客户议价能力对供应商会计稳健性影响机制研究

稳健的会计信息有助于客户掌握供应商的真实财务信息,客户对供应商提供的会计信息具有强烈的稳健性需求.然而,客户对供应商会计稳健性是否存在实质性影响?学术界尚未得出一致的研究结论.利用客户集中度作为客户议价能力的代理变量,实证考察客户对供应商会计稳健性的影响,并进一步分析这种影响的传导路径,研究结果表明:客户议价能力与供应商会计稳健性之间存在显著的正相关关系,即当客户具有较强的议价能力时,供应商会更及时地反映损失,提供更为稳健的会计信息,以满足客户对会计信息的稳健性需求,且当供应商为民营企业或对客户信息披露更为详细时,这种迎合效应更为明显.在此基础上,进一步分析客户对会计稳健性影响的可能传导路径,研究发现,客户主要凭借自身议价能力,通过高质量外部审计师选择、压低产品价格、延长或增加商业信用等压力机制实现对供应商会计稳健性的影响.研究结果表明,客户对供应商的会计政策选择具有显著影响,供应商在选择会计政策时会基于客户的需求做出迎合反应.     

公司为何延迟披露利好消息?——基于中国A股上市公司的考察

文章以中国上市A股公司为研究样本,以2004-2012年具有好消息的上市公司年报披露为观察对象,实证研究了拥有利好消息的公司为何要延迟披露信息。研究结论发现,上述公司延迟披露信息,不能被会计稳健性理论所解释,实证结果亦与信息不对称的相关理论背离。文章结论表明,拥有利好消息的公司延迟披露信息,与较为及时披露信息的公司相比,其信息披露前的股价与市场同步性低、交易量高,股东持股集中度在窗口期前发生了显著增加的变化特征。这表明,利好消息公司延迟披露信息,一种关于其动机的理论解释是该类公司通过延迟披露信息可以为内幕交易获得时间窗口,从而帮助其在股票交易市场中获利。文章预期对理解新兴市场的金融、会计行为,丰富完善信息披露文献,以及为强化监管提供经验证据支持有重要作用。     

股东和管理层的权力博弈与会计信息质量——来自中国证券市场的经验证据

经验证据表明,对于非国有上市公司,当公司的股权集中度较低时,管理层权力对会计稳健性具有显著的负向影响,股东权力的上升会增强会计稳健性;当公司股权集中度中等时,股东权力对会计稳健性呈现显著的负向影响作用,管理层权力对会计稳健性无显著影响;当公司股权集中度较高时,股东权力对会计稳健性具有显著的负向影响,而随着管理层权力的增强,会计稳健性提高.对于国有上市公司,在不同的股权集中度下,管理层权力对会计稳健性均无显著影响,股东权力对会计稳健性则维持负向的影响祆作用.     

技术与规则的博弈——美国上市公司内控信息披露发展进程探析

我国证券监管部门将对上市公司内部控制信息实行强制披露,与会计信息一样,内部控制信息也将成为会计理论界与实务界关注的焦点。本文从美国相关法规建设的发展进程出发,总结出内部控制的发展、内控信息强制披露的争论、内部控制的成熟和内控信息强制披露的施行四个阶段,认为内控信息强制披露实际上就是会计技术与监管规则博弈的产物。在此基础上,为形成具有中国特色和创新意义的内控信息披露体系提供借鉴性参考。     

浅析无形资产信息披露存在的问题与对策

随着知识经济的到来,企业无形资产的重要性日益提高,企业所拥有的无形资产内容,已越来越受到会计信息使用者的关注.但传统的会计理论和方法已不适应新的经济形态,要使无形资产信息得到充分披露,须在考虑各种相关因素的基础上,构建一个有效的无形资产信息披露体系.     

