HEAVY-TAILED-DISTRIBUTED THRESHOLD STOCHASTIC VOLATILITY MODELS IN FINANCIAL TIME SERIES

To capture mean and variance asymmetries and time‐varying volatility in financial time series, we generalize the threshold stochastic volatility (THSV) model and incorporate a heavy‐tailed error distribution. Unlike existing stochastic volatility models, this model simultaneously accounts for uncertainty in the unobserved threshold value and in the time‐delay parameter. Self‐exciting and exogenous threshold variables are considered to investigate the impact of a number of market news variables on volatility changes. Adopting a Bayesian approach, we use Markov chain Monte Carlo methods to estimate all unknown parameters and latent variables. A simulation experiment demonstrates good estimation performance for reasonable sample sizes. In a study of two international financial market indices, we consider two variants of the generalized THSV model, with US market news as the threshold variable. Finally, we compare models using Bayesian forecasting in a value‐at‐risk (VaR) study. The results show that our proposed model can generate more accurate VaR forecasts than can standard models.     

论公司价值的创造

公司价值最大化已经成为公司管理的终极目标,如何实现价值创造便成为公司管理的现实目标。公司战略、公司治理和公司理财对公司价值的三个价值推动要素都有很大的影响,因此,需要融合公司战略、公司治理和公司理财来实现价值创造。     

加入WTO后学校德育工作的若干思考

中国加入世界贸易组织,对国内教育提出新的挑战,特别是学校的德育工作面临新形势、新挑战。因此,与时俱进地加强和改进学校德育工作势在必行。本文就此从德育的内容、教学方式及德育的评价方法等几方面提出作者的建议。     

国有企业人力资源管理的改革策略

进入知识经济时代，人力资源成为企业的第一竞争要素。国有企业应该通过建立现代企业制度、科学客观的考核评价机制和有效的组合激励机制，制定和推进职业生涯计划、科学的选人用人制度，塑造良好的企业文化氛围等六个方面改革现有的人力资源管理模式。     

影响两系籼粳杂交水稻籽粒增重的因素分析

以19个两系籼梗杂交水稻组合为试验材料,应用通径分析法从形态学和生理学的角度分析了影响籼梗杂交水稻籽粒增重的因素。结果表明稻穗上、中、下部籽粒表现强、中、弱势粒灌浆生长特点。单株颖花数目与总干物重的相对比例、收获指数对稻穗不同粒位的籽粒增重产生较大的直接效应。单株总干物重对不同粒位千粒重的影响产生较大的间接效应。单株枝梗总干重对中、上部籽粒增重产生较大的直接效应,但对下部籽粒增重产生较大的直接负效应。此外,中、上部一次枝梗干重与其着生的颖花数目的相对比例,下部一次枝梗干重相应对其籽粒增重产生较大的直接效应。对提高两系籼梗杂交水稻籽粒增重进行了讨论。     

中国林史学科的奠基人——纪念张钧成先生逝世一周年

张钧成先生是我国著名的林业历史学家.该文从林业史学科建设、林业史研究概况、中国古代林业通史、中国古代林业思想和传统文化、林业科技史和经济史、近现代林业史等研究领域,概述了张先生的学术成就,并回顾了张先生高尚的人生哲学和宝贵的治学经验.张先生的研究成果和治学经验,为我国林史学科的发展奠定了基础.     

关于加强高校美育的思考

当今高校美育现状令人忧虑，忽视美育或美育推行不力是高校教育的普遍现象。如何在全面素质教育中实施美育，是一个系统的繁杂工程。本文认为，应通过对美学知识类课程的设置、美育专业人才的培养、高校教师的美育教化功能的强化等方面来推行美育教育，并通过校园的艺术生活、自然美默化作用及其他美育形式来实施美育。     

新形势下高校思想政治教育过程的行为分析

思想政治教育的过程是客体作用于主体，并通过主体不断内化的过程，其效果与教育者和被教育者的行为动机密切相关。本文以高校思想政治工作的教育者和被教育者为研究对象，通过分析他们在实施和接受思想教育过程中的行为动机，指出了当前思想政治教育工作在制度安排上存在的问题和不足，并初步提出了加强和改进思想政治工作的具体措施。     

二级教学管理中几个问题的研究

该文结合北京林业大学信息学院本科教学管理的实际情况,就教学管理体制和二级教学管理中所面临的教学管理体制、教务规范化管理、研究生助教(TA)等问题进行了探讨。指出教学管理中的学校(教务处)、学院、系(专业)三级要明确责权利,相互配合完成专业人才培养工作。在教学资源紧张时期,实施TA制和教务管理规范化与信息化,是提高教学质量的有效途径。