带有交易费用的证券投资最优策略

在假设证券价格服从几何布朗运动的基础上,运用随机最优控制理论,研究了在ｎ 个风险证券金融市场中带有交易费用的证券投资问题,建立了带有交易费用的证券投资最优控制问题的数学模型．首先,简述了文中所涉及的随机最优控制理论,给出了值函数、效用函数和粘性解的定义．然后,在粘性解的意义下,推导出了交易策略有限和交易策略无限两种情况下值函数所满足的偏微分方程,该偏微分方程是由变分不等式描述的自由边值问题．最后,给出了两种情况下基于最优控制问题值函数的证券投资最优策略．本文得到的结果可以用于投资基金管理、金融风险管理等实际工作中,提高决策的科学性     

基于银行监管资本的存款保险定价研究

结合存款保险定价的期权定价法和期望损失定价法,提出了利用银行破产时被保险存款的期望损失来定价存款保险的新思路,该方法的特点是存款保险定价不仅仅与银行资产的风险和收益有关,而且与银行资本持有状况和存款的参保比率有密切关系.通过理论推导得到了存款保险定价公式.运用极大似然估计方法与测算原理,实证研究了其敏感性、可行性与合理...     

基于极值Copula的投资组合集成风险度量方法

 应用极值的阈值与峰值模型来度量单个资产的风险价值,用两种不同的方法度量了基于Copula函数的沪深指数收益率的相关结构,比较了不同Copula函数下基于沪深指数的二元投资组合集成风险值,结果说明：Gauss Copula函数对沪深指数收益率的相关结构拟合较好,阈值模型的极值Copula能较好的度量投资组合的集成风险值,在高置信度下（0.99以上）,基于Gumble Copula函数的上尾（正收益）集成风险值、基于Clayton Copula函数的下尾（负收益）集成风险值与真实值最为接近。直接加权的方法会高估投资组合的风险,假设沪深指数的收益率服从二元正态分布会低估风险。峰值法的集成风险值误差较大。     

模糊需求下考虑公平关切的收益共享契约与协调

针对供应链收益分配过程中零售商往往表现出公平关切行为,研究了模糊需求环境下两级供应链的收益共享契约与协调问题。在给出模糊市场需求环境下的收益共享契约基本模型的基础上,构建了考虑零售商公平关切的收益共享契约模型,并通过模型推导及数值实验分析了零售商公平关切对收益共享契约协调供应链的影响。研究结果表明,模糊需求下考虑零售商公平关切的收益共享契约仍然可以实现供应链协调,然而零售商的公平关切行为对收益共享契约的协调策略会产生影响。本文的研究成果可为供应链成员优化收益共享契约提供参考价值。     

大学生体育明星崇拜的调查与分析

从体育明星崇拜对象角度分析了当代大学生偶像崇拜的心理状态,表现为大学生体育明星崇拜现象有着很明显的性别差异,男生占的比例较多;崇拜明星所从事的体育项目和自身喜欢的体育项目大体是一致的,崇拜的对象变换过,但不频繁。大学生崇拜的男体育明星居多,且集中在篮球、排球、足球和网球等项目,其中足球中男生多,排球中女生多;大多数学生是从中学开始有体育明星崇拜现象,大学生体育明星崇拜的了解途径一般是通过电视、网络、报纸和杂志。     

食品安全与道德风险规避

在食品供应链条上,各利益相关方在博弈过程中伦理道德缺失会导致利益对健康的侵害.当代食品安全问题的根源在于利益与健康冲突中道德的失范,其实质是利益对健康的侵害.食品道德失范既与食品本身的特性有关,也受到食品从业人员所处社会环境的影响,它是道德主体与实践环境相互作用的结果.要从根本上杜绝或减少食品安全事故的发生,就必须采取多种措施以规避道德风险的发生.     

浅述中国煤炭对外贸易的现状

1.中国煤炭生产贸易状况 1.1煤炭在一次性能源生产和消费中占据主导煤炭在我国能源的生产和消费中长期占据主导地位,从表1中我们可以看到,改革开放以来,我国能源消费总量持续增加,从1978年的57144万吨标准煤增加到2007年的265583万吨标准煤,年均增速达到5.44%,其中煤炭的消费占能源总消费水平的比重却一直在66%以上,并且在1998年以前煤炭消费比重都超过了71%,最高1990年达到了76.2%,此后各个年份煤炭占能源总消费水平都维持在68%上下波动,到2007年煤炭占能源消费水平的69.5%,石油为19.7%,天然气为3.5%,风能、水能和核能占到7.3%.     

稳健的动态资产组合模型研究

事件风险与参数的不确定性对金融决策有重大的影响,投资者担心股市上极端金融事件的出现,突然改变股票价格和波动率,造成较大的损失.通过引入风险规避的稳健投资者以及模型设定可能存在误差,投资者在最小化模型设定误差的前提下,制定风险资产收益跳跃情况下的动态资产组合战略,最大化投资者的效用.结果表明,当投资者是风险规避和不确定性规避者时,稳健的投资准则会显著降低他们对风险资产的需求.     

邻避冲突的生成与化解：环境正义的视角

作为一种环境社会事件,邻避冲突直接关涉的是环境权益处理的妥当与否。只有从环境正义的视角出发,才能得出对邻避冲突发生原因的深刻认识;也只有做到对居民环境权益的公平对待,才能实现对邻避冲突的科学治理。公民环境权界定不清晰、环境利益分配不平衡以及环境要素使用不符合程序规范都可能引起邻避冲突的发生。而要想从根本上防范邻避冲突的发生,必须将环境正义原则贯彻到邻避冲突治理之中。首先,通过对公民环境权利的明确实现环境承认正义,做到环境使用的有法可依。其次,通过环境利益分配的均衡实现环境分配正义,消除邻避设施的负外部性影响。最后,通过决策模式的科学化走向环境程序正义,减少环境权益纠纷的发生。     

IT服务供需双边匹配的模糊多目标决策方法

描述了IT服务外包中的供给方与需求方的双边匹配决策问题。为了解决该问题,针对IT服务的供给方和需求方分别给出的语言满意度评价信息,将语言评价信息转化为三角模糊数并进行多指标信息的集结运算。在此基础上,考虑以供给方和需求方双方满意度最大为目标,构建了IT服务供需双边匹配的模糊多目标优化模型,并采取将模糊多目标优化模型转化为单目标线性规划模型的方式进行求解得到匹配结果。实例计算表明,提出的方法具有可行性和实用性。