论股票指数的标尺性与可投资性

股票指数作为衡量证券市场上股票价格综合变动方向和程度的一种动态指标已被人们所广泛接受.在国际市场上,股票指数不仅是一种反映证券市场乃至经济变动的综合指标,而且更多地被用作金融产品创新的对象,成为创新金融产品的载体.股票指数成了集标尺性和投资性功能于一体的一种金融衍生产品.     

基于差值灰色RBF网络模型股票指数预测

针对RBF神经网络的预测精度受样本数据随机性影响较大,而灰色理论能弱化数据随机性的特点,文章提出了差值结合法将灰色GM(1,1)模型和RBF神经网络模型有效地结合起来,构建了差值灰色RBF网络预测模型。将该预测模型运用于股票指数预测,实证结果表明:该模型预测精度高,平均预测误差为0.52%,与BP神经网络和RBF神经网络相比具有更好的泛化能力和更高的预测精度,在股票预测中具有一定的使用价值。     

股票指数期货的三种投资策略及运用

一、股票指数期货的三种投资策略的研究 股票指数期货交易就是指在期货交易所内买卖股票指数期货合约的行为.股票指数期货合约规定在未来某个日期,根据合同到期时的基础指数价值交付一定倍数的现金,即根据交割日的指数价值与最初买进或卖出的指数价值之间的差额,计算盈利和亏损,并以现金交割.     

从股份制的发展看股票指数的改进

股票指数是用若干种有代表性上市公司股票在某一时点的市价总值除以经过定期修正的基期市价总值,再乘以一个约定数值(通常是100)所得到的相对数.它的主要功能在于:以股票抽样总体价格反映或解释股票全及总体价格的波动幅度;描述股票市场从基期到现期的价格变动轨迹;预示股价走势,为制定投资策略提供一个基础参照数据;反映国民经济的阴晴或运行态势,间接地反映系统风险水平,是股票指数期货的交易对象.但我国股票指数代表性较差,股票样本结构失衡,还不足以全面执行上述功能,应当重新设计和构造.     

证券资产管理业务利用股指期货套期保值问题研究

中国金融市场即将推出股票指数期货,证券资产管理业务可以利用股票指数期货进行套期保值.文章吸收和借鉴了国外的研究成果,对股指期货的套期保值问题进行了系统研究,采用系数法对风险最小化的套期保值比率进行了论证,并结合案例进行了模拟计算.文章根据资本资产定价模型,建立了一元线性回归方程,对流行的系数法进行了检验和重要修正,对套期保值实践具有重要的指导意义.     

基于Tsallis熵最大化的VaR模型

统计物理学中的Beck模型具有很好地描述变量的长期记忆和厚尾的特点,文章利用Beck模型和Tsallis熵的最大化理论,对沪市股票指数进行了研究,首先,给出了在Tsallis熵最大化条件下的分布函数,然后,对沪市股票指数数据进行了实证分析,并通过最大似然估计估计出其参数,最后,利用该厚尾分布计算了沪市综合指数的VaR.     

企业典型产品生命周期曲线的Logistic随机模型的拟合与应用

对企业产品生命周期的识别、特别是对典型产品生命周期的识别构成了产品生命周期理论的基础和难点.虽然Logistic模型可用于产品生命周期的识别,但由于该模型参数的非线性性,在估计方法上存在一定困难.文章结合三段倒数和值法与Fisher-Pry变换对典型产品生命周期的Logistic随机模型进行拟合,并给出实证分析结果.不仅从曲线特征上适用于拟舍典型产品生命周期,同时又满足了反映经济现象随机性特性的要求.     

基于数据挖掘的股票指数涨跌概率推断

文章基于历史数据采用泊松分布对股票指数涨跌的动态过程进行拟合,选取合适的拟合评估函数确定最佳泊松分布拟合的参数值。在此基础上构建股票指数涨跌的概率分布函数来对股指涨跌进行预测。选取了上证综合指数、新上证综指和深证新指数进行检验,检验结果显示预测的结果较好,能在一定程度上对股票指数涨跌进行预测,技术分析在中国股票市场具有一定的效果。     

全球股指现货和期货市场极端风险溢出检验

文章选取全球范围内七对典型的股票指数及其指数期货自2007年10月8日国际股票市场大跌至2008年11月14日的日度数据,运用基于GED分布的GARCH模型估计了这些市场5%和10%风险水平下的指数下跌的条件VaR,并利用Hong(2001)提出的风险-Granger因果检验方法分析了相对应市场之间的风险溢出效应.实证结果表明,期货市场是股票指数主要的信息来源,起着重要的价格决定作用.     

涨跌限制对股票指数的影响研究

本文试图通过对上海综合指数序列和收益序列进行"随机游走"检验和正态检验,来研究涨跌限制对股票指数的影响问题.     

