资产证券化是高效处置不良资产的理性选择

资产证券化是一种增强金融资产流动性和规模化处置资产的有效工具。深入探讨资产证券化处置不良资产的可行性,指出不良资产证券化的立足点,合理设计债权资产和股权资产证券化方案,能有效发挥资产证券化处置我国巨额不良资产的作用,有益于我国不良资产处置事业的快速推进。     

商业银行不良资产证券化的法律障碍及对策

我国商业银行积累了大量不良资产给银行业带来巨大风险 ,如何有效解决不良资产已成为当务之急。利用资产证券化手段处置商业银行的不良资产是一项金融创新 ,但不良资产证券化的运作目前存有不少法律障碍 ,为此 ,有必要完善有关资产证券化方面的法律 ,推进资产证券化在我国的发展。     

资产证券化不是处置银行不良资产的理想方案

资产证券化可以分散和转移金融机构风险 ,帮助金融机构实现低成本融资 ,改善资产负债结构 ,提高资本利用水平。这为正在为国有商业银行的不良资产苦寻出路的国内学者提供了一条思路 ,各种将银行不良资产证券化的方案纷纷浮出水面。但是 ,实际上中国国有商业银行不良资产并不能满足证券化的基本条件。     

解决不良贷款之有效方式:资产证券化

我国银行体系中不良贷款问题日益严峻,证券化是国际上比较通行的一种处理不良资产的方式,通过证券化,银行可以提前收回现金,提升不良资产的潜在价值。在美国、意大利、日本和韩国等经济发达国家,已有大量成功先例。但由于中国的不良资产证券化缺乏稳定的现金流,加上法律、会计、税收、监管等方面都缺乏配套的规定,还必须加强不良资产证券化的基础条件建设。     

信托分层-银行不良资产证券化途径探析

分析我国不良资产的成因和现状 ,借鉴国外处理不良资产的成功经验 ,详细阐述了资产证券化在处置不良资产方面的优越性。结合我国的实际情况 ,试图将资产证券化与信托分层结合起来处置我国的不良资产 ,并通过华融资产管理公司的实践分析了信托分层处置不良资产在我国的现实意义     

关于银行不良资产证券化必要性、可行性及难点的分析

不良资产证券化是指商业银行把自己所持有的流动性较差的不良资产卖给SPV,由SPV将不良资产进行整合,经过第三方进行信用增级后以此为担保发行证券.不良资产证券化在我国的实践将大大提高商业银行资产流动性、改善资产负债结构、提高其竞争力,对我国商业银行的稳健经营具有十分重大的意义.然而,在其具体实施过程中也存在不小的障碍.本文试从必要性、可行性及难点这三个角度对不良资产证券化在我国的实施进行分析.     

商业银行不良资产证券化及其风险监管

解决商业银行不良资产是当前理论界和实务界面临的难题之一.本文提出了将银行不良资产证券化的方法,并对证券化流程、证券化过程中的风险监管进行了分析,以提高银行资本充足率,防范和化解金融风险.     

论金融资产管理公司的资产证券化

利用资产证券化手段处置商业银行的不良资产是一项金融创新,1999年,中国成立四家金融资产管理公司对国有独资商业银行不良资产进行剥离和收购。2000年8月,四家公司从对应的商业银行共收购和承接了13932亿元不良资产。由此,资产证券化在我国进入了崭新的发展阶段。本文就金融资产管理公司的资产证券化问题提出对策。     

从“凤凰”、“东元”看我国AMC实施不良资产证券化中的几点法律问题

资产证券化在国外许多国家都曾被用作AMC处置不良资产的有效手段之一。2006年12月中旬,随着"凤凰"、"东元"两只资产证券化产品的出台,我国AMC不良资产证券化终于迈出艰难而又关键的步伐。本文通过对这两只证券化产品的实证分析以及理论研究,对我国AMC不良资产证券化中所涉及的一些法律现状——包括资产转移、SPV模式选择、信用增级中的法律问题——进行了比较分析,同时进行了一定的延伸思考,以期有所帮助。     

信托模式在不良资产证券化中的应用

我国四大资产管理公司的巨额不良资产如何收回关系到银行改革的成败,因此研究不良资产的处理方式就显得十分必要。文章提出通过资产证券化的信托模式解决这一难题,盘活银行的不良资产,增加流动性。利用信托模式处理不良资产须明确信托受益权证书的有价证券地位,同时在受益权证书的发行、交易、流通环节进行相应的创新,使不良资产证券化的信托模式更具可操作性,这同时也需要相关的法律法规的革新。     

我国资产证券化的供求分析

作为发达市场成熟融资技术的资产证券化对中国来说还是一项金融创新.尽管我国在推进信贷资产证券化过程中仍有诸多障碍,但已基本具备了实施资产证券化的条件,资产证券化的实践也在悄然而行.目前可供证券化的资产主要是住房抵押贷款、基础设施贷款以及大型公司应收款.为切实起到引导金融创新、提高资产流动性以及融通资金的作用,不应将资产证券化的重点放在银行不良资产基础上.从需求方面看,高收益低风险的资产支撑证券(ABS)必将受到个人投资者青睐,而社会保障基金管理机构、商业保险公司、证券投资基金以及海外的机构投资者可能是ABS市场潜在的需求者.     

