不完全市场中相关性风险的对冲策略研究

随着我国资本市场的进一步完善,以及市场波动的更加剧烈,投资者对于相关性风险的关注日益增强,如何对冲相关性风险是一个亟待解决的重要课题。本文在基于跳跃的不完全市场中,以带有跳跃的价格过程为基础,引入相关性随机过程,依据期权的希腊字母对冲原理,构建相关性风险的对冲策略——卖出一份股票指数看跌期权同时买入若干份对应个股的看跌期权和若干份标的股票,使投资组合保持资产波动率以及价格跳跃风险中性,进而通过卖出组合中指数期权的相关性风险溢价来对冲个股组合的相关性风险。本文选取2007年3月到2013年3月香港恒生指数及其成份股期权的日数据用以实证分析,结果表明:该策略能够对冲个股投资组合的相关性风险,且在大部分情况下获得显著为正的收益。本文对事前构建对冲策略以规避极端事件发生时的相关性风险具有重要的参考价值。     

电动汽车物流配送系统的换电站选址与路径优化问题研究

在能源、环境形势日益严重的今天,电动汽车因其清洁、节能的显著优势,已经逐步成为物流配送公司重要的新能源交通工具,优化物流配送网络成为电动汽车作为物流工具普及的一个重要问题。本文提出了电动汽车物流配送系统的换电站选址与配送路径优化问题,建立了整数规划模型,并设计禁忌搜索-改进Clarke-Wright 节省的两阶段启发式算法来求解该模型,提出了两种不同的禁忌准则,并且通过算例对这两种准则进行了比较。为了证明算法的有效性,还将该算法的结果同CPLEX的计算结果进行了比较,结果表明该算法更加有效和可靠。最后,对车辆的装载容量、电池续航里程和单位建站成本做敏感性分析,发现总成本随着装载容量的增加而显著降低,电池续航里程的提升有助于降低建站成本并降低目标函数值,而单位建站成本的增加可能减少建站个数,增加运输成本,但由于续航里程的限制,建站个数也可能保持不变。     

基于精算模型参数调整的农村养老金可持续性仿真研究

随着人口老龄化进程加剧和新型农村社会养老保险制度全面覆盖,农村老年人群与养老需求激增,农村养老金收支失衡与不可持续风险快速加大。本文基于新农保筹资和给付的双重视角,应用总体法构建农村养老金收支与平衡精算模型,基于全国东、中、西部三省六县(市、区)新农保试点地区实地调研数据(有效问卷5031份),通过甄选并调整关键参数,预测农村养老金收支及差额变化与发展趋势,对其可持续性进行仿真研究,针对预测结果提出增强农村养老金可持续性的改革思路。研究结果表明,政策参数缴费率、补贴率和经济参数农民收入增长率、基金投资收益率的提高及其联动增长均有利于增强农村养老金的可持续性,而养老金计发月数的增减对农村养老金可持续性的影响方向并不统一,二者的联合增长对农村养老金的长期可持续性发展具有积极作用。本研究对于丰富、发展农村养老金精算建模与仿真理论、方法及农村社会保障制度完善、政策改进具有重要的理论意义和实践价值。     

多资源约束下基于关键链的项目群工期-费用优化

现有工期压缩模型未考虑资源约束下多合同项目工期压缩所产生的局部效应与整体效应,针对这一局限性,通过引入子网络,分析了基于关键链法的项目群工期—费用优化机理,据此,对项目群初始网络计划进行工期优化。借助关键链,除去计划工期的冗余时间,动态调整存在资源冲突的合同项目开始时间。在此基础上,分析工期动态优化对关键链和非关键链合同项目压缩费用产生的不同影响以及对子网络自身和项目群的影响。基于此,研究并构建了多资源受限下单一子网络和项目群工期-费用优化模型。最后,结合算例,分析了优化模型的可行性和优势。研究结果表明：模型能够有效地解决资源约束下项目群计划调整和工期-费用优化问题,从而能够为业主科学安排项目群中各合同项目的起始时间和资源计划提供依据。     

决策支持系统中的建模知识表示研究

提出一种基于知识的建模支持系统 ,该系统的知识由三部分组成 :构模规则知识、变量类型知识以及数据映射知识 .构模规则知识描述了决策者的构模过程 ;变量类型知识定义了构模规则知识中所有变量的数据类型 ;数据映射知识描述求解过程所需数据的来源 .对于决策者输入的一个实际决策问题 ,系统能够根据问题描述按照构模知识自动进行求解 ,同时对经验进行学习 ,生成经验规则     

19世纪射影几何发展史上两大派别的比较研究

19世纪的数学家采用了不同的研究方法为射影几何体系的形成及其发展做出了巨大努力。文章研究了综合射影几何与解析射影几何两个派别的数学家的具体工作及其蕴含的数学思想,并对两个派别的数学思想做了初步的分析。     

企业行为与社会主义本质的伦理实现

企业是社会经济的微观细胞 ,是实现社会主义经济本质的主力军。而企业对自身权力 ,责任的认识边界 ,必将通过其行为表现出来 ,成为社会主义本质伦理实现的重要方式。围绕我国社会主义本质的伦理实现 ,企业行为的创新模型至少要包括 :坚持企业行为伦理规则的同时重视特殊的伦理例外行为 ;把员工生产行为的分解和整合结合起来 ;坚持集体主义的企业行为价值导向 ;探求企业行为道德性决策的动力时坚持内因和外因的统一 ;企业行为要有科学的伦理时空观 ;企业行为要给员工个人价值及社会价值的实现寻求科学的定位方式 ;处理好公平、公开、公正等平等关系和必要的阶层划分     

基于理性依赖理论的吸烟与居民医疗保健支出研究

根据Becker-Murphy(1988)和Chaloupka(1991)理性依赖行为理论推导的医疗保健支出模型表明,卷烟消费及其依赖性对居民医疗保健支出具有重要影响.采用1997～2002年相关数据进行的实证分析显示,卷烟消费及其依赖性与居民医疗保健支出正相关,且后者的影响更大更为显著.提高目前偏低的卷烟税率既能弥补吸烟的负外部性,也能有效地促进公共健康.     

事业单位工作人员参加社会养老保险意愿的调查研究：基于个体因素的视角

相对于日益完善的企业职工社会养老保险制度而言,事业单位现行制度的改革进程有所滞后,这不仅阻碍劳动力资源的合理流动,更加重国家财政负担,成为我国构建和谐统一的社会养老保险体系的制约瓶颈。本文采用分层随机抽样方法对陕西省西安市事业单位进行问卷调查,基于个体因素的视角,系统分析事业单位工作人员参加社会养老保险的意愿及其对养老保险缴费率、替代率、计发方式和管理体制等制度要素的改革期望,并参照企业职工社会养老保险实践的成熟经验,提出符合事业单位工作人员主观意愿、满足制度改革客观需要的对策建议。     

我国第一代独生子女家庭的养老问题研究

我国30多年的计划生育政策产生了数以亿计的独生子女人口,数量庞大的独生子女父母将渐次跨入老龄行列,现实的养老困境和养老风险正在迫近第一代独生子女及其父母和家庭,中国即将迎来独子养老时代。其中,独生子女空巢家庭可能会面临更多、更大的养老问题,尤其是那些独生子女残缺家庭。文章基于现有研究所集中论述的问题做出评述,并就所关心的有关问题做出进一步的探讨。