美国次贷危机带给中国政府的启示

美国次级抵押贷款危机席卷了美国、欧洲和日本等世界主要金融市场,抵押贷款公司纷纷倒闭,银行等金融机构蒙受巨大损失,各国流动性受到冲击,各大央行纷纷注资以稳定投资者信心。在这场由美国次贷危机所引起的多米诺骨牌的全球效应中．中国很难独善其身,面对美国为我们敲响的警钟,中国政府部门应该高度重视美国的前车之鉴,积极采取相应的措施来改善我国的经济环境,防范我国房地产市场的潜在风险。     

美利坚次级债冲击波

8月6日，美国第十大抵押贷款公司——美国住宅抵押贷款投资公司正式向法院提交破产申请，这是美国次级抵押贷款市场危机发生以来倒下的又一家抵押贷款公司。此前。美国第二大次级抵押贷款企业新世纪金融公司因濒临破产被纽约证券交易所勒令停牌。自今年3月以来。美国次级抵押贷款信用危机愈演愈烈，已有数10家抵押贷款公司遭遇清盘，使得美国信贷市场遭遇几十年来罕见的乱局。     

美国次贷危机的引发对我国住房抵押贷款证券化的思考

美国次贷危机的爆发让我们重新审视当今世界房地产金融领域发展最快的金融创新工具之一:住房抵押贷款证券化。当次贷危机造成的破坏在世界范围内愈演愈烈之际,和我国住房抵押贷款证券化市场发展存在种种问题之时,我们应该端正心态,深入思考。本文首先对次贷危机的产生以及原因进行了分析;然后回顾了我国住房抵押贷款证券化的发展历程,分析了我国住房抵押贷款证券化过程中存在的种种不足;最后,从次贷危机反观住房抵押贷款证券化这一金融工具带来的风险,得出我国住房抵押贷款证券化下一步如何发展的结论:我国住房抵押贷款证券化应该缓行。     

美国次贷危机对我国住房抵押贷款风险防范的启示

2007年,美国次级抵押贷款危机恶化,次贷风波中首当其冲遭遇打击的就是银行业,住房抵押贷款背后隐藏的风险是当前中国商业银行特别应该关注的问题,这场风波为我们敲响了居安思危的警钟。目前中国银行住房信贷也存在着一定风险,美国次贷危机无疑给我国商业银行住房抵押贷款提供了启示和前车之鉴。     

美国次贷危机的形成机理及对我国的启示

美国次级抵押贷款市场危机近来成为各界关注的焦点。本文从探究美国次贷危机的源头入手，指出美国次级住房抵押贷款品种设计、次贷市场上各主体的收益激励结构、金融衍生品交易及对冲基金不“对冲”是导致次级贷款市场扭曲繁荣的主要原因。厘清了次贷危机被过度放大的环节所在，进一步指出近期金融市场的动荡和流动性不足主要是市场的恐慌情绪和投资者避险行为的结果，并从五个方面给出次贷危机对我国房贷市场的启示。     

IndyMac倒闭 不只是一根烂香蕉那么简单

今年以来的第五家美国银行在次贷危机的波及中倒闭了。7月11日,储蓄贷款银行 Indy Mac Bancorp Inc 成为美国次贷危机以来关闭的最大抵押贷款商,它也是倒下的第二大由联邦保险的金融机构。     

次贷危机下中国商业银行住房抵押贷款风险的探讨

美国次贷危机的爆发引发了全球经济大衰退,危机爆发的根源在于美国在住房抵押贷款政策上的失败。虽然目前我国没有次级抵押贷款市场,但近年来我国个人住房抵押贷款发展迅速,因此,我们有必要进行冷静的思考,并应该吸取美国的失败教训,结合我国房地产的实际情况制定危机防范措施,以避免出现美国式的次贷危机。     

美国次贷危机原因分析

证券化的核心是对银行资产中的风险与收益要素进行分离与重组。贷款机构通过对次级抵押贷款证券化,能够成功实现贷款风险的转移,使得借款人违约所带来的信用风险不再对贷款机构的贷款行为形成制约,由此产生的道德风险导致了更低的贷款标准,并为贷款机构放松风险控制提供了外部保障。这一切构成了次贷危机爆发的初始原因。     

美国次贷危机原因分析

证券化的核心是对银行资产中的风险与收益要素进行分离与重组。贷款机构通过对次级抵押贷款证券化,能够成功实现贷款风险的转移,使得借款人违约所带来的信用风险不再对贷款机构的贷款行为形成制约,由此产生的道德风险导致了更低的贷款标准,并为贷款机构放松风险控制提供了外部保障。这一切构成了次贷危机爆发的初始原因。     

实施住房抵押贷款证券化需解决的若干问题

我国的住房抵押贷款证券化,目前仅限在开发银行和建设银行进行试点。全面实施住房抵押贷款证券化需要有一个过程,必须着力解决好一级市场的发展、成立交易机构、完善抵押担保制度、培育机构投资者以及法律法规体系的建设等关键问题。     

论个人住房抵押贷款的窘境

个人住房抵押贷款是借款人或者第三人以个人住房作抵押,向银行申请用于购买自用普通住房的贷款:其抵押标的物住房或者是借款人本人所预购的尚未建成的期房,或者是借款人或第三人享有产权的现有房屋.借款买受人用期房作抵押,与抵押权是特定物上的权利理论相悖,无法进行抵押登记.借款买受人用现房或期房抵押,因各种原因不能偿还银行贷款时,出卖人享有借款购房利益而不承担风险,购房贷款风险主要由尚未盈利的贷款银行承担,这就使个人住房抵押贷款显失公平.     

