同种商品不同月份期货组合风险评价模型研究及应用

以期货合约的每一交易日的对数涨跌率来反映市场风险,借助VaR风险价值法,运用加权核估计技术(WKDE)和指数加权滑动模型(EWMA),建立了基于期货组合中持有头寸不同且可以进行风险对冲的期货组合市场风险非线性叠加评价模型,解决了同种商品、不同月份期货组合每一交易日最大损失的确定问题,并通过实证研究验证了模型的实用性.该模型的特点一是借助WKDE法预测组合中单个合约每一交易日涨跌率最大日亏损值,充分体现了期货合约涨跌率的实际走势,使VaR估计更加精确.二是通过动态迁移相关系数矩阵的计算保证了模型的精确性.采用EWMA模型预测动态变化的方差-协方差矩阵,从实证的角度得到更精准的动态迁移相关系数矩阵.三是考虑了组合中多头和空头不同头寸之间的风险对冲,避免了实际中期货组合风险的线性相加而造成放大风险或减少风险的不准确性,从而能较好地保证了模型的预测精度及准确性.四是通过基于风险非线性叠加建立的期货组合风险评价模型解决了SPAN系统中期货组合风险的线性叠加问题,从而得到更合理的组合风险预测值.     

国有股和法人股对公司业绩的影响--公用事业型上市公司的实证研究

公司的股份集中于少数几个大股东手中是中国公司股权结构的一个普遍特征,研究这些大股东如何凭借其持股地位影响公司业绩是中国公司股权结构研究的一个非常重要的问题.本文选取了在上交所上市的公用事业型公司1998年至2002年的平行数据进行实证研究,结果表明,法人股对公司业绩有积极影响,国有股对公司业绩的影响视具体情况而定.     

城口县农村集体经济发展新模式论析

农村集体经济是实现我国农村产业发展和农民共同富裕的有效途径,是完善社会主义市场经济体制发展的内在要求.秦巴山区城口县在家庭承包制下,不断探索和创新农村集体经济实现形式,建立起以"农户入社、社企合作"的新型农村集体经济组织形式——双层股份合作制.通过对双层股份合作制模式的分析,认为它是一种既实现效率又兼顾公平的新型农村集体经济组织形式,对国家实现扶贫攻坚和地区脱贫致富有着重要意义.     

改革开放40年我国高中阶段教育政策的价值变迁

高中阶段教育是世界各国制定教育规划时共同的关注焦点,也是我国义务教育向高等教育过渡的关键节点。改革开放以来,我国高中阶段教育政策从注重单方面质、量的平行发展到兼顾质与量的统筹发展,再到回归个体本身的个性发展,从关注学生的外部属性再深化到内部属性,价值取向处在逐步演进中,由最初的社会本位取向转变为大众主义取向,紧接着体现出以人为本取向,深刻反映了时代变化与发展的诉求。     

“调转促”行动下安徽省农业产业化经营组织形成的路径及其动因分析

当下,安徽省正在落实“调转促”行动计划,是调整农业结构、转变农业发展方式、升级传统农业的重要战略机遇。首先阐述了农业产业化经营组织的基本理论,然后重点分析安徽省农业产业化经营组织的形成路径以及动因,并提出了营造农业产业化经营组织发展的孕育环境,扶持当地龙头企业,调整市场环境,健全利益联结机制等措施。     

社会自主性的三种提升路径

社会自主性是现代化进程中的重要一维,社会自主性对市场侵蚀的抵抗和对国家权力的制约有利于形成均衡性的治理结构。现代化进程的历史维度、关系范畴的相对维度和治理现代化的功能维度构成理解社会自主性的3种视角。中国经由长期历史沉淀形成的是国家本位主义传统,改革开放打破了国家-社会的同构状态并塑造了一个相对自主的社会。中国社会缺乏自治机制的文化土壤和理念基础,社会自主性的提升需要国家以主动塑造方式,通过输入路径、合作路径和培育路径进行治理推动。     

