警察局打来的紧急电话

傍晚时分,阿伊莎在家里等着丈夫艾哈迈德下班回家。结婚后,他们之间的关系发生了微妙的变化,本来他们非常恩爱,如今,每天都为一些鸡毛蒜皮的小事喋喋不休地争吵。阿伊莎甚至绝望地认为,艾哈迈德已经不爱她了,他每天都不按时回家。对这种变化,艾哈迈德打心眼里感到不满。新婚伊始,阿伊莎是那样可爱,对他体贴人微,如今虽然双方情意犹存,但那种美好的感觉已不复存在。     

认知偏差、异质期望与资产定价

借鉴行为金融理论的研究成果,构造了符合一般心理活动的两类投资者,并在这个假设基础上推导出了基于异质期望的股票收益率均衡解析模型.该模型关注认知偏差间的内在联系,认为以预期方式为载体的不同认知偏差的互动作用是影响风险资产定价的深层原因.最后,据此统一解释了股票收益率运动中的若干典型现象.     

投资策略与投资收益:基于计算实验金融的研究

通过计算实验金融方法对不同策略投资者投资收益水平进行了考察,提出了一组Friedman假说不能成立的条件,即:在套利限制、噪音交易以及风险厌恶等因素的共同作用下,具有理性预期能力的套利者并不能获得较BSV投资者更高的资产期望收益水平或者更低的破产概率,故即使从长期来看,理性套利者也不能"消灭"BSV投资者,此时Friedman假说不能成立.     

基于Cox过程的操作风险度量方法

文章讨论了操作风险的度量问题,将操作风险事件的发生假定为Cox过程--一种比Poisson过程更一般的计数过程,损失分布为广义帕累托分布(GPD),各风险事件的相关性由Copula来描述;分析了金融机构整体操作风险的度量.文章还讨论了模型中参数的设定与估计问题,为了使得模型可以在实际中应用,Monce Carlo模拟也给与了考虑.     

二重套期保值理论及实证研究

中国是世界上最大的原料进口和加工国,许多企业面临着进口原料和生产产品的双重价格波动风险,但由于人力物力的限制,企业只能利用国内期货市场进行套期保值。文章针对这个问题,提出了基于下侧风险以及基于最小方差的二重套期保值理论和方法,并通过市场模拟进行了对比。结果显示:基于下侧风险的方法能显著提高投资者的"回报风险比"。     

扶贫攻坚阶段组织如何用好“狮子型”干部

扶贫攻坚阶段需要思想上兼容并包、认知上紧跟时代、行为上敢打爱拼、责任上主动担当的"狮子型"干部发挥更为显著的号召、激励和促动效用。这主要在于攻坚期不可缺少"闯将"、关键期尤其强调"创新"、试验期务必主动"担当"、净化期必须重塑"导向"。要用好"狮子型"干部,必须立足综合素养,严把选拔标准;立足现实情况,变革评判尺度;净化政治生态,营造宽松的制度环境;"严管"与"厚爱"并存,既坚定信任,也严格约束。     

期权定价的蒙特卡罗模拟综合性方差减少技术

主要将重要性抽样技术处理特殊衍生证券定价问题的能力与控制变量技术、分层抽样技术简单灵活、易于应用的特点有机地结合起来,把分层抽样技术和控制变量技术引入重要性抽样模拟估计的分析框架,提出更为有效的关于期权定价蒙特卡罗模拟的综合性方差减少技术;并以基于算术型亚式期权定价为例,进行了实证模拟分析.     

平准基金干预股市的行为异质性代理模型

在有限理性框架下,建立了以市场基本面为参考点的平准基金行为异质性代理模型.该模型包括3类投资者：传统的价值派、技术派及新建立的稳定者.稳定者作为平准基金干预市场的角色代理,会根据市场真实波动与其干预阈值的相对大小动态调整干预深度,同时引导投资者信念的转换,以使价格的正、负反馈力量达到均衡,保持市场稳定.另外,对平准基金干预行为进行了计算实验及动力学性能分析,研究发现平准基金干预阈值、干预深度及市场特征参数是影响平抑效果的重要参数,其中干预深度对平抑效果的影响较大.     

保险代理人营销模式的创新

保险代理人营销模式是从美国引入的个人营销模式,它在我国发展10多年来,在推动保险业发展的同时,也出现了一些亟待解决的问题.     

基于成长期权的企业价值评估模型

本文针对传统评价方法在企业价值评估中的不足,从一个全新的视角,引入了基于成长期权的企业价值评估模型,弥补了折现现金流法在面对企业经营灵活性时的固有缺陷.利用期权定价公式对具有单一成长期权的企业进行了估价,并针对具有序列成长期权的企业价值应用Mente Carlo模拟方法进行了一些初步的研究.