社会养老保险征缴过程中“逃费”问题的演化博弈分析

在我国现行的社会养老保险基金统筹模式下,有效地治理社会养老保险基金征缴过程中的“逃费”问题,提高社会养老保险的征缴率,在一定程度上可以降低养老保险基金收支缺口.文章构建了养老保险基金管理部门与企业之间的演化博弈模型,分析了博弈双方的行为演化和策略动态调整过程.研究发现:加大对企业逃费的惩罚力度、养老保险基金管理部门的惩罚力度以及降低养老保险基金管理部门的监管成本,能有效治理“逃费”问题.     

战略支撑产业选择的指标体系与决策模型

文章构建了战略支撑产业选择的指标体系,用主成分分析法、层次分析法和TOPSIS法建立了战略支撑产业选择的决策模型,并以信阳市为例进行了实证分析。     

基于过度自信的全国社保基金投资运营研究

本文将代理人的过度自信心理引入到全国社保基金投资运营的多任务委托代理模型中,研究了全国社保基金投资运营中代理人的最优激励合同。在建立基于代理人过度自信的双重任务委托代理模型的基础上,讨论了任务独立和任务关联时的最优激励合同,给出了相应的经济学解释。研究结果表明,若代理人对风险控制任务(任务不可观测)的过度自信程度超出该项任务的不可观测程度,则对该项任务应该提供激励,反之应该采取固定工资制;提高收益率任务的最优激励合同受任务是否独立、代理人对风险控制任务的过度自信程度与风险控制任务的不可观测程度等因素的影响。     

基于过度自信的基金经理激励研究

文章将过度自信心理引入到基金投资的多任务委托代理模型中,研究了基金经理的最优激励合同问题。研究结果表明,若基金经理对风险控制任务(任务不可观测)的过度自信程度超出该项任务的不可观测程度,则应对该项任务提供激励,反之应该采取固定工资制;提高收益率任务的最优激励合同受任务是否独立、基金经理对风险控制任务的过度自信程度与风险控制任务的不可观测程度等因素的影响。     

私营企业诚信评价指标体系设计、模型构建及其应用研究

文章以私营企业为对象,站在"融资"过程中资金提供者的角度,从企业诚信意愿与诚信行为、偿债能力、盈利能力、营运能力以及发展能力五个方面构建私营企业诚信评价指标体系,并将ANP方法与ER方法相结合,构建企业诚信度评价模型。以江苏省某私营股份有限责任公司为样本,用构建的指标体系和提出的评价模型进行应用分析,为私营企业诚信评价机制提供参考。     

基于MRS-GARCH的社保基金投资风险测度研究

考虑到我国金融市场受宏观政策等影响较大,社保基金的波动可能存在结构变化特征,以“社保重仓”代表社保基金的投资组合,基于马尔科夫状态转移GARCH(MRS-GARCH)模型研究社保基金波动的变结构特征,测度其市场风险VaR和ES.研究发现:MRS-GARCH模型能够解决GARCH模型的伪强持续性,提高预测精度;误差服从GED分布的MRS-GARCH建模效果最好,其参数估计值表明“社保重仓”收益率波动存在不对称的状态转移特征;与“上证指数”、“深成指数”、“基金重仓”等相比,“社保重仓”虽然承担的风险较高,但其经风险调整的平均收益率也是最高的,遵循了“安全性”和“收益性”的委托投资原则.由此,建议“十二五”期间,应对社保基金投资实行分类管理,逐步做实个人账户基金,并允许其以委托投资的管理模式在资本市场上投资,以实现其保值增值.     

基于动态Copula的社保基金投资风险测度

考虑到现阶段社保基金主要投资于股票和债券,以“社保重仓”和国债指数构建投资组合代表社保基金投资组合,基于GARCH-时变copula模型测度社保基金投资组合的动态风险。实证研究发现：“社保重仓”和国债指数间的相关性具有较强的持续性,两者间相关性的变化与股市的波动具有一致性;时变Copula模型的VaR预测效果优于非时变模型,时变t-Copula的建模效果最好;以经风险调整的收益率（R-vaR）为判断标准,若4％的社保基金投资于股票,96％的投资于债券,社保基金投资达到了最优组合。     

现代服务业内部各行业竞争力综合评价及提升对策——基于广州市的数据

本文以现代服务业内部各行业为评价对象,首先确立了竞争力综合评价指标体系,然后以2007年广州市现代服务业内部各行业的统计数据为基础,利用主成分分析法构建了竞争力综合评价模型,最后根据竞争力排名结果对每个行业的优劣势进行了分析,给出了提升广州市现代服务业竞争力的对策建议。     

数字金融与实体企业金融投资行为

数字金融作为数字技术与传统金融融合所产生的一种新金融业态，不仅完善了金融体系，也改变了企业的融资环境和投资行为。基于2011—2019年上市实体企业数据识别并探讨了数字金融对实体企业金融投资行为的影响、机制、动机及经济后果。研究表明：数字金融促进了实体企业金融化，经过内生性处理和稳健性检验后结论依旧成立。机制检验表明数字金融缓解企业融资约束，助推了实体企业金融投资行为，进而提升金融化程度。异质性分析发现数字金融覆盖广度对企业金融化的影响不显著，使用深度和数字化程度则显著提升了企业金融化水平；数字金融的企业金融化效应仅存在于非国有企业、小规模企业；只有在传统金融发展水平和互联网普及率高的城市，数字金融对企业金融化的影响才显著为正。进一步，基于“数字金融—加剧金融化—抑制主业发展”逻辑链条，发现企业的套利动机驱动了数字金融的企业金融化效应，数字金融不仅抑制了企业的实业投资和主业业绩，还削弱了数字金融的就业提升效应。文章拓展了企业金融化驱动因素和数字金融经济后果的研究，有助于企业和政府政策制定者深刻认识数字金融对企业长期发展乃至宏观经济发展潜藏的负面效应，研究结论为金融供给侧改革和推进金融服...     

基于进化博弈论的医疗器械行业监管研究

从有限理性角度出发,建立了医疗器械监管机构和医疗器械生产企业的进化博弈模型,研究了博弈双方的复制动态方程及动态进化过程,基于雅可比矩阵的局部稳定分析法分析了模型的稳定状态,得出不存在进化稳定策略的结论,并对模型参数进行分析,提出如何减少厂商群体中“违反规则”比例的政策建议。