基于可变强度跳跃-GARCH模型的资产价格跳跃行为分析——以中国上市公司股票市场数据为例

近年来,美国金融危机、欧债危机、地震等突发事件不断冲击着我国金融市场,各类资产价格频繁出现大幅跳动,收益风险短期内急剧扩大。鉴于此,本文构建了门限效应下状态变量依赖自回归强度跳跃-GARCH模型（简称TSD-ARJI-GARCH模型）来探讨股票资产价格随时间平滑波动和大幅度跳跃的双重特征。该模型扩展了现有可变强度跳跃-GARCH模型,克服了片面强调内生或外生因素的局限性,既允许跳跃强度受单个资产异质因素的内生驱动,以刻画跳跃变化的时变性及集聚性,也考虑了外部状态变量影响的门限效应。通过对不同类型中国上市公司股票市场数据的实证分析,验证了该模型对各类上市公司股票资产价格跳跃特征都具有较好的辨别和预测能力,可为动态监管金融资产的跳跃风险提供理论依据。     

BOOK TRANSLATIONS AS IDEA FLOWS: THE EFFECTS OF THE COLLAPSE OF COMMUNISM ON THE DIFFUSION OF KNOWLEDGE

We use book translations as a new measure of international idea flows and study the effects of Communism's collapse in Eastern Europe on these flows. Using novel data on 800,000 translations and difference‐in‐differences approaches, we show that while translations between Communist languages decreased by two thirds with the collapse, Western‐to‐Communist translations increased by a factor of 4 and quickly converged to Western levels. Convergence was more pronounced in the fields of applied and social sciences, and was more complete in Satellite and Baltic than in Soviet countries. We discuss how these patterns help us understand how repressive institutions and preferences towards Western European ideas shaped the international diffusion of knowledge.     

航空武器装备项目延期原因及对策研究

在分析航空武器装备项目中常见的“返工”现象的基础上,分析了引起航空武器装备项目延期的主要原因,针对这些原因提出解决的对策,并针对耦合型作业引入一种异于并行工程的全新的解决思路。     

控制性股东侵占行为及其负外部性研究

如何保护投资者利益免受侵害和提高资本市场效率是在转型经济背景下中国公司治理、产权制度以及金融市场改革过程中亟待解决的关键问题之一.然而,控制性股东主导的公司治理中,相对于控制性股东监督效应而言,控制性股东侵占效应是占优均衡.控制权私人收益的排他性使得侵占行为同时具有很强的负外部性.解决问题的关键在于通过动态配置决策权来建立有效的制衡机制优化公司治理机制以实现利益相关者间的互惠相容.     

基于HHM-RFRM的船舶航行风险评估方法研究

船舶航行风险是由各种风险因素交互作用产生。综合 HHM-RFRM 理论，构建船舶航行多维风险情景危险度测度模型，以风险因素耦合视角探讨船舶航行风险管理问题。在船舶航行多维风险情景危险度测度模型中结合贝叶斯定理，对船舶航行风险情景进行了定性与定量化过滤、评级。最后以大连港某从事商务活动的货船为例，验证了所提出方法的可行性。传统的风险评估方法只能评估单个风险因素对系统的影响，此评估方法克服了这一局限性，为船舶航行风险管理提供新的视角。     

基于消费者效用的生鲜农产品供应链生鲜度激励机制研究

生鲜供应链整体生鲜度的提升对减少浪费、提高供应链整体盈利水平及社会福利有重要意义。本文基于消费者效用理论研究了两供应商和单一零售商组成的供应链系统,构建了单周期下生鲜农产品生鲜度激励模型,模型以供应商为领导者,采用Stackelberg博弈方法求解得到了均衡状态下供应商、零售商的最优定价策略及供应商新鲜度努力选择。研究结果表明,供应商和零售商利润与消费者价格敏感系数呈反向变化,与新鲜度敏感系数呈同向变化。在价格竞争市场,供应商保鲜努力程度和利润与价格替代率呈反向变化;在生鲜度竞争市场,供应商保鲜努力程度和利润与新鲜度替代率呈同向变化。基于研究结论,厂商及政府应当联手引导消费者的消费观念,尽可能减少由于信息不对称引致的道德风险,在市场价格替代率不变甚至降低的情形下,提高生鲜度替代率,使得消费者的意愿支付价格上升,提高自身讨价还价能力,获取更多利润。     

基于非财务指标的企业财务危机模糊预警模型研究

针对企业财务危机预警难以做到真实、准确的问题,提出了基于非财务指标的企业财务危机模糊预警模型。应用多级模糊综合评判法对财务风险因素进行定量化评价,对定性的非财务指标采用模糊统计的方法,从定量与定性相结合的角度出发,构建了财务危机的模糊预警模型,并对其进行了检验,以期使预警结果更加真实、准确。     

基于数据汇总的普查调查框误差研究

作为一种全面调查,普查数据的生产过程可以视为由个体数据汇总为总量数据的过程.为了开展普查数据质量评估与控制研究,从中国普查调查实施过程共性出发,构建普查数据汇总模型的一般形式,并以此为基础界定普查调查框及其作用,将普查划分为两种类型;同时从普查数据汇总的角度论述普查调查框误差的量化形式,进一步完善单位清查(清查摸底)环节在普查数据汇总中的理论意义.     

城乡一体化背景下的金融创新问题——以苏州为例

通过分析苏州在城乡一体化过程中金融需求结构变化的特点,可以看出,苏州城乡一体化区域存在一定程度的金融压抑。金融制度安排不完善、覆盖一体化区域的金融服务体系不健全、金融资源配置结构与经济结构不匹配、金融创新不足构成金融效率不高的主要影响因素。只有通过金融制度创新、金融产品创新、金融发展理念创新,进一步推进金融市场化,完善相关制度体系的建设,才能实现金融深化,推动我国城乡一体化的快速发展。     

我国农民专业合作社进入市场的国际经验及其启示

农民专业合作社在中国各地蓬勃发展,成为重要的农村市场主体。但在带领农户进入市场方面还存在一些问题,如农民专业合作社外部环境不健全、合作社自身投入不足与管理不善等。总结了国外发达国家农民专业合作社的经验：政府为农民专业合作社发展创造良好的外部环境,合作社自身创新生产、打造合作社品牌等。提出了借鉴国外经验的做法：一方面政府要加大对农民专业合作社的扶持力度,依法保护农民专业合作社的合法权益,加强科研机构对农民专业合作社的技术支撑作用;另一方面合作社自身要走向规模化生产、统购统销,打造出自己的品牌,加大农产品销售人力资本的培养,加强国际交流合作、提升国际竞争力。