农民合作社的反脆弱性及其贫困治理能力

农民合作社作为农村发展的重要经济载体,其反脆弱性在农村贫困治理领域具有不可忽视的作用。 在联结农民个体、聚拢闲散资源方面,农民合作社是重要抓手:一方面,通过把单个的农民集合起来,增加农民群体共同抵御社会风险的能力,提高农民群体面对市场经济带来的不确定性和不稳定性的抗逆力;另一方面,农民合作社发挥实体平台作用,将农村较为优良的资源聚集起来,发挥资源整合效应,提高农村优质资源的利用率,提高农产品的市场竞争力,降低农产品的市场交易成本,提高农产品的市场占有率。 文章剖析农民合作社社员在组织能力、管理能力、自我发展能力等方面的反脆弱性,探讨农民合作社在整合经济、社会以及文化等资源方面的反脆弱性发展,进而论述在农村反贫困战略中,农民合作社的贫困治理能力。 农民合作社的反脆弱性,为其参与贫困治理提供了可能性,其反脆弱性发展为农村贫困治理增加了可及性,农民合作社的贫困治理能力日趋提高。     

Bayesian adjustment for unidirectional misclassification in ordinal covariates

In this paper, we study the identification of Bayesian regression models, when an ordinal covariate is subject to unidirectional misclassification. Xia and Gustafson [Bayesian regression models adjusting for unidirectional covariate misclassification. Can J Stat. 2016;44(2):198–218] obtained model identifiability for non-binary regression models, when there is a binary covariate subject to unidirectional misclassification. In the current paper, we establish the moment identifiability of regression models for misclassified ordinal covariates with more than two categories, based on forms of observable moments. Computational studies are conducted that confirm the theoretical results. We apply the method to two datasets, one from the Medical Expenditure Panel Survey (MEPS), and the other from Translational Research Investigating Underlying Disparities in Acute Myocardial infarction Patients Health Status (TRIUMPH).     

A Bayesian Model and Stochastic Exposure (Dose) Estimation for Relative Exposure Risk Comparison Involving Asbestos‐Containing Dropped Ceiling Panel Installation and Maintenance Tasks

Assessing exposures to hazards in order to characterize risk is at the core of occupational hygiene. Our study examined dropped ceiling systems commonly used in schools and commercial buildings and lay‐in ceiling panels that may have contained asbestos prior to the mid to late 1970s. However, most ceiling panels and tiles do not contain asbestos. Since asbestos risk relates to dose, we estimated the distribution of eight‐hour TWA concentrations and one‐year exposures (a one‐year dose equivalent) to asbestos fibers (asbestos f/cc‐years) for five groups of workers who may encounter dropped ceilings: specialists, generalists, maintenance workers, nonprofessional do‐it‐yourself (DIY) persons, and other tradespersons who are bystanders to ceiling work. Concentration data (asbestos f/cc) were obtained through two exposure assessment studies in the field and one chamber study. Bayesian and stochastic models were applied to estimate distributions of eight‐hour TWAs and annual exposures (dose). The eight‐hour TWAs for all work categories were below current and historic occupational exposure limits (OELs). Exposures to asbestos fibers from dropped ceiling work would be categorized as “highly controlled” for maintenance workers and “well controlled” for remaining work categories, according to the American Industrial Hygiene Association exposure control rating system. Annual exposures (dose) were found to be greatest for specialists, followed by maintenance workers, generalists, bystanders, and DIY. On a comparative basis, modeled dose and thus risk from dropped ceilings for all work categories were orders of magnitude lower than published exposures for other sources of banned friable asbestos‐containing building material commonly encountered in construction trades.     

水平井分段多簇压裂缝间干扰研究

水平井分段多簇压裂在现场得到了广泛运用，其压裂过程中普遍存在缝间干扰现象。缝间干扰有助于形成复 杂裂缝网络以提高储层导流能力，但是也会导致起裂困难，甚至形成砂堵。因此有必要对分段多簇压裂的缝间干扰问 题进行研究。对此，基于弹性力学建立了分析多簇裂缝诱导应力的数学模型，从起裂压力、裂缝宽度、簇间距等多方面 研究了缝间干扰对水平井分段多簇压裂施工的影响。模拟结果显示，诱导应力会导致起裂压力升高、裂缝变窄，严重 时将造成压裂施工失败。通过进行分析，给出了起裂过程及延伸过程中缝间干扰的影响关系。分析认为，利用缝间干 扰提高改造体积时应当控制簇间距防止对压裂施工造成负面影响。研究结论对优化水平井分段多簇压裂设计具有指 导意义。