股票指数期货及特点

股票指数期货（以下简称股指期货）是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。 利用股指期货进行套期保值的原理是根据股票指数和股票价格变动的同方向趋势，在股票的现货市场和股票指数的期货市场上作相反的操作来抵消股价变动的风险。股指期货合约的价格等于某种股票指数的点数乘以规定的每点价格。各种股指期货合约每点的价格不尽相同，比如，香港恒生指数每点价格为５０港元，即恒生指数每降低一个点、则该期货合约的买者（多头）每份合约就亏５０港元，卖者每份合约则赚５０港元。 比如，某投资者在香港股市持有总市值为２００万…     

如何运用沟通处理饭店投诉

饭店是-个以提供服务为主的综合性服务企业.饭店是指能够接待客人,为客人提供住宿、饮食、购物、娱乐和其他服务的综合性服务企业.从本质上讲,饭店生产和销售的只是一种产品--服务.……     

论抽样的随机性

"随机性"是现代统计学中的一个重要理论和实践问题,是随机抽样的本质和特性.文章对随机性的内涵和原因及随机样本的基本类型等问题作了深透而详尽的探讨.     

基于多源数据深度融合的金融时间序列预测

文章提出一种双阶段深度学习的金融时间序列预测模型,研究股民评论、金融新闻资讯与股票指标多源数据对股票市场波动的影响。该模型运用word2vec并结合卷积神经网络对非结构化文本数据进行情感分析,计算情感权重并与股票指数联合;通过双向长短时记忆网络结合注意力机制关注文本重点语义分布,提升全局时序信息敏感度,从而完成非线性、时变性的股指预测。所提模型相比于单一使用股票指数,其均方误差降低0.264,比BiLSTM股票预测模型降低了0.186。实证结果表明,端对端的多源数据融合情感分析模型能够有效解决因多级因素导致的股票市场波动性与不规律性,从而对股票指数进行预测。     

宏观经济景气指数与上证指数的互动性研究

文章选取2004年3月至2015年5月的月度数据,分析股市与宏观经济之间的动态关系.在对股票指数与相应影响因素的描述性分析基础上,选择上证指数、宏观景气指数和CPI指标,进行了计量分析并建立向量误差修正模型.结果显示,CPI对上证指数影响较大,且不断增加,宏观景气指数对上证指数产生正的冲击,但作用较小.     

基于云模型的文化产业综合评价体系构建

文章构建了文化产业发展评价指标体系,并利用模糊层次分析法确定指标权重,根据文化产业评价中存在的模糊性和随机性因素的影响,提出利用问卷调查的形式减少评价过程中的随机性和模糊性,提出基于云模型的文化产业综合评价方法.     

我国海洋产业发展水平的云模型综合评价

文章针对海洋产业在发展过程中出现的模糊性和随机性问题,引入云模型这种综合评价方法,通过构建海洋产业发展水平评价指标体系,采用熵权法客观地确定评价指标的权重,依据云模型进行模糊综合评价步骤,利用云模型的三个数字特征——期望、熵和超熵建立评价等级,借助正向云发生器确定模糊隶属度矩阵和在不同隶属度情况下的云模型综合评估值,将指标权重集和模糊隶属度矩阵进行模糊转换,确定了我国近10年海洋产业的发展情况,并对得到的结果进行综合性分析.     

农村税费改革后的公共产品供给研究

农村公共产品的长期匮乏已经成为农村现代化的主要障碍;旨在减轻农民负担的税费改革使得农村公共产品匮乏问题进一步凸显;有效的供给农村公共产品,需要在深化改革的基础上进行综合性制度创新,构建新的农村公共产品供给体制,并完善相关法律法规使之制度化、规范化.     

基于多元经验模式分解的股票收益与宏观经济关系分析

提出一种基于多元经验模式分解的股票市场收益与宏观经济活动关系的分析方法。通过月度道琼斯指数和美国工业生产指数的联合多元经验模式分解,得到多元金融时间序列的多尺度分量。采用希尔伯特—黄变换和边际谱确定每个尺度的主周期,进而在不同尺度下对多元时间序列进行相关性分析及Granger因果检验。结果表明:股票指数在中、长周期的某些尺度上是工业生产指数的Granger原因,序列之间具有明显的相关性,股票指数领先工业生产指数16个月到32个月不等。     

厦门大学计划统计专业举行科学讨论会

四月中旬,厦门大学经济系举行了科学讨论会.计划统计分组会讨论的主要问题如下:一、关于社会经济现象的随机性问题.有的同志指出:随机性是社会经济现象的一种客观属性.人们的认识水平和技术水平的提高,只能改变随机事件的条件,不能改变随机事件的属性,更不能消灭随机事