全日制专硕培养方式与满意度的结构方程分析

为准确评价全日制专业学位研究生培养方式和满意度之间关系,文章建立了以专业学位认知、教学活动、实践环节和满意度为潜变量的测评量表,应用结构方程模型,定量分析了各指标在潜变量上的因子载荷和各潜变量之间的路径依赖关系,并对合肥工业大学进行了实证研究。结果表明:第一,专业学位认知对教学活动产生直接的显著正向影响,对实践环节和满意度产生间接正向影响;第二,教学活动对实践环节和满意度两个方面都产生直接的显著正向影响;第三,实践环节对满意度产生正向影响,不过这一影响效果并不显著。     

收入增长、分配公平与贫困减少

 利用CHNS调查数据,分两个阶段：1990-1999、1999-2005,依据收入分布函数定量讨论了收入增长、分配公平与贫困减少三者之间的关系。均值回归与O-B分解结果显示：收入决定机制是影响人均收入增长的主导因素,然而需要关注在1999-2005年间教育的系数效应为负。分位数回归与M-M分解显示：两个阶段,收入决定机制是导致居民收入分布向右偏移的主要原因;第一阶段的居民收入差距扩大主要源于劳动力特征的变化,第二阶段的居民收入差距扩大难以解释。Shapley分解结果显示：收入增长能显著减少贫困,而收入差距扩大会累及减贫效果;在两个不同阶段,贫困减少的增长效应贡献始终最大,而分配效应与贫困线变动效应贡献顺序发生了交替变化。     

所有制分割、行业选择与工资差异

为揭示中国劳动力市场所有制分割引起的工资差异,基于二元选择Logit模型和Mincer方程,构建二元选择Logit-非歧视分解模型,将国有部门与非国有部门之间的工资差异分解为行业间可解释、行业间不可解释、行业内可解释、行业内不可解释1(超额回报)和行业内不可解释2(不足回报)5个部分。以2002年中国家庭收入调查微观数据为研究对象,对在国有部门和非国有部门就业的中国城镇居民行业选择行为、工资决定机制、工资差异构成等进行定量研究。实证结果表明,国有部门与非国有部门劳动力特征显著不同,导致其行业选择行为存在较大差异;国有部门与非国有部门工资决定机制显著不同,导致其工资水平存在较大差距,劳动力特征差异可以解释其中的60.10%,仍有39.90%不可解释部分形成国有部门非正常的工资溢价。     

高阶矩组合投资的M-V-S-K分析与效用函数分析的比较

为分散高阶矩风险的影响,文章讨论高阶矩组合投资选择模型的构建.首先,给出高阶矩风险的简化计算;其次,基于M-V-S-K分析和效用函数分析分别建立了带有非负权重约束的高阶矩组合投资模型;最后,对两类模型从理论和实证两个层面上进行了比较.结果显示,高阶矩风险已经成为组合投资决策中不可回避的重要影响因素.     

基于小波多分辨分析的协整建模理论与方法的扩展;

为讨论经济及金融变量的多尺度行为,描述变量之间在不同时间尺度上的长期均衡关系,将小波多分辨分析引入协整建模理论,提出多分辨协整和多分辨误差校正模型两个概念,给出相应建模方法,克服了传统的协整建模理论无法揭示蕴含在变量内部的多时间尺度信息的缺陷。多分辨协整建模能够更加细致地捕获经济或金融变量在不同时间尺度上的关系,对两大股指的实证研究也支持了这一点。     

基于半参数模型的Kuznets“倒U假说”再检验

为解决Kuznets＂倒U假说＂检验中参数模型设定误差问题,采用非参数方式考察经济增长对不平等的非线性影响,而控制变量采用了局部线性的设定方式,从而建立了一个可用于检验＂倒U假说＂的半参数模型。通过半参数模型,对中国城镇居民和农村居民经济增长与收入不平等之间的＂倒U假说＂进行了再检验,并将检验结果与参数模型进行对比。实证结果表明：城镇居民Gini系数与人均GDP的关系呈近似＂倒U型＂曲线且处于上升的趋势;农村居民Gini系数与人均GDP的关系呈现弱的＂U型＂关系,拒绝了＂倒U假说＂。     

指令不均衡与股票收益关系研究——基于大规模数据分位数回归的实证

在指令不均衡与股票收益关系研究中,常常遇到两个困难：第一,不同市场环境下,前者对后者存在异质影响;第二,往往涉及大规模数据处理。为此,运用大规模数据分位数回归的方法,一方面揭示不同分位点处指令不均衡对股票收益的异质影响,细致刻画两者之间关系;另一方面适应大规模数据建模要求,得到更为可靠的结果。以上证A股和深证A股为研究对象,通过大规模数据分位数回归方法,得到了比均值回归更多有用信息。实证结果表明：第一,在高分位点处,滞后1期指令不均衡对股票收益具有正向影响且呈现上升趋势,而在低分位点却具有负向影响;第二,控制当期指令不均衡后,滞后期指令不均衡对股票收益具有负向影响,且随着分位点的增加呈现下降趋势。这些结果意味着,指令不均衡对股票收益具有一定的解释能力和预测能力。     

多元广义自回归条件密度建模及应用

广义自回归务件密度(GARCD)建模为描述金融资产收益的概率密度函数提供了一种工具,这对于全面、准确把握金融资产收益的动态行为具有重要的意义.在一元GARCD-JSU模型的基础上,提出了多元GARCD-JSU模型并给出其向量表示;利用动态条件相关设定,给出多元GARCD-JSU模型的简化表示;接着给出了模型参数的三阶段极大似然估计方法和诊断检验方法.最后,对中国股市进行了实证研究.     

中国家庭多维贫困的统计测度

为全面反映居民贫困现状,需要对多个维度的贫困信息进行综合,计算多维贫困指数。对Alkire等（2008）的等权剥夺矩阵采用了非等权设计,改进了多维贫困指数测度方法,并将基于贫困发生率、贫困强度与贫困深度的多维贫困指数统一到一个计算过程中,提高了计算效率。文章利用1997—2006三年的CHNS数据,在饮用水、收入、教育、健康保险、电器等五个维度,时中国家庭多维贫困进行了测量。实证结果表明：随着时间的推移,中国家庭整体的贫困状况有所改善,没有家庭存在5个维度的贫困;维度分解表明饮用水、收入、教育对多维贫困指数的贡献最大。     

基于Expectile回归的均值-ES组合投资决策

为解决均值-ES（Expected Shortfall）组合投资决策中的计算困难,通过理论证明将其转化为一个Expectile回归问题,进而给出其Expectile回归求解新方法。该方法具有两个方面的优势：第一,Expectile回归的目标函数为二次损失函数,具有连续、光滑等特性,其优化与计算过程简单易行,且具有很好的可扩展性;第二,优化Expectile回归目标函数得到Expectile,利用Expectile与ES之间对应关系,能够准确地得到最优组合投资的ES风险值。选取沪深300指数中具有行业代表性的5支股票进行实证研究,将基于Expectile回归的均值-ES模型与均值-VaR模型、均值-方差模型进行对比,发现前者能够很好地分散组合投资尾部风险大小,显著提高组合投资绩效。