期权定价方法综述

介绍了期权定价理论的产生和发展; 然后对期权定价方法及其实证研究进行了较详细的 分类综述, 突出综述了既适用于完全金融市场, 又适用于非完全的金融市场的确定性套利定价 方法、区间定价方法和E2套利定价方法; 最后, 对各种方法的条件和特点进行了讨论和评价.     

结合资产配置策略测算多期收益保证价值

投资机构能够采取某种资产配置策略,改变由收益保证所引致的期末偿付能力不足风险,并根据风险与价值对等的原则,进而改变收益保证的价值.但是,现有文献在测算收益保证价值时并没有考虑资产配置策略.针对现有文献的不足,在一种新的收益保证形式下,提出了结合资产配置策略测算收益保证价值的新方法,然后以固定组合(CM)、生命周期(DL...     

基于调整成本的产出-资本资产定价模型研究

在一般均衡经济框架下,研究企业投资过程中的调整成本对股票收益率的影响,推导出包含市场因子、产出绩效因子、BM因子及调整成本因子的四因子产出-资本资产定价模型。利用中国股市上非金融A股上市公司年报及股价月度数据,考察了我国股市的股票收益率变动。实证研究发现:四因子的资产定价模型能解释中国股市上88%的股票收益变动,显著优于CAPM和FamaFrench的三因子模型。     

基于不完全序值信息的双边匹配决策方

双边匹配问题一直是经济管理等领域学者关注的焦点问题之一． 针对基于不完全序值信息的双边匹配问题,从完全双边匹配的视角提出了一种新的决策方法． 首先描述了该双边匹配问题,同时引入了完全双边匹配的概念,接着探讨了完全双边匹配的存在性,进一步给出了完全双边匹配存在和不存在情形下的双边匹配决策方法; 在此基础上提出了求解基于不完全序值信息的双边匹配问题的算法,使用该算法可获得完全双边匹配结果． 实例分析说明了所提方法的可行性和有效性．     

一种面向客户的知识推送模型

研究了面向客户的知识推送问题,首先分析和归纳了客户需求的知识内容,包括公司说明、产品信息、流程操作、业务能力和客户满意等5类知识,并给出了面向客户的知识推送的概念认识;然后通过面向客户的知识推送过程分析,提出了一种面向客户的知识推送模型,模型分为客户层、通讯媒介层、分析/推送层、服务组装层和知识资源层5层;最后通过一个实例说明了该模型的实际意义。     

风险投资项目经理素质的主客观评价方法

依据风险投资公司内部管理的特点和风险投资项目经理的工作职责,提出了一种风险投资项目经理素质的主客观评价方法.该方法的特点是针对评价项目经理的素质问题,分别进行基于主观指标的模糊评价和基于考试成绩的客观评价,并将主观评价结果与客观评价结果进行综合,使最终评价结果反映主、客观信息.最后给出了一个算例.     

市场风险与违约风险同时存在下的最优资产配置

本文研究了当投资者同时面临市场风险(利率风险)和违约风险时,如何对可违约债券、国债、股票以及银行存款进行最优配置的问题。利用简约化模型来刻画可违约债券的违约风险,并给出其价格的动态方程。通过鞅方法给出了此优化问题的解析解,结果表明:股票的最优投资策略与Merton模型的结果相同;国债的最优投资策略是利率风险溢价的增函数;可违约债券的最优投资策略与跳跃(违约)风险溢价密切相关,只有当可违约债券的跳跃风险溢价大于1,即市场对跳跃风险进行风险补偿时,投资者才会持有可违约债券;否则,投资者对可违约债券的最优投资为零。     

一种基于Multi-Agent的组织知识获取模型框架

在分析了组织知识获取的过程和Multi-Agent技术的特征的基础上,提出了一种基于Multi-Agent的组织知识获取模型框架,并且还给出了该模型中实现知识获取的关键技术及知识集结方法。依据提出的模型框架,可以容易的实现从个体知识中获取组织知识,有利于提高知识管理的有效性。最后,通过一个实例说明了给出模型框架的应用。     

从克隆分类看关于克隆人发展的伦理争论

人类克隆技术既可能给人类带来福祉也可能带来灾难,不同的人具有不同的态度和看法。通过对两类克隆的区分,对支持和反对克隆人的两种观点进行了分析比较,认为发展治疗性克隆、禁止生殖性克隆是当前合理的应对方法。     

在Excel2000中实现数字舍位平衡之我见

不久前读到中国会计电算化第１０期经验交流中的王富强利用Excel２０００中实现数字的舍位平衡的文章，他的方法虽然可以通过函数定义公式，解决编制报表过程中的不平衡问题。但是，其过程复杂，我认为并不是解决报表平衡问题的最好办法。其实，我在从事会计工作过程中也遇到过类似的报表不平衡问题。为解决这样的问题，对Excel２０００进行了细致的学习，我发现Excel２０００已经为解决这个问题提供了简单的方法。以下表为例：有A、B两个项目数值都为２．５５５，B４单位格为公式定义为B４＝sum（B２：B３）。按报表要求对B２、B３单…