实施住房抵押贷款证券化需解决的若干问题

我国的住房抵押贷款证券化．目前仅限在开发银行和建设银行进行试点。全面实施住房抵押贷款证券化需要有一个过程，必须着力解决好一级市场的发展、成立交易机构、完善抵押担保制度、培育机构投资者以及法律法规体系的建设等关键问题。     

浅析美国次级债危机对我国的影响及对策

美国的次级债危机已经演变为自1998年长期资本管理公司破产以来全球资本市场面临的最严重危机。危机的演进遵循三个风险链条,即房地产市场繁荣导致抵押贷款标准放松和抵押贷款产品创新、证券化导致信用风险由房地产金融机构向资本市场传递,以及基准利率提高和房地产市场疲软成为危机爆发的导火索。美国次级债危机大有向国际金融市场纵深领域蔓延之趋势。本文试图探讨美国次级债危机产生的原因,阐述它对我国经济领域的影响,并从中总结出我国应采取的对策。     

房地产抵押过程中的价值评估

房地产抵押贷款,尤其是预购商品房抵押贷款,不仅涉及到房地产开发商、购房者、银行等金融机构各方面的经济活动和经济利益,同时对房地产行业的发展、国家经济的正常运行也有着重要的影响,而对抵押房地产价值进行准确评估是合理确定抵押贷款额、促进房地产抵押贷款业务顺利开展的关键。     

浅论住房抵押贷款证券化

随着住房产业作为国民支柱产业的确立以及货币分房政策的实施 ,住房抵押贷款将成为全社会最主要的住房消费方式。随着住房贷款市场规模的日益增长 ,不仅给银行带来了越来越大的信贷压力和资金供需矛盾 ,也因“短存长贷”引致的资产负债不匹配程度加重而加重银行的资产流动性风险 ,就可能构成金融危机的隐患。推动住房抵押贷款证券化对缓解这一矛盾有着极其重要的现实意义     

银行个人小额信贷攻略

不少人都曾遇到因为某项消费而造成临时资金短缺的窘境，这时往往会想到借钱。目前，除了跟亲戚朋友借，较多的选择恐怕只能跟银行借了，当然，市场中也存在一些贷款公司，只不过还处在政策边缘。银行贷款包括抵押贷款和无抵押贷款，后者也称信用贷款，这也是比较适合普通市民的借款方式。     

住宅抵押贷款初探

鼓励居民购买和拥有住宅,提高住宅自有比率,这是我国住宅经济体制改革目标模式的基本内容.但居民要购买个人住宅需要大量的资金,这些资金如何解决?住宅抵押贷款是各国银行普遍开展的一项重要业务,它既是银行信贷资金的一个主要投向,又是建筑业持续发展的资金保障.本文试图从住宅抵押贷款的一般特征出发,论述我国实行住宅抵押贷款的机构和资金来源,并提出了几点具体的改革措施.一、住宅抵押贷款的特征.     

以抵押贷款为付款方式的商品房预售中若干法律问题的探讨与研究

从司法实务的角度探讨和研究以抵押贷款为付款方式的商品房预售中所涉及的预、现售行为的法律界定举证责任承担,以及贷款银行在商品房买卖合同纠纷中的诉讼地位、抵押贷款的法律属性及是否适用增加一倍赔偿罚则等问题,有助于商品房预售市场的规范与发展。     

我国住房抵押贷款证券化的法律监管

住房抵押贷款证券化是20世纪起源于美国的最重要的金融创新之一,也是导致2007年美国次贷危机爆发的诱因之一。美国次贷危机爆发的根本原因在于住房抵押贷款证券市场的非理性繁荣,从监管的角度看,美国对住房抵押贷款证券化的市场准入、运行过程和风险防范监管尚未构建有效的法律体系,因而未能最终规避风险。我国住房抵押贷款证券化属于新生事物,借鉴美国的经验教训,我国应加强住房抵押贷款证券化的法律监管,采用统一模式,制定住房抵押贷款证券化监管的专项立法,为住房抵押贷款证券化的运行和监管提供法律依据,以达到既繁荣市场又能规避风险的目标。     

基于资产负债管理的住房抵押贷款定价与管理模型

我国目前主流的住房抵押贷款利率定价方法是以央行的基准利率进行上下浮动并随基准利率的调整而调整.随着我国未来利率市场化进程的进一步深化,以及市场对利率的敏感性进一步提高,银行面临的利率风险、隐含期权风险等相关风险将逐步显现出来.本文结合目前较流行的贷款定价及资产负债管理方法,从我国金融市场实际情况出发,建立了基于资产负债管理的住房抵押贷款定价与管理模型,从而当市场发生利率变化、违约、提前偿付等情况时,银行仍可以通过调整资产负债结构实现风险最小化.