封闭式基金转开放式基金存在的问题及建议

开放式基金是国际基金业的主流发展趋势。分析了封闭式基金转开放式基金的原因。阐述了基金转型对基金持有人、基金管理公司以及基金市场等方面的影响。分析了当前存在的交易结算问题、赎回风险问题和基金管理风格转变问题。提出了为基金转型创造技术条件、加强银行与证券公司的合作、坚持市场化原则和逐步转型原则等建议,以利于降低基金转型风险和市场风险,提高我国基金管理公司的竞争力,促进我国基金市场的健康发展。     

刍议政府性基金的规范化

政府性基金作为政府非税收入的一种，是一种重要的财政工具，在某些行业，其影响程度远超过了税收。随着我国财政体制改革的不断深入，政府性基金日益规范化，但不可否认政府性基金在运行与监管中仍存在着一些问题，诸如立法不健全、监督缺位等。在对政府性基金进行法律厘清后，结合我国当前政府性基金的现状和问题，对政府性基金的规范化路径提出一些建议。     

论社会保险基金与货币市场

货币市场作为短期资金市场应成为社保基金进行流动性管理的主要场所。社保基金进入货币市场可以增加货币市场的资金供给,活跃货币市场的交易,推动金融工具的创新。我国社保基金进入货币市场还存在着不少障碍。社保基金与货币市场之间在三个环节存在互动关系。     

对私募基金合法化的实证分析

<信托法>及<投资基金法>的起草,给我国私募基金合法化带来了新的希望.私募基金与公募基金在募集方式上有较大差别,但相对于公募基金而言,私募基金更具有操作上的优势.尽管我国私募基金的发展存在种种问题,且给基金的监管造成困难,但这些问题的出现也正是表明了让私募基金合法化的必要性与紧迫性.     

我国多层次基金评估体系的构建

介绍了国内外的基金评估体系,分析了它们在评估指标、评估方式、评估程序等方面存在的差异.以此为基础并结合我国实际,提出我国应建立多层次基金评估体系,以满足不同投资者的需要,真正做到指导投资.认为多层次基金评估体系应该由三个层次构成:基金评级、基金分析和基金跟踪.     

完善我国社会保险基金管理制度的思考——基于社会保险基金预算的角度

2010年我国开始试编社会保险基金预算,但由于社保基金管理在制度上和技术上都存在一些不足之处,给预算编制带来一定困难。完善我国社会保险基金管理制度的有效路径是:健全社保基金管理制度,明确政府各部门社会保障职责;提高社保基金的统筹层次,强化社保基金的集中管理;扩大社会保险预算编制范围,实现社保基金预算编制的完整性;改进会计核算制度。     

转型经济中的证券投资基金绩效研究

在由计划经济向市场经济转型的过程中,存在诸多不规范的市场结构性因素。转轨与新兴的双重特征、文化与社会的特质使得转型经济国家的金融市场具有明显的特殊性。在这个意义上,传统的研究方法在这个处于转型期的市场上存在着诸多欠缺。基金作为证券市场的重要投资主体,其绩效评估历来受到诸多关注。传统的评价方式是建立在基金自身历史业绩基础上的。我国证券市场由于市场相对狭小,市场有效性不高,投资对象相对缺乏,存在着基金持股高度相似等现象。本文从新的视角,用新的方法来考察证券投资基金的投资行为,以便更好地反映我国证券投资基金的绩效。     

政府性基金征收的正当程序研究 ——基于民航发展基金的个案分析

政府性基金的设立,为解决改革开放初期基础设施投上发挥了政策性作用。然而,随着时代的变迁与市场经济模式的完善,作为时代产物的政府性基金,其合法性、合理性与透明度均存在着质疑。选择以民航发展基金为个案,对民航发展基金的由来与发展、征收的使用和制度规范以及设立程序进行阐述与分析不难发现,民航发展基金在前置程序、立法程序、征收标准法律依据、实施程序等方面存在着正当法律程序的偏差,致使其合法性受到质疑。因此,政府性基金的设立,应该在前置程序、程序立法、实施程序、纠纷解决正当程序诸方面做出制度性安排。     

