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因子分析在深市股票评价中的应用 总被引:4,自引:0,他引:4
一、引言
随着我国股票市场的不断发展,股票投资逐渐的成为我国投资者的主要投资途径,同时股票市场也将成为我国保险基金和养老保险基金等基金的重要投资、保值增值渠道.对于稳健型的投资者,主要目的就是规避风险,因此对股票的公正客观的评价就显得十分重要. 相似文献
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要正确地进行股票投资价值分析,必须运用科学而完善的统计分析方法。正因为此,对股票投资价值分析方法的探讨,已成为理论工作者和投资者关注和研究的热点问题。然而,目前的研究仍存在一些不足和局限性,本文试就这一问题进行探讨。一、目前常用的股票投资价值分析、测定方法股票投资价值分析是要回答选择哪一市场或哪种投资对象,在何时投资效用最大。围绕这一问题,理论工作者们提出了一些分析方法,归纳起来,主要有以下三种:1.公司分析、技术分析和基本面分析结合法(以下简称“结合法”)。它是将公司分析、技术分析和基本面分析… 相似文献
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市盈率是衡量股票投资价值及管理层据以调控股市的重要参考指标。科学地界定市盈率及其变化,是对证券市场实施有效监管的重要内容,也是投资者进行理性投资的基础。然而,由于市盈率在统计方法上的固有缺陷及近年来忽视对新兴证券市场市盈率定位等问题的系统研究,该指标运用中所暴露的问题也日益增多。本文拟就新兴市场市盈率的核算及界定问题谈些看法,以期抛砖引玉。 相似文献
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一、引言所谓股票投资分析,就是股票投资者对股票市场所反映的各种资讯进行收集、整理、综合等工作,藉以对股票价格的走势做出预测,进而做出相应的投资策略。由于对股票价格走势预测的正确与否直接关系到股票投资的成败,因 相似文献
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股市有风险这是股票投资者均已了解的事实,在众多可供选择投资的股票当中,它们的风险大小不尽相同。β系数理论就是指导投资者合理地回避股票投资风险进行科学决策的一个有效理论。实践应用表明个系数能够很好地反映出一段时期内个股与股票市场之间变化的联动关系。通过β系数投资者就可以直观了解个股的市场风险.进而可为科学合理的股票选择或证券组合投资提供可靠的理论决策依据。在通常状况下把引发股票价格变化的原因分为两种,一是源于股票自身情内外因素引起的股价个别波动,另一种是源于股票市场变化而受到关联的股票价格波动,这… 相似文献
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如何选择优良股票作为长期投资对象是理论研究和实务操作共同关注的话题.近年来,国内对股票投资的相关研究主要集中于对股票本身的价值评估,包括影响股票价值的宏观经济因素、行业特征、市盈率、以及上市公司自身能力等多个方面.由于很多定性因素难以量化,故在实务操作中,综合评估体系的建立还是以财务指标为主.本文认为,股票价值的评估是选择优良股票的必要内容,但它并不能等同于优良股票的选择.因为选择的实质是投资者的决策过程,不同投资者由于对投资结果的期望不同,即使对同一支股票也会有不同的取舍. 相似文献
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证券投资中用到的统计方法很多。本文从股票市场的实际操作入手,分析股票投资的每一个环节所用到的统计方法。通过浅显的分析说明运用这些方法进行股票投资的全部过程。重点说明证券投资的原理和步骤以及其中融合的统计方法,使得投资者能够使用这些方法进行证券分析,并且为股市理财提供参考。最后指出从将来的发展来看,统计方法将会越来越多地应用于对股市投资进行综合评价。 相似文献
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股票作为一种特殊的商品,本身没有价值,但由于它能给持有者带来一定的收益,因而在证券市场上作为买卖对象而进行交易。购买股票是一种投资行为,对于投资者来说,他期望获得股利分派、股本增值、股价上涨等带来的投资报酬,同时也面临股价下跌的投资风险,由此高报酬高风险就成为股票的主要特征。然而全世界的人又为何如此热衷于股票投资和买卖呢?在西方发达国家,证券资产占了全部资产的近一半,其中大部分是各种股票。在美国投资股票的人多达3000多万。在中国,虽然只有上海和深圳两个证券交易所,但股票已成为现代经济发展过程中全民… 相似文献