会计稳健性的经济后果及影响因素分析

会计稳健性是财务报告的一项重要的质量特征,能够产生积极的治理效应。会计稳健性会对盈余信息含量、财务报告质量和投资效率产生影响,而其本身则受到制度环境和行业、公司治理、债务契约等因素的影响。     

环境信息披露与中国经济实践——来自沪市上市公司的经验证据

以沪市上市公司为例,考察了环境信息披露的资本市场反应,并对不同行业环境信息披露与股票价格进行了实证研究.结果表明,短时间内资本市场会对环境信息披露做出反应,引起交易量和股价的波动,但除交通运输、电力、采矿业等的环境信息披露与股票价格相关外,其他行业及总体样本的股票价格都不受环境信息披露影响,制造和电力等行业的重污染与非重污染企业存在显著差异.另外通过样本配对发现披露与不披露或有环境负债信息的公司之间股票价格并不存在显著差异.市场监管部门应制定具体的政策措施来有效指导、监管和激励上市公司环境信息披露,提高企业环境信息披露质量.     

我国衍生金融工具会计信息披露问题研究

衍生金融工具的出现,给传统会计体系带来了巨大冲击.其中,如何建立有效的衍生金融工具会计信息披露体制成为学术界的争论焦点.本文拟通过对五大上市银行的衍生金融工具会计披露状况进行分析,对我国衍生金融工具会计信息披露提出相应建议.     

论证券信息披露民事责任的几个基本问题

信息披露制度是证券法的核心制度,民事责任是信息披露有效落实的保障,目前我国相关民事责任制度严重缺位,不能适应证券市场的现实需要,探讨信息披露的民事责任有重要的现实和理论意义.本文主要从信息披露民事责任的概念、特征、性质入手,探讨了信息披露民事责任的基本问题.     

我国上市公司会计信息披露问题的探讨

本文从上市公司信息披露的充分性和真实性两个基本原则入手,揭示目前上市公司会计信息披露现状以及存在信息披露失真等问题,指出公司利益推动是出现问题的主要成因,探讨通过加快改革、按证券市场的规律办事,制定配套的会计规范体系和加大证券市场会计信息披露的监管力度等主要对策。     

媒体报道、会计稳健性与控制权私有收益

基于犯罪心理学的风险规避理论,融合信息不对称的分析框架,以我国2010—2015年A股上市公司为研究样本,实证检验了媒体报道对控制权私有收益的影响,以及在会计稳健程度不同的公司媒体报道对控制权私有收益影响程度的差异。研究发现:媒体报道越多,公司控制权私有收益越小;且媒体报道能有效改善公司的会计稳健性。进一步研究发现:在会计稳健性较强的上市公司,媒体报道与控制权私有收益关系不显著,而在会计稳健性较弱的上市公司,媒体报道能有效缓解公司的控制权私有收益。     

我国上市公司ESG信息披露的制度缺陷及完善路径

ESG信息披露制度是与双碳目标相关联、推动绿色发展、促进人与自然和谐共生的重要举措,我国亟须建立强制性兼适度包容性的上市公司ESG信息披露制度。基于上市公司经济属性的主导及其行为受短期主义的影响,市场竞争过程中难免受“搭便车”问题干扰,公司披露ESG信息的热情不高。我国当下实行自愿性为主的ESG信息披露制度存在诸多实践问题。强化信息披露制度具有浓厚的理论基础,同时又具有优于自愿披露制度实践的优势。据此,统一ESG信息披露标准和评价指标体系、推进ESG信息披露的监管范围和手段、提升ESG信息披露现有法理政策的效力等级、填补责任承担方面的法律空白应当成为我国ESG信息披露制度需完善的内容,有利于推动企业的高质量发展。     

全流通时代中国会计监管理论重构

股权分置改革是中国资本市场的一项重大制度变革,股份全流通后中国资本市场环境发生了深刻变化,对上市公司的价值取向和行为模式产生了重大影响。上市公司虚假信息披露呈现出一些新特点,给监管工作带来新的挑战。要以保护投资者权益为首要监管目标,重构"开放监管主体、扩大监管客体、完善监管依据、创新监管手段"等新的会计监管理论,进一步加强上市公司信息披露监管,促进中国证券市场持续、稳定、健康发展。     

