中国证券立法的最新发展及趋势

证券立法具有阶段性、行政性、分散性、封闭性的特点。目前我国证券立法存在较高层次法律法规缺少、部门规章在立法形式上不够规范、实践中自律性规则或合同规则的作用较弱、有些证券法律机制的构造不合理、证券市场本身存在不规范现象及制度成本过高等问题。今后,我国证券市场将出现以下几个方面的变化:一是证券产品日益丰富,二是多层次市场体系的建立,三是发行与交易制度的创新,四是混业经营和证券公司组织体系的创新,五是技术创新的发展,六是证券市场逐步开放,七是管制放松和监管加强。     

关于我国证券无纸化立法的几点思考

我国早已在证券市场实行了证券无纸化,但<证券法>却未充分体现这一重大变革,导致证券市场中的许多问题都缺乏必要的法律规制.因此,确实有必要认真考虑就我国证券无纸化进行立法.在证券无纸化的立法模式、指导思想及无纸化方式等问题上,都应立足于我国证券法体系的全面梳理.在证券投资者的证券权益确认及法律维护机制方面,我国也应超越西方国家的一般规定而作合理设计.     

证券立法探要

<正>一、证券立法的参照模式我国证券立法处于初创时期,有必要借鉴和吸收国外、海外的立法成果.可供参照的模式大体上有以下五种:1、美国模式.美国证券立法包括三个层次:一是联邦法律,主要是1933年证券法和1934年证券交易法;二是各州的公司法和证券法;三是证券交易管理委员会制定的某些规则.美国模式的特点是:(1)国会对公司设有立法权(立法权归各州),因此联邦对证券市场的管理主要依靠证券法;(2)各州的     

证券法律冲突研究

一、国际证券法律冲突特质考察法律冲突系指解决同一问题的不同国家（地区）的法律由于各自因内容上的差异而导致相互在效力上的抵触。证券法律冲突是关于证券领域的法律冲突。[1]证券法律冲突发生的社会原因主要有两方面：（1）各国关于证券立法上的差异，这主要源于各国有立法的自主权，且在立法时立足于本国经济现实及法制传统。（2）证券市场的国际化。本世纪60年代初至七、八十年代以来，证券市场国际化已成为当代世界证券市场发展的一个重要趋势。证券市场的国际化主要表现在证券投资主体的国际化，证券发行与交易的国际化，这也就引…     

“入世”与中国证券法律制度的完善

入世对中国提出了证券业开放的要求。完善我国证券法律制度是促进我国证券市场快速发展,迎接挑战的根本保障。我国现行证券法律制度立法内容相对滞后,约束了中国证券经营机构的国际竞争力;在立法技术上,我国证券法律制度立法层次相对较低,效力有限,法律法规之间存在相互冲突现象。我国应根据入世要求并结合我国证券市场的实际情况,逐步完善证券法律制度,同时要利用WTO规则中的保障条款来保护我国证券市场的发展。     

溶专业性与实务性于一体——评柳剑平著《证券法实务》

我国学术界对证券法律制度的理论研究还处在起步阶段。如果说我国证券市场的立法“滞后”于证券市场的发展的话,那么,我国学术界对证券法律制度的理论研究又“滞后”于证券市场的立法。这种双重的“滞后”,导致学术界对证券法律制度理论研究的不足最终阻碍证券市场的发展的现状。《证券法实务》一书序言中所指出的证券市场运行中存在的管理机构行使职权无法可依、新股发行采用何种方式无法可依、股权结构划分无法可依、已发行在外的股权证如     

论我国证券法律建设中的几个问题

我国证券市场的迅速发展 ,为国家和国有企业集聚了巨额资金。但是也要看到 ,由于其建立和发展只有十多年的历史 ,还处于不成熟阶段。法规不健全 ,管理尚待逐步完善 ,特别是在股票市场上 ,非理性过度投机严重存在 ,众多投资者热衷于短期炒作 ,缺乏长期投资意识 ,致使大量资金停留在证券市场 ,不能进入生产建设领域 ,影响了证券市场作用的充分发挥。因此 ,要使证券市场成为发展经济的强大动力 ,必须不断总结经验 ,借鉴国外有益成果 ,加快立法步伐 ,建立完备的证券法律体系。为此 ,拟应注意以下几个问题 :一、重视证券法规的配套、健全有关的法…     

借鉴经验,完善我国证券市场监管体制

证券市场，不仅是金融市场的主要组成部分，而且已成为各国社会经济的重要组成部分。证券市场能否健康稳定发展，在一定程度上反映出该国经济的健康性、法律的完备性、政治的稳定性。而一个健康的证券市场必须具备一个完善的监管体制，这一点已被国外证券市场几百年的发展历史所证实。我国证券市场的发展成就是巨大的，在短短的几年中，有关证券立法陆续出台，证券商。股份公司、证券从业人员＼个人及机构投资者。证券中介机构等证券市场参与者无论在数量上还是在素质上均迅速提高，中国证券市场已成为亚洲金融市场的重要组成部分，并引起国…     

证券市场监管结构分析

证券市场的监管体系通常是由证券法律规制、行政监管、自律监管、媒体监督共同构成的一个结构化整体。在证券市场监管总体中 ,各个组成部分各有其独特的功能和作用 ,它们相互补充又相互制约 ,共同形成证券市场监管结构均衡     

美国保障性住宅立法及其启示

在市场经济发达的美国,人们对住宅的需求,除了通过市场机制获得自有住房之外,还通过享受政府提供的多种保障途径实现了＂居者有其屋＂。在美国保障性住宅供给中,比较完备的立法和严格的执法发挥了重要作用。针对经济发展和住宅市场发展的不同阶段,美国保障性住宅立法大致经历了四个阶段,形成了现有的保障性住宅法律体系。通过立法形式及其所确立的保障性住宅供给制度,对于我国推进保障性住宅立法具有积极的借鉴之处。     

