排序方式: 共有60条查询结果,搜索用时 15 毫秒
1.
2.
基于移动价格平均、动量和移动交易量平均三类技术指标,研究了其对中国大宗商品期货价格的预测效果,并以基于宏观变量的预测为基准比较分析了其预测能力.主要结论如下,第一,技术指标能够在样本内和样本外检验中有效预测我国大宗商品期货价格,其预测效果显著超过已有文献中广泛使用的宏观经济指标.第二,对于不同的模型设定和数据频率,技术指标预测效果表现稳健.第三,从资产配置角度出发,基于技术指标的预测具有显著经济意义,能够显著提高资产配置效率,获得超额收益.相关结果能够为大宗商品投资及风险管理提供经验和策略支持. 相似文献
3.
股票价格和股价指数的准确预测有利于投资者获得高额的市场回报和政府对市场的有效监管.本文将灰色模型应用于股票市场,构成灰色预测模型,对未来时刻的股票价格及股价指数的阳变和阴变周进行预测.实证研究表明,将灰色系统理论应用于股票市场,对股票价格及股价指数进行预测是完全可行的、合理的,而且达到了较高的精确度. 相似文献
4.
财务报表分析无论对于企业自身还是银行、政府监管部门和中介机构都是至关重要的。从财务报表数据的模糊性与传统分析方法的主观性问题出发,利用模糊多项式时间序列模型以及基于模糊聚类的模糊预测模型,进行财务报表的趋势分析和综合分析。实证研究表明,模型的精度较高,利用上述模型进行财务报表分析符合财务数据本身的特性,与已有文献相比,较好地解决了模糊参数的估计问题和模糊聚类模型的动态预测问题,将其应用于企业财务报表分析的实践是有一定实用价值的。 相似文献
5.
本文提出国债组合投资的多阶段随机规划模型,导出基于未来利率市场不确定信息的具备动态调整特点的国债组合主动投资策略。该模型采用基于利率水平、斜率和曲率"三位一体"的离散情景树刻画未来利率期限结构动态演化过程,其中特别考虑了广义货币供给变动的影响;通过最小化国债组合收益的条件风险价值,对国债组合进行主动动态调整;同时兼顾国债投资安全性、流动性和收益性等要求,实现了国债组合投资管理中利率风险规避和收益能力的有效匹配。实证研究表明,与传统久期配比免疫模型相比,该模型确定的最优策略不仅能够为国债组合提供更强的抵御利率风险能力,而且能够稳步提升其收益空间,为金融机构实现国债投资的主动管理提供决策支持。 相似文献
6.
国际组合投资涉及多币种汇率风险,分别使用双边货币期货进行套保要承担较高套保成本。参考美元指数期货的实践,本文提出基于人民币指数期货的综合套保策略。实证结果表明,无论对于单个货币资产还是分散化投资的国际股指、债指组合,引入人民币指数期货能够显著降低收益率波动,提高抵御汇率波动的能力,同时拓展收益空间,是有效的汇率风险综合套保工具;人民币指数期货套保效率显著优于货币期货篮子,在发达国家股指市场表现更加突出。采用基于指数加权移动平均模型(EWMA)的动态套保策略,使得人民币指数期货收益对股指或债指市场波动敏感度降低,在市场极端状况时仍能保持相对中性。 相似文献
7.
8.
9.
沪市知情交易概率(PIN)特征与风险定价能力 总被引:4,自引:0,他引:4
本文以EKOP模型为基础,研究了沪市股票知情交易概率的特征,并检验了知情交易概率的风险定价能力。结果显示,在我国股票市场上,知情交易概率作为定价因子是有解释力的,但是知情交易概率对收益产生的却是负效应。这一结果不仅与理论上信息不对称需要风险补偿相反,而且与美国市场上的实证结果也相反。本文结合案例分析,提出该实证结果出现的原因在于我国股市所特有的庄家与散户博弈的赢利模式。此外,本文的实证结果也不同于之前对我国市场的研究,产生差异的原因在于模型估计方法、回归方法和样本区间的不同。 相似文献
10.
知识流模型及其在航天企业中的应用 总被引:16,自引:0,他引:16
知识管理的理论和实践吸引了众多学者和企业家的关注,但在具体的实施方法上一直没有形成共识。管理的对象是“知识”,对于知识流动的理解、监测乃至控制是顺利实施知识管理项目的基础。已有的研究对知识流的讨论集中于描述概念,或通过统计分析或调查问卷得到对专利、引用等知识流动的描述。把Petri网理论用在对知识流进行刻画中,提出知识流的Petri网模型,能够描述知识分布的拓扑结构、知识存量、一定时期的知识流量和流速,使得管理人员便于监控和管理知识流动,更好地实施知识管理。把基于Petri网的知识流模型应用于航天企业中,通过实证分析说明该知识流模型对知识流动的刻画能力,并通过对现状的分析,为改进知识流动效率,实现知识管理目标提供支持。 相似文献