资对象相对缺乏,存在着基金持股高度相似等现象。本文从新的视角,用新的方法来考察证券投资基金的投资行为,以便更好地反映我国证券投资基金的绩效。     

我国证券投资基金绩效评估的实证研究

本文用评价基金绩效的传统"三大指数"及目前流行的VaR、RAROC等指标对我国的证券投资基金进行了绩效评估。结果表明各种指标对基金评估的优劣排序差异均较大。因此本文在这些指标值的基础上,建立了因子分析模型并通过SPSS进行因子分析,得出了样本基金的综合排名。因子分析的结果还表明,目前比较成熟的指标主要反映的是基金收益和风险两方面的信息。     

建立证券投资基金评级机制的可行性研究

随着我国证券市场的发展,证券投资基金会发挥越来越举足轻重的作用,因此合理确立证券投资基金评级机制的意义会更深远。论述建立证券投资基金评级机制的意义和可行性,并从微观层面探讨具体内容和方式很有必要。     

开放式证券投资基金发展问题研究

在系统比较分析开放式基金和封闭式基金制度设计及其市场效应的基础上 ,本文提出了开放式证券投资基金制度有效运作的经济条件 ,即证券市场的成熟有效、金融衍生产品市场的充分发展、合理的投资者结构、投资管理人才及技术系统的完善、建立有效的组织制度体系和法律约束机制、国民经济发展水平较高且呈稳定增长态势。由于我国目前并不具备大规模规范发展开放式基金的市场条件 ,我们应通过重组“中国金融监督管理委员会”和设立“阶段 -部分开放式证券投资基金”等 ,循序渐进地发展开放式基金     

对我国证券投资基金发展问题的探讨

从证券投资基金的现状出发 ,针对基金发展中的典型问题 ,进行了多角度的思考 ,提出了一些前瞻性的建议     

证券投资基金绩效评价指标评析及实证

在对基金绩效进行分解的基础上 ,对证券选择能力和市场时机把握能力指标进行了深入分析和评价 ,指出证券选择能力和市场时机把握能力是衡量基金绩效的重要内容 ,同时指出了西方传统风险调整收益指标所存在的缺陷 ,并对 2 0 0 1年中国基金管理人的证券选择能力和市场时机把握能力进行了实证研究     

证券投资基金绩效评价方法与实证研究

传统的基金绩效评价方法具有诸多局限性,而DEA方法克服了传统评价方法因市场组合选择不同和无风险收益率确定不当而带来的评估结果失真的问题,从而提高了基金绩效评价的科学性和准确性。运用DEA方法对中国22支封闭式基金2000年至2002年间的相对投资绩效进行的实证分析,结果表明,在中国目前的证券市场环境下,多数基金的运作处于无效状态,基金绩效不存在明显的持续性和规模效应,不同投资风格的基金绩效也没有显著的差异。     

证券投资基金管理人义务当议

证券投资基金是十分重要的金融工具,我国的证券投资基金才刚刚起步,立法的缺陷导致目前证券投资基金行业存在很多问题,严重损伤了投资者的积极性.本文主要探讨了基金管理人的法定义务(忠实、注意义务),及其监督机制.     

试论证券投资基金资产估值的会计核算

基金资产估值是证券投资基金会计区别于企业和行政事业单位会计的一个显著特征.本文从基金资产估值的概念出发,论述了基金资产估值在会计处理上有别于一般企事业单位的特殊之处,并结合<证券投资基金会计核算办法>,对基金资产估值的会计核算提出了自己的见解.     

证券投资基金Bayesian业绩评价

将Bayesian统计推断理论引入证券投资基金业绩评价过程,提出一种从投资者角度评价基金业绩的Bayesian方法。首先建立一个关于管理技能的灵活的先验信念集合,然后将这些先验信念与一般多因素模型相结合,进而推导出模型中的截距项——α的后验期望代数解。最后将本文的研究方法应用于我国证券投资基金样本,进行实证分析,并做了模型假设的敏感度分析。     

证券投资基金的制度缺陷与制度创新

新一轮基金管理公司发起成立及证券投资基金发行热潮背后 ,反映出来的是证券投资基金存在的深层次相关制度缺陷问题。文章就证券投资基金的制度缺陷与制度创新作一探讨。     

论全面深入地发展开放式证券投资基金的必要性

证券投资基金特别是开放式基金对证券市场的稳定性的作用已引起全球的关注。本文阐述了封闭式基金和开放式基金的概念 ,并侧重从二者的一般特性比较和委托—代理理论的视角论述了开放式基金在我国全面深入发展的必要性。     

我国证券投资基金绩效评估的实证研究

通过对基金风险调整的整体绩效评估模型及基金经理投资才能评估模型进行述评，比较各种评估模型的优缺点，并分析它们在实际运用中存在的局限。并对12 只基金在2007 年8 月13 日-2008 年4 月11 日的绩效表现作了实证研究，从而得出几点主要结论。     

证券投资者保护基金偿付范围研究

我国已颁布的《证券投资者保护基金管理办法》初步建立了证券投资者保护基金的法律制度,但是,在证券投资者保护基金偿付范围方面的规定还存在不少缺陷,需要我们借鉴先进市场经济国家的比较成熟的相关制度,结合我国的具体国情进行制度创新,对已有的制度进行进一步的完善。      

高校投资绩效评价指标体系与方法研究

文章设计了高校投资绩效评价指标体系、评价方法以及对评价结果的利用，为国家审计机关和教育系统内部开展高校绩效审计提供了可行方案和理论探索。     

我国证券投资基金业绩评价的实证研究

实证研究结果表明:经过风险调整后,大部分基金的业绩优于市场基准组合;利用T-M,H-M模型分析,可以看到基金经理具有一定的证券选择能力,但并不显著;利用TM-FF3模型和HM-FF3模型分析,可得出基金经理没有证券选择能力的结论。无论采用上述哪种模型,均可发现基金经理的市场把握能力较差,但同样不显著。经综合分析,基金经理的证券选择能力是依据对市场公共信息的分析得到的,并没有证据表明基金经理凭借内幕消息而获得超额收益。     

共同投资基金的证券投资管理与投资策略研究

立足于共同投资基金的投资管理机构,重点研究了其组织机构和证券投资策略。