HEAVY-TAILED-DISTRIBUTED THRESHOLD STOCHASTIC VOLATILITY MODELS IN FINANCIAL TIME SERIES

To capture mean and variance asymmetries and time‐varying volatility in financial time series, we generalize the threshold stochastic volatility (THSV) model and incorporate a heavy‐tailed error distribution. Unlike existing stochastic volatility models, this model simultaneously accounts for uncertainty in the unobserved threshold value and in the time‐delay parameter. Self‐exciting and exogenous threshold variables are considered to investigate the impact of a number of market news variables on volatility changes. Adopting a Bayesian approach, we use Markov chain Monte Carlo methods to estimate all unknown parameters and latent variables. A simulation experiment demonstrates good estimation performance for reasonable sample sizes. In a study of two international financial market indices, we consider two variants of the generalized THSV model, with US market news as the threshold variable. Finally, we compare models using Bayesian forecasting in a value‐at‐risk (VaR) study. The results show that our proposed model can generate more accurate VaR forecasts than can standard models.     

中美陪审制度比较研究

通过中美陪审制度在历史、文化传统方面的比较,找出陪审制度发挥不同作用的根源是文章的主旨。美国陪审制深受个人主义文化传统的影响,弥补了法律形式合理性的缺陷,而中国陪审制由于缺乏陪审所需要的历史文化传统和相应的制度,不能有效发挥作用。     

全面建设小康社会中环境法制创新的理论概析

生态环境问题是我国现代化建设过程中必须解决的基本问题,走可持续发展道路是实现全面小康目标的必然选择,建立以可持续发展观为指导的环境法治系统是全面建设小康社会的重要保障.可持续发展理念对环境法制的基础理论和实践都会产生深远的影响.在建设小康社会新形势下,环境法制创新的目标领域涉及立法基本原则与调整理念更新、立法体系重构、基本对策及管理机制完善等诸方面.     

在万能工具显微镜上测量齿轮截面整体误差的研究

本文论述在万能工具显微镜上测量渐开圆柱齿轮截面整体误差的测量原理、测量方法和数据处理过程,并给出了测量实例。     

圆锥轴受扭时静、动力的传递矩阵法求解

本文提出了圆锥轴受扭时静、动力的传递矩阵。该方法简便实用,适于工程技术人员在微机上应用。     

学生英语词汇量的现状及扩大词汇量的语音手段

本文用包括深圳大学在内的具体事实和数据阐明了学生英语词汇量普遍偏低的现状及其危害,并在宏观上指出教师应负的责任,进而介绍了帮助学生扩大词汇量的八种行之有效的语音手段。     

东北老工业基地社会工作专业教育初探

发展东北老工业基地社会工作教育事业的关键是协调好各种关系。主要有:在坚持专业化办学的基础上实现社会工作专业教育的本土化;突出对学生实践能力的培养;科学地设置专业课程;根据地区的特殊需求培养人才类型;力争得到政府的积极支持;培养社会工作专业教师和学生的“利他主义”的价值观等专业理念。     

论缔约过失责任的赔偿范围

赔偿范围问题在缔约过失责任理论中一直颇有争议。本文基于缔约过失责任概念的基本界定,认为缔约过失责任损害赔偿的基本范围为信赖利益的损失。相应地,为契合缔约过失责任理论的创立初衷和平衡当事人的利益,信赖利益的赔偿范围应包括了间接利益、非财产上损失以及第三人等损失,但应以履行利益为限。     

对成都大学发展规划及办学特色的思考

本文就新成大发展规划及办学特色,提出向大众化就业办学方向转型,以专业学院为主体,辅以文理学院的学校组织结构,强调社会需求导向,并以“服务地方、崇尚实用”作为首选特色,坚持“有所为有所不为”,提升学校的核心竞争力。     

低阻ITO玻璃的制造工艺

有机发光显示器件是目前平板显示中的热点,所用ITO玻璃比液晶显示所用的有更高更严的要求。该文探讨了OLED用ITO玻璃生产的相关工艺,得出使用直流溅射ITO陶瓷靶时,较好的气氛是低氩微氧,功率约200W左右,溅射时基板温度约250℃,高温无氧退火。得到方阻20?以下、平均透过率大于80%的ITO玻璃。