利用Excel快速测算国际贷款融资成本

国际贷款融资成本是指国内企业从国外筹借外汇资金时所付出的代价。企业的实际融资成本只有低于企业资金利润率时,才会获得财务杠杆利益。对国际贷款融资成本进行测算,是国际贷款融资决策的需要,但是,由于国际市场汇率变动频繁,为快速计算国际贷款的融资成本带来了一定的困难。本文拟采用Excel的VBA进行国际贷款的融资成本的快速测算,辅助企业财务人员进行正确的决策,以便企业规避市场风险。一、国际贷款融资成本的测算方法国际贷款融资成本包括企业从国外筹集资金时支付的利息、费用和外币折算差额等。外币借款的成本与借款金额的百分比,…     

27 财务分析

自己的家事自己知道,财务分析是企业经常使用的管理工具,但现实中企业自身通过财务分析未规避危机却往往做得极差。也许这是领导人对财务的漠视或无知造成的。最普通的财务分析是通过对企业财务报表,如资产负债表、损益表、现金流     

怎样看上市公司财务报表

<正>二级市场上的股票投资者,面对上市公司年报、季报报表应该怎样去看呢?股份公司一旦成为上市公司,就必须遵守财务公开的原则,即定期公开自己的财务状况,提供有关财务资料,便于投资者查询。上市公司公布的财务资料中,主要是一些财务报表。而这些财务报表中最为重要的有:资产负债表、损益表(或利润及利润分配表)、现金流量表。一、资产负债表     

从表外融资看承租人租赁会计的改进

一、租赁融资的财务效果分析 传统的企业融资方式主要包括股权融资和债权融资两大方式.在这些传统的融资方式下,企业一方面需要将融得的资金列入资产负债表的左方,以反映企业资产的增加情况;另一方面,需要在资产负债表的右方增加一笔负债或所有者权益,以反映企业的融资途径.这种做法,在增加资产的同时,又在企业账面上反映了负债的增加,有可能导致企业的流动性、偿债能力、获利能力等各方面都受到一些负面影响.     

如何解读上市公司财务报表

财务报表是上市公司财务报告的主体和核心，是反映上市公司臬一特定日期财务健康状况和某一会计期间经营业绩、现金流量的重要书面文件，包括资产负债表、损益表、现金流量表及其有关附表。目前对财务报表的分析有不同的方法，本文加以阐述，另外针对财务报表分析中存在的问题提出相关对策。     

财务报表比率分析框架

财务报表是一个完整的报告体系,综合反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。它包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表。其中,资产负债表汇总了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益,损益表汇总了公司某段时期的收入和费用。为了评价公司的财务状况和经营成果,我们要借助的最常用的工具就是财务比率。一、财务比率的类型财务比率是涉及两个会计数据的指数,常由一个数据除以另一个数据得到。财务比率分析涉及两种形式的比较。第一种比较将公司的目前比率和过去的或预期未来的比率进行比较。通过考察变化的构成来决定公司一段时…     

提高财务报告的质量

<正> 财务报告是反映企业财务状况和经营成果的书面文件,包括资产负债表、损益表、财务状况变动表(现金流量表)、附表及会计报表附注和财务情况说明书。财务报告是对企业经营状况、资金运作的综合概括和数据化、信息化反映,必须严格执行《条例》,规范财务报告的真实性、准确性、完整性,提高财务报告的质量水平。要达到这一要求,应注意下列问题:     

关于现金流量表分析目的的调查研究

以收付实现制为基础的现金流量表,对传统的以权责发生制为基础编制的资产负债表和损益表反映的信息能起到较好的修正作用和补充作用,因而正在成为财务分析的新宠。但在传统的财务分析指标中涉及到现金流量表项目的极少。为了完善财务分析体系,作者在理论分析的基础上提出了一套现金流量表分析指标,设计并发放了调查问卷,拟通过对调查情况的统计分析来验证或补充理论分析的结果。本文着重对现金流量表分析目的的调查结果进行研究,以确定现金流量表分析指标体系的层次。     

从现金流量表来看企业的财务活动

<正>在日益崇尚"现金管理""现金为王"的现代理财环境中,现金流量表所反映的财务信息对信息使用者来说显得更为重要。资产负债表、损益表是按照权责发生制的原则编制的,含有一定的主观成分,因而现金流量表揭示的现金净流量比利润表揭示的净利润更客观、更真实、更能说明问题。本人根据学习和实务中的体会,就现金流量表中反映的企业财务活动谈谈自己的看法。     

新时期船舶融资租赁财务问题探讨

船舶融资租赁是一种崭新的信用形式，它优化了投融资的环境、结构和规模，这种交易运用经济有效的方法将船舶的经营成本与经营资产相分离，提高了企业资金利用率，扩大了外部资金利用途径，降低了航运经营风险。船舶融资租赁业的健康发展需要各方面的努力和支持。本文分析了船舶融资租赁的财务风险，提出了发展对策。     

基于Excel 2003环境下的账务与报表会计信息系统的设计方案

本文以Excel 2003环境为基础,给出了账务与报表会计信息系统中的总分类账、损益表以及资产负债表等信息自动生成的VBA程序实现方法。这对于刚刚起步的中小企业实现会计信息化,具有很好的参考价值。     

利用Excel编制模拟财务报表和预测外部融资需要量——以武商集团为例

本文以武商集团为例,介绍利用Excel编制模拟财务报表、估计外部融资需要量的方法和程序,以提高财务分析的效率和精度,实现财务分析自动化.     

