An analytical approximation method for pricing barrier options under the double Heston model

Abstract

The purpose of the paper is to provide an efficient pricing method for single barrier options under the double Heston model. By rewriting the model as a singular and regular perturbed BS model, the double Heston model can separately mimic a fast time-scale and a slow time-scale. With the singular and regular perturbation techniques, we analytically derive the first-order asymptotic expansion of the solution to a barrier option pricing partial differential equation. The convergence and efficiency of the approximate method is verified by Monte Carlo simulation. Numerical results show that the presented asymptotic pricing method is fast and accurate.     

"21世纪初中国面临的重大理论与对策问题"选题(选登之五)

选题22:经济转型时期个人收入分配的变化和利益群体分化 重组及对策研究 一、背景 改革开放以来,我国个人收入分配制度和分配格局发生了重大变化。随着所有制结构改革和实行现代企业制度,各种要素参与了分配,市场与市场机制成为制约分配的重要因素。同时,由于我国推行渐进改革战略,分配体制经历了多轨运行的过程,分配     

莫西沙星治疗老年下呼吸道感染的疗效观察

目的研究莫西沙星治疗老年下呼吸道感染的临床疗效与安全性。方法搜集老年下呼吸道感染病例98例,对其用药前后的临床症状、体征、实验室检查和病原学检查。及肝肾功能相关指标进行分析。结果98例患者经莫西沙星治疗后急性支气管炎有效率为90．0％、慢性支气管炎急性发作（ABCE）为80．0％、慢性阻塞性肺疾病急性加重期（AECOPD）轻度为80％、中度为64.3％、重度为61．5％,慢性支气管炎并肺炎为54．5％。98例患者治疗中出现头晕3例、出现幻觉1例,所有患者用药前后肝肾功能相关指标变化无统计学意义。结论莫西沙星治疗老年下呼吸道感染疗效确切,安全。     

大数据时代统计学的重构与创新

本文集中介绍了多位顶尖统计学家在大数据研究方面的新进展,内容涉及大数据背景下政府统计需求,统计设计,统计学理论框架的重构,统计学利用大数据在基因学、天文学、宇宙学、流行病学、经济金融学、生命科学和工程学等领域中的应用,以及大数据人才培养问题等。     

指导我国哲学社会科学发展的纲领性文献－－学习江泽民同志关于哲学社会科学的重要论述

7月16日,江泽民同志在考察中国社会科学院时发表了重要讲话。这是江泽民同志继去年8月7日在北戴河接见国防科技和社会科学专家时的讲话、今年4月28日考察中国人民大学时的讲话之后,第三次就哲学社会科学发展问题发表重要讲话。这三次讲话,高屋建瓴,内容丰富,思想深刻,系统地阐述了我国哲学社会科学对实现社会主义现代化和中华民族伟大复兴的战略意义,科学地回答了我们应当建设什么样的哲学社会科学以及如     

信息能力与压力型立法(英文)

基于媒体话语的压力型立法是立法者信息能力不足的产物。如果立法者的信息能力不能有效应对现代法律规制活动的知识挑战,那么将无法抵御媒体话语过度渗透,导致立法与媒体之间的关联过于紧密,形成一旦媒体热议、立法就积极跟进的压力型立法现象。法律制度是具有恒常性的规则,而压力型立法往往失却应有的冷静、客观、慎重与全面,展现出背离理性立法的内在机理的决策特点,引发一系列既不公平、也无效率的再分配效应。压力型立法凸显了信息在公共政策选择和制度设计中的重要性,应当实施立法绩效评估制度,以此为立法者重塑信息能力提供充分的激励,确保立法的科学性与合理性。     

差序格局下的宗教信仰和信任——基于中国十城市的经验数据

目前学界对宗教与信任关系的研究尚未达成一致意见。基于中国10个城市的调查数据,本研究分析了宗教信仰对社会化信任、一般化信任和差序格局结构中不同半径群体信任的影响。研究发现,1.宗教对信任尤其是社会化信任具有显著的正向影响;2.宗教对信任的影响随着差序格局半径的增加而增加;3.宗教对信任的作用机制主要是信仰效应而非组织效应,此发现部分解释了宗教与信任关系研究结论的矛盾性。     

社会信任与基层社区治理效应的因果机制

本文尝试回答社会信任对基层社区治理效应产生影响的具体机制。本文认为,社会信任通过具体的中间传输机制影响基层社区治理效应。根据以往理论和实证发现,本研究选取并检验了选举质量、大众参与和非政府组织等三个具体的中间机制。结果表明,社会信任虽然对社区治理有着重要影响,但其影响并非直接的,而是借由中间机制实现的;普遍信任对选举质量产生显著的正面影响,即对社区居委会的治理效应产生积极影响;特殊信任对选举质量和业委会建立产生显著的负面影响,进而对社区居委会的治理效应产生消极影响。     

社会需求、资源供给、制度变迁与民间组织发展——基于中国省级经验的实证研究

本文从社会需求、供给和制度主义这三种视角解释民间组织发展的差异,在此基础上,提出中国转型时期民间组织发展地区差异的研究假设,并利用2001-2008年省级层次面板数据进行检验。研究表明,三种理论视角都有一定的解释力;但影响社会团体、民办非企业单位和基金会三种不同类型民间组织发展的具体因素各不相同;中国民间组织的发展嵌入于其所处的地方社会情境之中,它不仅反映了地区的社会需求结构和居民资源状况,还受到地区经济制度和社会保障制度变迁进程的影响。     

中国财政供养的规模及影响变量——基于十年机构改革的经验(英文)

财政供养人员是政府的行政之基,其规模大小直接影响政府效能与社会和谐。1998年以来的政府机构改革,有效地抑制了财政供养规模的膨胀,中国当前的财政供养规模总体上处于安全水平、受控状态,但在优化财政供养人员的结构与功能方面仍然面临巨大挑战。中国的财政供养问题绝非是一个孤立的问题,而是与更深层的政府体制改革息息相关。财政供养问题其实是中国政府体制改革的一个缩影,政府体制很多深层次的问题都会在财政供养问题中得到集中反映,而财政供养存在的各种现实问题,也只有通过政府体制改革才能够从根本上解决。