论证券市场国际化及其法律调整

证券市场国际化是金融乃至经济全球化的一个重要组成部分 ,并且是大势所趋。但现行国内证券市场运作系统的法律机制却不适应这一潮流的发展 ,现行国际法律机制对证券市场国际化也是障碍重重。为了更好地适应并促进证券市场国际化 ,签订统一的实体国际证券公约已势在必行。此项公约 ,就宏观而言 ,首先应明确其宗旨是 :最大限度地保护中小投资者的利益和最大限度地维持证券市场运行效率 ;其次是统合各国证券法规和政策的实体规范。就微观而言 ,公约的重点应放在统一各国或地区有关证券立法和证券监管方面     

劳动权保障与制度重构——基于我国劳工权益保护的现状分析

劳动权是劳动者享有的一系列与其社会劳动有密切联系的具有人权属性的权利.在人权体系中,劳动权就其性质来说是典型的社会权.社会权的义务主体主要是国家,当劳动者的权利遭受侵犯或实现受阻时,公共权力必须提供及时、有力、低成本的救济.劳动权的实现离不开国家权力的保障,保障私权安全是公共权力产生和存在的合法根据.如果现有的制度不能为已被立法确认的劳动权的实现提供救济,就必须予以制度重构,从立法、执法与司法层面重构劳动权保障法律制度,以确保公民各项劳动权利法律保护的制度保障.     

法律语言模糊性的法理分析

模糊性和准确性一样,是法律语言的特征,是法律语言难以消除的现象,贯穿于立法、司法、执法活动的整个过程之中.因此,加强对法律语言模糊性的研究不仅具有重要的理论价值,并且具有较强的现实意义.而在运用法律模糊语言时,要遵循法理精神,既要发挥其积极功能,又要规制其弊端.     

宪政语境下对授权立法监督的思考

授权立法在我国已有了几十年的发展历史,对我国的政治、经济和法律建设的发展起到了积极作用。但作为一种权力,它也存在被滥用的可能性,造成国家权力损害公民权利的后果。为了维护国家法律体系的统一性及合宪性,保障授权立法的质量,必须建立一套科学有效的监督和控制机制,强化对授权立法的监督。     

试析证券投资基金对证券市场稳定性的影响

证券投资基金对证券市场的稳定性既有积极作用,也有消极作用。开放式证券投资基金对于证券市场的稳定性来说优于封闭式证券投资基金。中长期投资会促进证券市场的稳定;相反,短期投资会加剧证券市场的波动和风险。另外,证券投资基金赎回的数量及赎回价格的公布间隔日,也会对证券市场的稳定性产生影响。因此必须采取有效措施,消除证券投资基金对证券市场的负面作用,促进证券市场健康、稳定的发展。     

美国英国的证券管理体系及其思考

我国的证券市场由于建立时间短,恢复不久,在证券市场的管理方面缺乏经验,目前仅处于试验探索阶段。因此认真研究和借鉴美英两国在证券市场管理方面的成功经验,结合我国的实际情况,尽快建立起一套即适合我国国情,又能与国际惯例相衔接的证券管理体系,是十分必要的。 美国的立法管理体系 美国对证券市场的立法管理,经历了一个由不完善到逐步完善的过程,用了上百年的时间。     

证券自律组织民事责任绝对豁免研究——基于美国Weissman案引发的思考

证券自律组织能否因其履行自律监管职责的行为而被诉诸承担民事责任是证券市场的重大制度安排.美国传统司法实践认为自律组织在行使法律赋予的自律监管权力时,应享有民事责任绝对豁免权.但Weissman案的判决体现了法院对自律组织适用绝对豁免理论进行严格解释的倾向,引发了学界的激烈争论.赋予自律组织绝对豁免权的基础仍存在,但应当做出必要的改革.应通过立法进一步明确自律组织自律监管权力的范围,合理规范其自由裁量权的行使,并排除故意行为受豁免保护,以相对豁免原则代替绝对豁免理论.     

促进我国高新技术产业发展的税收政策选择

一、我国现行税收政策制约高新技术产业发展的问题必须得到重视(一)税收法律体系不健全,缺乏立法约束1.高新技术产业税收政策的法律层次低,影响其作用的发挥。我国现行税法体系中,以法律明文规定的政策寥寥无几,大多还停留在暂行条例、暂行规定、通知等行政法规和部门规章的层面上,法律层次较低,缺乏应有的权威性、严谨性和稳定性,在适用     

私募基金立法探索

私募基金事实上是我国证券市场的重要潜资金源,但由于缺乏法律上的明确界定和保障而隐蔽于地下,已成为证券市场的潜伏危机.尤其在入世后,为适应证券市场开放和发展的需要及防范可能的风险,必须正视私募基金在我国的发展态势,以法律框架规范私募基金.我国的投资基金立法,应当在审视当前我国私募基金发展现状和存在问题的基础上借鉴国外立法经验,明确私募基金的立法模式和立法原则,为私募基金规范运行及对其有效监管提供法律依据.     

构建一体化的证券机构监管体系

证券经营机构是我国金融机构体系中的一支重要力量 ,为了控制和防范金融风险 ,促使证券市场各行为主体合法运作 ,必须构建一个由社会、国家职能部门、行业公会、各类证券机构组成的一体化的证券机构监管体系 ,确保对证券经营机构实施有效监管 ,实现其规范发展