用友UFO系统账务取数函数的正确运用

本文通过笔者多年的实践与教学心得,较为系统地说明了账务函数在资产负债表和损益表中的正确运用,同时也指出了其运用中应注意的事项。     

非财务信息、外部融资与投资效率——基于外部制度约束的研究

对财务信息与投资效率的研究历来是学界重点关注的问题,但与传统的研究不同的是本文另辟蹊径,从上市公司对财务信息自愿披露的发展趋势的非财务视角着手,对自愿披露对上市公司投资效率的影响进行了探讨。从历年来对财务信息自愿披露的实证研究可以看出,外部融资在受到外部制度约束的条件下,在公司的非财务信息和投资效率的相互作用上起着重要的中介作用:在市场进程化相对较低的阶段,公司通过非财务信息获取外部融资,从而扩大投资规模;当市场进程化达到较高级的阶段时,较高质量的非财务信息对外部融资的获取进行调控使其达到最优额度,既能够缓解公司投资不足的现象,也避免了过度投资的发生。但是随着从市场化进程的日渐加深,声誉对市场的作用消弱,信息对称度加强,在一定程度上对非财务信息的信息增量造成影响,也间接地弱化了非财务信息对投资效率的作用能力。     

关于高等学校外部融资负债经营的理性思考

本文在正确认识我国高等学校贷款经营的特殊背景和客观评价其成果的基础上,理性地评估外部融资负债经营的财务经营路径的利弊,科学地选择有限内部负债或少量外部负债并主要依赖科学理财、节俭支出,实现收支均衡的财务经营路径。     

媒体报道、上市公司年报可读性与融资约束北大核心CSCDCSSCI

采用文本分析方法,深入考察了上市公司年报可读性与融资约束的关系,并考虑媒体报道这一外部信息的调节效应•研究发现,上市公司的年报可读性越低,其面临的融资约束越高;媒体报道的增多可以弱化年报可读性与融资约束的关系,且媒体报道情绪越正向,其调节作用越显著.进一步分析发现:机构投资者持股比例较高能减弱年报可读性和融资约束的关系;当年报可读性较低时,媒体报道的信息效应更为显著;只有官方媒体和地方媒体的报道数量与正向报道情绪能够显著缓解年报可读性低带来的融资约束;同时,较低的年报可读性是通过提高融资成本路径来加大公司的融资约束,且使得公司未来的融资方式呈现出内部融资增加、外部融资减少的特点.从融资约束角度拓展了关于财务报告文本信息披露质量的研究,并揭示了媒体报道如何有效改善内部信息披露不足的作用机理,为企业如何通过改善内、外部的信息环境来缓解自身的融资困境提供了理论依据.     

卖空的事前威慑、公司治理与企业融资行为——基于融资融券制度的准自然实验检验

本文从卖空的事前威慑角度出发,探讨了我国卖空机制的引入对企业融资行为及其决策的作用机理,并基于我国证券市场实施融资融券制度所带来的准自然实验研究机会,采用双重差分模型,检验了卖空机制的引入对我国上市公司新增外部融资以及财务杠杆的影响程度。本文发现,与不允许卖空的企业相比,允许卖空的企业其新增的外部权益融资、债务融资以及外部融资总额均显著减少了,且新增债务融资的减少程度要比新增外部权益融资的减少程度更大,并引起了财务杠杆的下降。这些结果在那些内部治理水平较差或正向盈余管理程度较高的企业中得到了进一步地体现。本文的研究结果表明,尽管我国卖空机制的引入时间不长且实际的卖空交易量也很小,但卖空机制作为一种来自外部的治理机制正在发挥着事前的威慑作用,并通过弥补内部治理水平的不足而规制着企业的融资行为。     

利用Excel进行未来现金需求量的预测

首先,利用Excel中线性回归的功能,根据企业销售收入的历史数据对企业的销售收入进行预测;其次,根据财务学的原理,企业销售成本、应收账款、存货等财务数据与销售收入具有相关关系;再次,利用Excel中线性回归的功能,对这些数据进行预测;最后,根据预测出的资产负债表和利润表的数据,利用Excel手工重算的功能,预测出企业未来的现金需求量.     

媒体报道、上市公司年报可读性与融资约束

采用文本分析方法，深入考察了上市公司年报可读性与融资约束的关系，并考虑媒体报道这一外部信息的调节效应.研究发现，上市公司的年报可读性越低，其面临的融资约束越高；媒体报道的增多可以弱化年报可读性与融资约束的关系，且媒体报道情绪越正向，其调节作用越显著.进一步分析发现：机构投资者持股比例较高能减弱年报可读性和融资约束的关系；当年报可读性较低时，媒体报道的信息效应更为显著；只有官方媒体和地方媒体的报道数量与正向报道情绪能够显著缓解年报可读性低带来的融资约束；同时，较低的年报可读性是通过提高融资成本路径来加大公司的融资约束，且使得公司未来的融资方式呈现出内部融资增加、外部融资减少的特点.从融资约束角度拓展了关于财务报告文本信息披露质量的研究，并揭示了媒体报道如何有效改善内部信息披露不足的作用机理，为企业如何通过改善内、外部的信息环境来缓解自身的融资困境提供了理论依据.     

浅谈行政事业单位财务决算报表问题及对策--由企业报表粉饰所想到的

企业的主要财务报表有三套,一是资产负债表,反映某个时点的企业财务状况;二是损益表,反映某个时期企业经营成果;三是现金流量表,反映某个时期企业现金流量。企业可以通过设置收入陷阱、费用陷阱、资产陷阱、现金流陷阱等各种财务伪装手段,粉饰企业财务报表和经营业绩,给投资者或监管部门提供虚假信息。
　　相对而言,行政事业单位财务报表比较简单,预算报表主要反映财政财务收支状况,决算报表则主要反映财政财务收支和资产负债状况。但实际工作中,行政事业单位财务决算报表也同样存在一些问题,对单位财务收支和财务状况进行不实反映。