我国私募基金管理人自律机制的优化研究

我国私募基金市场经过十余年的发展，作为理性经济人的私募基金管理人枉顾投资人权益而施行机会主义行为的案例时有发生，隐藏在行业繁荣发展背后的风险逐步暴露。以非公开性为基本特征的私募基金面临着严重的以多重信息约束为重点的规制困境，行业组织的功能优势在一定程度上能够改善目前所面临的规制现状。从信息的角度而言，我国私募基金市场自律管理存在着行业自律组织的信息角色混同，与其他规制主体间的信息交流滞碍、现有自律管理机制信息收集体系不完备的现象。构建私募基金市场管理的信息交流机制，加强私募基金管理人内部合规管理机制建设，完善私募基金行业以差异化信息披露为基础的自律管理机制是解决之道。     

论我国证券投资者保护基金赔偿程序的完善

建立证券投资者保护基金制度的目标是为了更好地保护投资者,尤其是中小投资者的权益,而我国当下在该制度的设计上存在着“重实体、轻程序”的现象。就程序的外在价值与内在价值而言,完备、科学、公正的程序设计不仅能够保障证券投保基金赔偿制度目标的实现,而且有利于节约“交易成本”,提高制度效率。从比较法的视角观之,我国的证券投保基金赔偿程序在公正性、科学性与效率诸方面存在着制度缺陷。     

证券投资基金管理人义务当议

证券投资基金是十分重要的金融工具,我国的证券投资基金才刚刚起步,立法的缺陷导致目前证券投资基金行业存在很多问题,严重损伤了投资者的积极性.本文主要探讨了基金管理人的法定义务(忠实、注意义务),及其监督机制.     

私分国有资产罪的构成与立法完善

现行刑法第396条规定了私分国有资产罪。这有利于保护国有资产,防止其流失。但对私分国有资产罪构成要件的认定问题是有争议的,同时,私分国有资产罪的立法本身有诸多值得思考的地方。对此,作者提出了自己的观点。     

我国产业投资基金设立模式探析

产业投资基金作为一种新型融资方式,对活跃我国资本市场、促进经济发展有不可忽视的重要作用,但我国目前对该投资方式在立法上仍缺乏必要的制度供给,以致其难以发挥应有的经济作用。借鉴国际通行经验,探析我国产业基金的设立模式。     

我国饮用水水源保护专项基金制度研究

饮用水水源保护是保障人民群众身体健康的头等大事,也是水污染防治工作的重点任务之一.我国饮用水水源保护专项基金制度存在不足,在借鉴国外做法的基础上完善饮用水水源保护专项基金制度的立法是实现饮用水水源保护的重要途径之一.     

开放式基金与封闭式基金的比较与选择

开放式基金与封闭式基金作为投资基金的两种类型,从理论上比较,开放式基金在价格定位、运行机制及对证券市场的影响方面有一定的优势,但其管理难度大,所配套的金融环境条件要求较高.发达国家基金市场经历了从封闭式到开放式的制度变迁,鉴于世界上开放式基金是基金市场的主流,及考虑到对外开放的要求,近来在我国要求设立开放式基金的呼声很高.从封闭式基金到开放式基金也是我国基金发展的必然趋势,但结合国际、国内的实际情况,当前应以规范、完善封闭式基金为主,同时为今后开放式基金大规模的开展创造条件.     

公益基金管理立法刍议

2011年,对于公益基金这个新兴组织的发展是有巨大意义的,公益界瞩目的李连杰壹基金转型成功,壹基金在深圳市的注册不但使其取得了法人地位,可以独立进行法律活动,而且意义更大的是,壹基金通过了公募基金的登记注册,将可以在一定范围内公开向社会募集善款。这对于公益基金管理法的制定,或者说对现行《基金和管理条例》的修改拉响了警报,公益化社会的发展趋势要求法律法规要维护公益事业的秩序和公益组织的权利,同时,绝不能限制甚至阻碍公益事业的职能的发挥和发展进程。     

试论开放式投资基金对商业银行的影响及对策

指出随着金融体制改革的不断深化 ,开放式投资基金的运作已势在必行。分析了开放式投资基金的出现对我国现有的银行机制和银行业务产生的影响 ,如对商业银行存款结构和数量的影响 ;对人们金融意识和经营理念的影响 ;对商业银行基金托管和基金代理业务的影响。特别强调了在这难得的机遇和严峻的挑战面前 ,商业银行应不失时机地采取积极稳妥的政策 ,在提高服务质量、提供方便快捷的基金销售服务、尽快建立基金结算中心、提供融资便利、金融业务创新等方面做足文章 ,否则 ,将陷入落后和被动的局面     

论金融虚拟化、自由化和一体化与投资基金法律制度

从知识经济时代金融的虚拟化、自由化和一体化的特征入手,分析投资基金法律制度该如何应对和反映这些特征,从而把握投资基金法的时代特征和立法规律。