会计稳健性与债务契约关系的实证研究——来自房地产上市公司的经验证据

作为一项重要的会计信息质量特征,会计稳健性在会计理论与实务领域受到广泛关注,会计稳健性对企业债务契约具有积极的影响。一方面,企业提供的稳健性会计信息可以降低债权人在债务契约过程中对于借款企业的监督成本,保障自身利益;另一方面,稳健性会计政策的应用有利于减少企业发展约束,为其快速发展提供广阔空间。本文基于2011年至2013年沪深两市房地产上市公司三年的财务数据,运用定性分析与定量分析相结合的方法,实证检验了会计稳健性与债务契约的关系。实证结果显示,我国房地产上市公司债务契约金额与会计稳健性正相关;债务契约期限与会计稳健性负相关;会计稳健性与债务成本负相关。因此,我国应在提高企业对会计稳健性合理利用意识、进一步深化市场化银企关系、加强对债权人保护等诸多方面进行改革完善。     

我国上市商业银行信息披露制度研究

上市商业银行作为经营货币的特殊企业,与经营一般商品的企业不同.由于其在社会经济活动中的特殊地位和作用,信息披露问题至关重要.美国次贷危机的爆发,进一步揭示了上市商业银行信息披露制度的重要性.我国上市商业银行在信息披露方面还存在标准不一致、信息披露不充分、不及时等问题,提高信息披露质量,强化对上市银行的市场约束,提高上市银行的经营管理水平与信息透明度,对我国上市商业银行参与国际资本市场竞争有着积极的作用.     

网络服务提供者( ISP)信息披露制度——以著作权法领域为中心

在信息技术的发展背景下,网络侵权数量呈现直线飙升.关于网络服务提供者间接侵权责任的建立使权利人确认直接侵权人陷入困境.著作权领域的司法和实践为信息披露制度的建立奠定了良好的基础.立足我国的具体实际和网络现状,信息披露制度应当规定包括网络接入服务提供者在内的网络服务提供者均负有一定的信息披露义务,严格信息披露的条件,采用“通知与反通知”的履行方式,明确网络服务提供者信息披露制度下的责任分配,促使网络服务提供者制定统一的信息披露行业规定.     

环境绩效信息披露质量与公司治理结构相关性的实证研究

公司环境绩效信息是企业可持续经营能力的重要体现,而公司治理结构作为旨在促进企业经营绩效提高的制度安排,通过影响对管理层环境绩效信息披露行为的监管力度,进而影响其披露的质量.文章以重污染行业上市公司2008-2009年社会责任报告为研究样本,从公司治理的角度实证分析了影响环境绩效信息的因素,并针这些影响因素提出了完善公司治理结构,提高环境绩效信息披露质量的政策建议.     

税务会计的计量与信息披露模式研究

税务会计是会计学科三大分支(财务会计、管理会计)之一。无论是国内还是国外、无论是理论界还是实务界,对税务会计的理论及概念框架等研究的文章较多,而对于税务会计信息披露的研究较少。因此,本文从税务会计计量基本理论入手,在分析了我国税务会计信息披露方式的基础上,提出了改进我国税务会计信息披露模式的设想。     

预测性财务信息披露制度国际比较及启示

预测性财务信息披露有两种不同的规范形式,即准强制财务预测信息披露制度和强制性财务预测信息披露制度.各国和地区财务预测审核的具体规范措施存在比较明显的差异.我国应大胆推行强制性与自愿性相结合,侧重于强制性披露的财务预测制度.     

企业研发支出的会计处理与信息不对称——基于我国高新技术类上市公司的经验数据

研发支出的会计处理,对企业的会计信息披露有着重大影响,在理论上资本化研发支出的会计处理应能够降低信息不对称的程度。为了进一步了解我国企业研发支出会计处理方法选择所传递的信号,研究企业研发支出的会计处理方法的选择与信息不对称的关系,采用股票换手率和股票成交量作为信息不对称的代理变量,选取沪深A股高新技术类上市公司作为样本,区分资本化的公司和费用化的公司进行对比分析。实证检验发现,选择资本化研发支出的公司比选择费用化研发支出的公司信息不对称程度低。