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一、研究背景及进展世界经济的一体化使投资者在投资实践中更加注意回避金融风险。相比于激进投资的稳健投资,由于能够保持稳定收益和最大程度地规避风险,越来越成为机构投资者的共识。国际投资大师巴菲特就以稳健投资闻名,他认为“只有稳健的投资者才能成为市场中最后的赢家”。 相似文献
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庄股数量特征的统计方法 总被引:2,自引:0,他引:2
一、引言
一般认为,造成中国证券市场不规则波动的主要原因是有庄家在幕后操纵股票.由于当前我国大部分股票投资价值较低,如果股价没什么变化,那么收益就仅仅是微薄的股息与红利.但如果某只股票有庄家入驻,其价格就会大幅波动,形成差价.因此,追求利润的投资者实际是追求差价.所以,许多散户在选择股票时,总会先了解哪些股票中有庄家,没有庄家的股票,很少有投资者愿意加入.这无疑是庄家得以成长壮大的基石.但庄家是为了谋取利润而来,他们会千方百计设计陷阱,让散户们一个个往里跳,让散户们不知不觉地高位套牢,亏损累累.所以,无论是政府还是散户都对庄股充满了好奇,这就有必要对庄股进行研究. 相似文献
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风险测量是金融理论与实践研究的一个重要课题,正受到越来越多的关注。Copula理论以能够有效地处理投资组合的风险和相关性而成为国内外研究的热点。文章通过实证运用Copula理论中的Gaussian连续函数来计算股票投资组合的在险价值(VaR)。结果表明:计算出的VaR能很好的反映投资组合的风险,同时计算也比较简单,处理起来也不显得复杂。 相似文献
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一、引言证券市场存在内幕交易的情况下,由于机构投资者要获得企业内幕信息需要大量成本,而内幕人通常不需花费什么成本即可获得内幕信息,相比而言,机构投资者在与内幕人的竞争中处于劣势,内幕交易并不利于机构投资者,甚至可能被逐出内幕交易活跃的领域。由于机构投资者在股价形成中起着重要的引领作用,引导投资者进行价值投资。他们一旦被逐出证券市场,价值投资理念很难形成,市场上的投机气氛就会很浓,导致股价严重偏离其真实价值。但是,在内幕交易被禁止的条件下,情况变得对机构投资者有利,因而受益人也主要是机构投资者而非中小投资者。… 相似文献
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沪深两市上市公司已陆续公布 年报,众多的投资者不约而同地把目光投向那些业绩突出的上市公司,希望能够找到价位较低,成长性较好,具有投资价值的股票,但是我们不能单纯看上市公司的每股收益和市场价格,要综合分析企业的各方面素质,全面掌握企业的盈利潜能和发展前景,就此谈几点看法:一看上市公司的每股收益,分析股票投资的风险大小。从每股收益可以算出股票现在的市盈率,市盈率高则相对风险大,市盈率低相对风险小,由于前期股票市场存在着非法炒作和多年以来没有挤压出来的泡沫成份,市盈普遍偏高。根据境外股市投资理念,结合… 相似文献
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投资者在投资时,往往会根据市净率进行选择,而实际上并不是市价越接近每股净资产值就越有投资价值.本文采用多元分析方法,结合企业各项财务指标来分析截至2004年8月20日的60家低市净率企业的业绩,以探讨其投资价值. 相似文献
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投资者关系管理(缩写IRM)是指以特定的传播方式将投资信息向现有的和潜在的股东展示公司的现行经营活动和未来前景的战略性的企业推介活动.投资者关系管理是公司的战略管理职责,它运用金融、沟通和市场营销学的方法来管理公司与金融机构及其他投资者之间的信息交流,以实现企业价值最大化.市场经济中消费者就是上帝,在证券市场中投资者就是上帝.…… 相似文献
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目前国内有关Copula函数的实证研究主要以二种资产的相关性为主.根据Copula函数在构建反映随机变量实际分布与相关性的联合分布函数上的优势,构建了反映多个资产收益实际分布和相关性的联合分布函数,并使用蒙特卡罗模拟技术,分析在不同置信度下投资组合的最小条件风险价值(CVaR).实证表明,根据所提出的模型度量资产的风险,可以使投资者选择的资产更加稳健,同时也有利于投资者对投资组合整体风险进行分散和监管. 相似文献