外资参与中国不良资产处置的法律分析

商业银行不良资产问题已经成为危害全球金融体系稳定的顽疾,通过结合中国不良资产处置发展的脉络,考察了外资参与中国资产管理公司不良资产处置的可能性及必要性,并就其参与的三种主要方式组建合资公司、打包处置和不良资产离岸证券化当中存在的法律障碍加以分析,针对亟待解决的问题提出应明确金融资产管理公司的公司类型并建立规范的法人治理结构,对中国现行分业经营体制的除外规定作出解释,制定《金融资产管理公司法》和《资产评估法》,同时理顺外汇管制问题,以期利于中国不良资产处置,同时提高中国银行抗击金融风险及应对外资银行竞争的能力。     

中国商业银行不良资产证券化的SWOT分析

在界定商业银行不良资产内涵的基础上,借鉴SWOT分析方法,根据中国具体国情,分析中国商业银行不良资产证券化的优、劣势,以及存在的机遇与挑战。     

论数字经济背景下非标准化不良资产的互联网模块化处置

随着不良资产处置业务的触网,互联网技术处置不良资产越来越普遍,然而不良资产的非标准化特性与互联网模块化、程式化之间的冲突使得互联网平台的价值与优势难以凸显。信息披露存在不对称性与有限性的问题,在很大程度上影响了评估定价的准确性,再加之监管机制的缺失加剧了互联网不良资产处置平台的风险。因此,我们应当制定针对不良资产特性的信息披露标准,构建全国性的不良资产网络交易平台以增强信息披露的维度、提高信息披露的权威性;同时,将互联网的大数据挖掘功能与不良资产处置创新业务相结合,寻求非标准化不良资产的公允价值并力求将其转化为标准化不良资产;此外,还应完善互联网处置非标准化不良资产的法律规制及行业规范,以保障互联网处置不良资产的健康运行,维护投资者的合法权益。     

AMC不良资产处置:基于互联网平台的模式探析

在中国AMC不良资产形成的过程中,大部分的不良资产因其经济循环而导致资源错配,在中国经济面临“三期叠加”的宏观背景下,如何运用不良资产行业的逆周期性重新发现其价值,给不良资产管理公司带来发展空间,是目前维护金融行业体系稳定的首要目标。针对网络化不良资产处置平台存在的问题,通过发挥平台效益、加强不良资产网络交易平台的专业化和权威化的建设、寻求目标客户、整合多方数据以及资源需求等措施,提高资产管理公司不良资产处置的效率。     

AMC不良资产拍卖价值缩水形成机制研究

文章在分析AMC不良资产拍卖价值缩水现有研究的基础上,采用博弈思想.建立了一种以动态博弈理论为基础的AMC不良资产拍卖价值缩水传导模型,分析了AMC不良资产拍卖处王AMC和竞拍人博弈导致不良资产价值缩水的机制及其形成过程.并在此基础上,提出了有针对性地降低不良资产拍卖价值缩水程度的建议,以指导实践提高AMC不良资产拍卖处置的回收率.     

国有商业银行不良资产体制性成因探究

银行不良资产是导致经济和金融危机的重大隐患,为世界各国所关注。在世界经济复苏的不确定性加大和我国银行业不良资产大量积聚于国有商业银行,国有商业银行不良资产率长期的、大幅度的高于股份制银行、外资银行的背景下,深入探讨国有银行不良资产的体制性成因,从制度安排上防范和减少国有银行不良资产,化解金融风险,不仅具有现实价值,而且具有重要的前瞻性意义。     

资产证券化是债权物权化的过程

资产证券化是以独立的特定资产为信用基础来发行证券。用于资产证券化的资产,主要是银行贷款、企业应收款等金钱债权。资产证券化正是这种金钱债权的证券化,进而物权化的过程,其目的在于使其流通更加安全便捷,以实现交易自由安全的法律理想。     

金融不良资产价值提升途径探讨

金融不良资产问题实际上是资源配置不当的问题,当经济周期发生变化时,金融不良资产的价值也会发生变化。结合资产管理公司处置金融不良资产的实际案例,资产管理公司可运用重组、置换、并购、资本运作等手段,提升不良资产价值,拓宽处置途径,从而大幅提高不良资产处置回收率。     

美国资产证券化的法律风险及其防范

美国资产证券化是20世纪70年代以来国际金融领域最重要的金融创新,其显示出来的强大生命力在于其独特而又精巧的风险隔离机制。但是,资产证券化风险隔离机制本身,以及资产证券化交易的各个环节,都潜伏着一定的法律风险。揭示资产证券化交易的法律风险,目的在于有的放矢的采取措施,加以防范。